Совершенствоание снабженческо-сбытовой политики (стр. 5 из 17)
1.9 Анализ безубыточности
Рассчитаем точку безубыточности изделия «кольцо цельнокатаное» на основании исходных данных (приложение № ).
Qкр. = Зу пост. / Ц – Зу пер.,
где Qкр. – безубыточный объем продаж, тн.
Зу пост. – совокупные условно-постоянные затраты, руб.
Ц – цена реализации единицы продукции, руб.
Зу пер. – переменные затраты на единицу продукции, руб.
Qкр.0 = 4642000 / 212750 – 102505 = 42 шт.
Qкр.1 = 5988500 / 200300 – 90340 = 54 шт.
Определение точки безубыточности можно представить графически (см.рис.1.1.).
Проведем факторный анализ изменения точки безубыточности. На точку безубыточности оказывают влияние следующие факторы:
1. изменение совокупных условно-постоянных затрат
ΔQкр.(Зу пост.) = Зу пост.1 / (Ц0 – Зу пер.0) - Зу пост.0 / (Ц0 – Зу пер.0) = 12,32 шт.
2. изменение цены реализации продукции
ΔQкр.(Ц) = Зу пост.1 / (Ц1 – Зу пер.0) - Зу пост.1 / (Ц0 – Зу пер.0) = 6,92 шт.
3. изменение условно-переменных затрат на единицу продукции
ΔQкр.(Зу пер) = Зу пост.1 / (Ц1 – Зу пер.1) - Зу пост.1 / (Ц1 – Зу пер.0) = -7,24 шт.
ΔQкр. = ΔQкр.(Зу пост.) + ΔQкр.(Ц) + ΔQкр.(Зу пер) = 12 шт.
ΔQкр. = Qкр.1 - Qкр.0 = 12 шт.
Таким образом, в целом запас финансовой устойчивости снизился по сравнению с прошлым годом. Наиболее существенное влияние на уровень точки безубыточности повлиял снижение уровня цен на продукцию (5,53 шт.), а также увеличение доли постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции (1,46 шт.).
1.10 Анализ финансового состояния предприятия и вероятности банкротства
Указателями слабых мест в финансовом состоянии являются специальные коэффициенты, не подверженные влиянию инфляции.
1. Показатели платежеспособности, характеризующие ликвидность средств.
Наиболее важный – коэффициент текущей ликвидности (Ктл), характеризующий способность организации в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.
Ктл =
Нормативное значение Ктл>2.
Ктл0 = 0,85 Ктл1 = 0,82
Так как Ктл0 и Ктл1 меньше 2, проведем оценку вероятности банкротства предприятия с помощью пятифакторной модели «Z – счет Альтмана».
Z=К1+К2+К3+К4+К5, где
К1- коэффициент, характеризующий платежеспособность организации.
К1=(Фно-Зкк)Ч1,2/(Фоп+Фно)
К10 = -0,1129 К11 = -0,1578
К2- коэффициент, характеризующий рентабельность капитала.
К2= ПбЧ1,4/(Фоп+Фно)
К20 = 0,4965 К21 = 0,1866
К3- коэффициент, характеризующий рентабельность производства.
К3= ПрЧ3,3/(Фоп+Фно)
К30 = 1,0192 К31 = 0,2758
К4- коэффициент, характеризующий кредитоспособность организации.
К4= КсЧ0,6/ Кз=(Фоп+Фно-Зкк-Зкд)Ч0,6/ (Зкк+Зкд)
К40 = 0,2616 К41 = 0,1557
где Кс- собств. капитал, Кз- заемный капитал
К5- коэффициент, характеризующий оборачиваемость капитала.
К5= РпЧ0,9/(Фоп+Фно)
К50 = 1,153 К51 = 0,4938
Z0=К10+К20+К30+К40+К50 = 2,8174 Z1=К11+К21+К31+К41+К51 = 0,9541
Если Z < 1,18 – вероятность банкротства очень высокая,
Если Z < 2,7 – вероятность банкротства высокая,
Если Z < 3,0 – вероятность банкротства не высокая,
Если Z > 3,0 – вероятность банкротства очень низкая.
При Z < 2,7 дальнейший анализ не имеет смысла.
При Z > 2,7 необходима оценка таких показателей, как: показатели деловой активности, рентабельности (прибыльности) предприятия и кредитоспособности.
2. Показатели деловой активности. Они позволяют выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кос) – показывает, сколько рублей продукции принес 1 руб. собственных активов или сколько оборотов совершил за 1год собственный капитал.
Кос =
Кос0 = 4,2193 Кос1 = 2,6624
3. Показатели рентабельности - характеризуют прибыль организации.
Рассчитаем рентабельность продукции (Rпр), показывающую, сколько прибыли приходится на 1руб. текущих затрат.
Rпр =
Rпр0 = 31,7645 Rпр1 = 17,9676
4. Показатели кредитоспособности предприятия характеризуют финансовую устойчивость предприятия.
Рассчитаем коэффициент финансовой автономности (Кфа), характеризующий зависимость организации от внешних займов.
Кфа =
Кфа0 = 0,3036 Кфа1 = 0,2061
Нормальным считается Кфа>0,5.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – дает общую оценку финансовой устойчивости.
Кссз =
Кссз0 = 0,436 Кссз1 = 0,2596
За критическое значение принимается 1. Чем меньше показатель, тем больше обязательств у предприятия и тем рискованнее ситуация, ближе вероятность банкротства.
Результаты анализа финансовых коэффициентов оформлены в таблице 1.12.
Таблица 1.12.-Расчет и анализ финансовых коэффициентов
| № п/п | Наименование показателя | Нормативное (рекомендованное) значение | Базовый период (2007г), П0 | Анализ. период (2008г), П1 | Отклонения, +,- |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | Ктл >2 | 0,85 | 0,82 | -0,03 |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Кос | 4,2193 | 2,6624 | -1,5569 |
| 3 | Рентабельность продукции | Rпр | 31,7645 | 17,9676 | -13,7969 |
| 4 | Коэффициент финансовой автономности | Кфа>0,5 | 0,3036 | 0,2061 | -0,0975 |
| 5 | Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Кссз>1 | 0,436 | 0,2596 | -0,1764 |
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы можно оценить как не устойчивое, то есть предприятие своевременно не может произвести в полном объеме расчет по обязательствам перед контрагентом. Поскольку Ктл < 2, то структура баланса предприятия является не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным. Неплатежеспособность означает, что у предприятия нет достаточного объема средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так как Кссз<1 это означает, что данное предприятие имеет низкую долю собственного капитала. Очевидно, что снижение чистых активов в динамике рассматривается как негативная тенденция. В связи с этим отметим, что величина чистых активов зависит от многих факторов: основным фактором снижение этого показателя выступает текущая прибыль.
Проанализировав коэффициент текучести ликвидных средств пришли к выводу, что предприятие не обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Хотелось бы отметить то, что условия Ктл >2 само по себе является достаточно жестким и, вряд ли, выполнимым для большинства отечественных предприятий. Критическое значение 2 взято из мировой практики без учета реальной ситуации, когда большинство предприятий продолжают работать, как и в условиях централизированно планируемой экономики, со значительным дефицитом собственных оборотных средств.
1.11 Комплексный анализ эффективности производства
Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Русполимет» за 2007 - 2008 годы позволил изучить тенденции развития, глубоко и системно исследовать факторы изменения результата деятельности, выявить резервы повышения эффективности производства, оценить результаты деятельности производства предприятия.
В результате анализа эффективности использования производственных ресурсов было выявлено, что
- неэффективное использование основных фондов дало нам следующий относительный перерасход в размере 1134697,97 тыс.руб.
- эффективное использование предметов труда дало нам следующую относительную экономию в размере 26168,16 тыс.руб.
- неэффективное использование живого труда дало нам следующий относительный перерасход 167979,3тыс.руб.
Анализ оборачиваемости оборотных средств показал, что темп прироста следующих показателей: коэффициент оборачиваемости, коэффициент закрепления оборотных средств в обороте, длительность одного оборота, составил соответственно минус 61;плюс 157; плюс 156. Это говорит об ухудшении использовании оборотных средств.