Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО Московский завод Сапфир (стр. 2 из 19)

Предметоманализа финансовой деятельности является:

• экономические процессы, происходящие в результате финансовой деятельности предприятия;

• выявление причинно-следственных связей в финансовой деятельности;

• классификация, систематизация, моделирование, измерение причинно-следственных связей, складывающихся под влиянием различных факторов.

Т.е. анализ изучает не саму финансовой деятельность как технологический процесс, а экономические результаты хозяйствования как следствия экономических процессов. Предметом анализа являются причины образования и изменения результатов хозяйственной деятельности. Познание причинно-следственных связей в деятельности предприятий позволяет раскрыть сущность экономических явлений и на этой основе дать оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать планы и управленческие решения.

Объектамианализа являются результаты финансовой деятельности:

• производство и реализация продукции;

• себестоимость продукции;

• использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

• финансовые результаты и финансовое состояние предприятия.

Цель анализа финансовой деятельности предприятия – повышение эффективности его работы на основе изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Основные функции анализа финансовой деятельности:

· оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

· выявление факторов достигнутого состояния и полученных результатов;

· разработка и обоснование управленческих решений;

· выявление резервов улучшения финансового состояния, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности;

· контроль за выполнением планов. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков и оперативного воздействия.

Известно несколько подходов к структурированию аналитических процедур в отношении объекта анализа. В работе будем основываться на подходе московской школы аналитиков под руководством проф. А.Д. Шеремета. Этот подход формально базируется на англо-американской методологии бухучета, подразумевающей его деление на управленческий и финансовый учеты.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности подразделяется на два вида: финансовый и управленческий. Разделение основано на том обстоятельстве, что производить аналитические действия можно лишь в случае наличия неких исходных данных. В условиях же рыночной экономики существенную роль играет принцип конфиденциальности информации, который влияет на доступность информации. И поскольку относительно любого предприятия информационный ресурс делится на общедоступный и ограниченного пользования, т.е. используются данные финансового или управленческого учета, логично подразделить анализ на два вида. Содержание обоих видов анализа указано на рис. 1.1.

Финансовый анализ представляет собой «совокупность аналитических процедур, основывающихся на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней» [16, с. 27].

Проф.А.Д. Шеремет конкретизирует цель финансового анализа, как «получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.» [23, с. 29]. Этот вид анализа приобретает внешний характер, проводимый государственными органами, контрагентами, собственниками, инвесторами для установления возможностей выгодного вложения средств, исключения потерь и максимизации прибыли.

Рис. 1.1 Схема анализа хозяйственной деятельности

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

· основанием служит общедоступная информация;

· множественность субъектов анализа (пользователей информации);

· доминанта денежного измерителя в системе критериев;

· наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

· открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

При проведении внутрихозяйственного финансового анализа могут быть привлечены и другие данные бухгалтерского учета, нормативная и плановая информация, благодаря чему более глубоко исследуются причины сложившегося финансового состояния, взаимосвязь показателей объема, себестоимости и прибыли. В системеуправленческого анализа есть возможность углубления анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета. Внутренний анализ проводится финансово-экономическими службами, аудиторами, а результаты его используются в системе планирования, контроля и прогнозирования. Только такой анализ может реально оценить состояние дел на предприятии, исследовать структуру себестоимости по видам, состав других расходов [23].

К особенностям управленческого анализа можно отнести:

· ориентация результатов анализа на интересы руководства предприятия;

· использование оперативных и учетных данных, имеющих ограниченный доступ лиц;

· отсутствие регламентации анализа со стороны государственных органов;

· комплексность анализа, изучение деятельности предприятия с экономической, финансовой и технической сторон;

· сочетание критериев в натуральных и стоимостных измерителях;

· закрытость результатов анализа с целью сохранения коммерческой тайны.

На основании рассмотренного структурирования анализа финансово-хозяйственной деятельности в дальнейшем представленная работа будет ориентирована на проблемы и возможности внешнего (финансового) анализа ввиду ограниченности информационных ресурсов, необходимых для полного анализа финансово-хозяйственной деятельности.

1.2 Методы и приемы проведения анализа

В процессе анализа используются различные методы и приемы с учетом поставленных целей и задач, а также имеющихся в распоряжении аналитика временных, информационных ресурсов, технического обеспечения. Метод экономического анализа – это способ познания хозяйственных процессов в их взаимосвязи, изменении и развитии.

На протяжении истории развития анализа учеными и практиками были выработаны основные (стандартные) методы анализа финансовой отчетности.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение позиции отчетности с предыдущим периодом, которое позволяет выявить тенденции изменения отдельных показателей. Заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста.

Вертикальный (структурный) анализ. В основе вертикального анализа лежит иное представление отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуру актива и пассива баланса с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. На практике объединяют горизонтальный и структурный анализы, на основе чего строится сравнительный аналитический баланс, который позволяет отслеживать структурные сдвиги в составе имущества и источников их покрытия, определить общие тенденции в изменении финансового положения предприятия. Этот метод позволяет также сглаживать негативное влияние инфляционных процессов.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, – временной интервал. На основании чего строится линия, отражающую теоретическую динамику показателя. Подставив в уравнение регрессии порядковый номер планируемого года, рассчитывают прогнозное значение показателя.

Сравнительный анализ – базируется на сопоставлении значений аналогичных показателей. Это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, подразделений, так и межхозяйственное сравнение показателей фирмы с показателями конкурентов и со среднеотраслевыми.

Анализ относительных показателей (коэффициентов). Это ведущий элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей. Базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей деятельности предприятия между собой, в процессе чего определяются относительные показатели, характеризующие отдельные результаты деятельности и финансового состояния предприятия. Наибольшее распространение получили следующие группы показателей:

· коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;

· коэффициенты оценки платежеспособности предприятия;

· показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, выражаемые в оценке их оборачиваемости;

· коэффициенты оценки рентабельности;

· показатели рыночной характеристики акционерного общества.

Данный метод занимает особое место в анализе, являясь наиболее эффективным и вместе с тем самым проблемным. Эффективность коэффициентов заключается в том, что они наиболее точно позволяют определить слабые и сильные стороны предприятия, выявить основные направления динамики показателей, степень воздействия факторов на результативный показатель. Однако существуют проблемы с интерпретацией коэффициентов, необходим учет отраслевой и региональной специфик предприятия. А множественность коэффициентов, используемых в анализе, затрудняет однозначную оценку.