Згідно з майновим підходом вартість підприємства розраховується як сума вартостей усіх активів (основних засобів, запасів, вимог, нематеріальних активів тощо), що складають цілісний майновий комплекс, за мінусом зобов'язань. Основним джерелом інформації за даного підходу є баланс підприємства (таблиця 7.5).
Таблиця 7.5. Оцінка вартості підприємства згідно майнового підходу за 2009 рік
| Показники | 2009 р. |
| Загальна величина оборотних активів підприємства, тис. грн | 12330 |
| Загальна величина необоротних активів підприємства, тис. грн | 12600 |
| Вартість витрат майбутніх періодів, тис. грн | - |
| Вартість забезпечення наступних витрат і платежів, тис. грн | - |
| Вартість довгострокових зобов'язань, тис. грн | 1620 |
| Вартість поточних зобов'язань, тис. грн | 541 |
Розрахунок вартості: В = 12330+12600–1620–541 = 22769 тис. грн.
Зробивши відповідний розрахунок ми можемо сказати, що чиста вартість майнового комплексу ТОВ агрофірми «ім. Гагаріна» за 2009 рік становить 22769 тис. грн.
Проблема удосконалення управління в теперішній час обумовлена переходом до сучасної концепції менеджменту. Перший етап – діагностика існуючої системи управління – пов'язаний зі збором та обробкою інформації по різноманітним аспектам менеджменту.
Перехід до ринкової економіки потребує різкого повороту до інтенсифікації виробництва, переорієнтації підприємств на першочергові та повне використання якісних факторів економічного росту. Це може забезпечити тільки раціональна система менеджменту.
Управлінська діагностика розглядається як дослідницька діяльність, що націлена на встановлення, аналіз та оцінку проблем розвитку та підвищення ефективності системи менеджменту організації та визначення головних напрямків їх вирішень [16].
Основною місією ТОВ агрофірми «ім. Гагаріна» є виробництво продукції для задоволення потреб ринку і одержання завдяки цьому максимально можливого прибутку. На основі місії підприємство формулює і встановлює загально фірмові цілі.
У ринкових умовах виключно велика роль діагностики фінансового стану підприємства. Це пов'язано з тим, що підприємства набувають самостійність та несуть повну відповідальність за результати своєї виробничо-господарчої діяльності перед власниками, робітниками, банком та кредиторами. Також ринкові умови вимагають від підприємств збільшення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі втілення досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання та керування підприємством, активізації підприємства та інше. Отже роль діагностики фінансового стану достатньо велика.
Щоб забезпечити виживаємість підприємства в сучасних умовах керівничому персоналу необхідно перш за все вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого так і існуючих потенційних конкурентів.
Фінансовий стан – це найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства, вона визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні. Але, це і зрозуміло, одного вміння реально оцінювати фінансовий стан не достатньо для успішного функціонування підприємства та досягнення ним встановленої цілі. Фінансовий стан підприємства – це ступінь забезпеченості підприємства необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності та своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми забов'язаннями.
У фінансовому стані знаходять відображення у вартісній формі загальні результати роботи підприємства, в тому числі і роботи з управління фінансовими ресурсами, тобто фінансової роботи.
У ринковій економіці, коли можлива ліквідація підприємства унаслідок їхнього банкрутства, одним із найважливіших показників фінансового стану підприємства є ліквідність.
Ліквідність підприємства – це можливість використовувати його активи в якості наявних коштів або швидко перетворювати їх в такі.
Під ліквідністю підприємства розуміється його здатність розраховуватися зі своїми зобов'язаннями за рахунок наявних активів, що можуть бути використані для погашення боргів. Такі активи називаються ліквідними засобами.
Повсякденна робота підприємства по управлінню ліквідністю спрямована на самозбереження організації, умовою якого виступає безперебійне виконання забов'язань перед постачальниками, покупцями та іншими клієнтами. З організаційної точки зору вона припускає дотримання співвідношень окремих груп і статей пасивів і активів балансу, зафіксованих у відповідних показниках [13].
Проведемо діагностику підприємства за показниками ліквідності і платоспроможності балансу в таблиці 7.6
Таблиці 7.6. Діагностика ліквідності і платоспроможності
| Показники | 2005 р | 2006 р | 2007 р | 2008 р | 2009 р | 2009 р. у% до 2005 р. |
| 1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,062 | 3,992 | 0,005 | 0,002 | 0,003 | 4,84 |
| 2. Коефіцієнт загальної ліквідності | 3,936 | 27,79 | 2,198 | 1,297 | 1,387 | 35,24 |
| 3. Коефіцієнт термінової ліквідності | 1,691 | 7,511 | 1,074 | 0,188 | 0,256 | 15,14 |
| 4. Коефіцієнт ліквідності платоспроможності | 3,936 | 27,79 | 1,493 | 3,475 | 5,006 | 127,18 |
| 5. Коефіцієнт критичної ліквідності | 2,099 | 12,19 | 1,153 | 0,496 | 0,396 | 18,87 |
Розрахувавши показники ми можемо зробити висновок, що в 2009 році в порівнянні з 2005 роком всі показники ліквідності зменшились, окрім коефіцієнта ліквідності платоспроможності, який збільшився на 27,18%. Це вказую на погіршення фінансової ситуації підприємства. Коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 95,16%, теж саме можна сказати і про показник термінової ліквідності, що зменшився на 84,86%, але при цьому він перевищує нормативну межу 0,2, що є позитивним для підприємства.
Фінансова стійкість – це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.
Аналіз фінансової стійкості (платоспроможності) підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.
Платоспроможність – це здатність підприємства сплачувати кошти за своїми зобов'язаннями, що вже настали і потребують негайного погашення, за рахунок наявних грошей на банківських рахунках або в готівці.
Щоб підтримувати підприємство у платоспроможному стані, фінансова служба має дбати про те, щоб його суто грошові активи відповідали потребам щоденних платежів (постачальникам, у бюджет, робітникам і службовцям, іншим кредиторам) [15].
Проаналізуємо відносні показники фінансової стійкості підприємства в таблиці 7.7.
Таблиця 7.7. Відносні показники фінансової стійкості підприємства
| Показники | 2005 р. | 2006 р. | 2007 р. | 2008 р. | 2009 р. | 2009 р. у% до 2005 р. |
| Коефіцієнт автономії | 0,867 | 0,982 | 0,697 | 0,712 | 0,801 | 92,39 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 1,154 | 1,018 | 1,435 | 1,404 | 1,25 | 108,32 |
| Коефіцієнт фінансової стійкості | 6,515 | 55,744 | 2,3 | 2,475 | 4,006 | 61,49 |
| Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (фінансування) | 0,154 | 0,018 | 0,435 | 0,404 | 0,25 | 162,34 |
| Коефіцієнт стійкості фінансування | 0,867 | 0,982 | 0,794 | 0,815 | 0,827 | 95,39 |
| Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | 0,133 | 0,018 | 0,303 | 0,288 | 0,2 | 150,38 |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | - | - | 0,122 | 0,126 | 0,033 | - |
| Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами | 0,746 | 0,964 | 0,331 | -0,202 | 0,166 | 22,25 |
| Коефіцієнт довгострокових зобов'язань | - | - | 0,32 | 0,641 | 0,135 | - |
| Коефіцієнт поточних зобов'язань | 1 | 1 | 0,679 | 0,641 | 0,865 | 86,5 |
Проаналізувавши таблицю ми можемо сказати, що коефіцієнт автономії знизився на 7,61%, що є негативним для підприємства, так само як і збільшення коефіцієнта фінансової залежності, який зріс на 8,32%. Але при цьому слід зазначити, що частка залученого капіталу займає набагато меншу частку ніж власного, про це свідчить коефіцієнт фінансової стійкості, який становить 4,006 у 2009 році. Коефіцієнт стійкості фінансування складає 0,827, що є позитивним для підприємства. Також слід сказати, що в 2009 році в порівнянні з 2005 роком коефіцієнт концентрації залученого капіталу збільшився на 50,38% і це вказує на те, що сума залученого капіталу збільшилась. Але не зважаючи на це, ми бачимо зменшення коефіцієнта забезпечення власними оборотними засобами аж на 77,75%.