Эволюция и проблемы регулирования денежного обращения (стр. 7 из 8)
В III квартале 2010 г. продолжился рост задолженности по всем категориям кредитов, за исключением валютных кредитов физическим лицам. Прирост задолженности нефинансовых организаций составил 4,4% по рублевым кредитам и 5,1% по валютным, а задолженности по рублевым кредитам физических лиц — 6,6%. Задолженность физических лиц по валютным кредитам сократилась на 4,5%. В результате годовые темпы прироста общей задолженности по кредитам на 1.10.2010 составили 7,1%.
Одним из основных обстоятельств, обусловливающих восстановление кредитной активности, являются низкие процентные ставки и высокий уровень ликвидности, сформировавшиеся на денежном рынке, в том числе и за счет действий Банка России. Кроме того, продолжающийся рост депозитной базы банков, увеличивающий пассивную часть их баланса, влечет за собой соответствующий рост банковских активов. В то же время по мере восстановления совокупного спроса происходит и постепенное оживление кредитной активности.
Денежная база в широком определении за январь—сентябрь 2010 г. выросла на 10,2%. В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег уменьшилась с 71,5% на 1.01.2010 до 70,5% на 1.10.2010, средств кредитных организаций на корреспондентских счетах — с 13,9 до 8,3%, на депозитных счетах — с 7,9 до 7,3% соответственно. Удельный вес средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов увеличился с 2,3 до 2,5%, в облигациях Банка России — с 4,4 до 11,4% на соответствующие даты.
Совокупные банковские резервы (без учета наличных денег в кассах кредитных организаций) за 9 месяцев 2010 г. увеличились на 13,9%, а их средний дневной объем возрос с 1995,4 млрд. руб. в первом полугодии до 2254,4 млрд. руб. в III квартале 2010 года1. При этом требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования за рассматриваемый период значительно сократились, составив около 28 млрд. руб. на 1.10.2010. Средний дневной объем требований уменьшился примерно с 310 млрд. руб. в первом полугодии до 65 млрд. руб. в III квартале 2010 года.
* Требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования.
** Задолженность Банка России перед кредитными организациями по их средствам на депозитных счетах и счетах обязательных резервов в Банке России, а также в ОБР.
Средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России за январь—сентябрь 2010 г. сократились в 1,5 раза, однако их средний дневной объем в III квартале (507,8 млрд. руб.) практически остался на том же уровне, что и в первом полугодии (515,4 млрд. руб.).
В III квартале 2010 г. ситуация на рынке межбанковских кредитов (МБК) оставалась сравнительно стабильной. Средняя ставка по размещенным российскими банками однодневным МБК в рублях в III квартале составила 2,6% годовых, понизившись по сравнению с аналогичным показателем предшествующего квартала (3,1% годовых).
В июле 2010 г. уровень ликвидных рублевых средств российских банков оставался достаточно высоким, поэтому средневзвешенная фактическая ставка MIACR по однодневным рублевым МБК практически не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила 2,6% годовых. Динамика ставки MIACR по однодневным рублевым МБК в июле характеризовалась выраженной внутримесячной цикличностью.[17]
В августе-сентябре 2010 г. в условиях сохранения значительного объема ликвидных рублевых средств кредитных организаций волатильность ставки MIACR по однодневным рублевым МБК уменьшилась (в июле ставка изменялась в диапазоне от 2,1 до 3,3% годовых, в августе - от 2,3 до 2,7% годовых, в сентябре - от 2,2 до 2,9% годовых). Среднемесячное значение ставки MIACR по однодневным рублевым МБК как в августе, так и в сентябре не изменилось и составило 2,6% годовых.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Деньги – одно из величайших человеческих изобретений. Происхождение денег связано с 7 - 8 тыс. до н. э. Исторически в качестве средства облегчения обмена использовались - с переменным успехом - скот, сигары, раковины, камни, куски металла. Но чтобы служить в качестве денег, предмет должен пройти лишь одно испытание: он должен получить общее признание и покупателей, и продавцов как средство обмена. Деньги определяются самим обществом; все, что общество признает в качестве обращения,- это и есть деньги. Экономисты определяют деньги как товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров.
Деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономике. Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение.
Денежная система Российской Федерации после распада Советского Союза функционирует в соответствии с Федеральным законом о Центральном банке РФ (Банке России) от 12 апреля 1995 г., определившим ее правовые основы.
Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.
Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах Центрального банка.
Банк России использует тот же инструментарий денежно-кредитной политики, который в различных комбинациях используется и другими центральными банками мира. Однако в России он дополнен мерами валютного регулирования.
К основным инструментам денежно-кредитной политики относятся операции на открытом рынке, изменение учетной ставки (дисконтная политика), изменение нормы обязательных резервов.
Российская денежно-кредитная политика сориентирована на использование косвенных методов воздействия: уровень процентных ставок ЦБ РФ должен влиять на уровень процентных ставок коммерческих банков; нормативы обязательных резервов и рефинансирование — на объемы и структуру операций банков; установление ориентиров роста денежной массы и операции на открытом рынке — на объемы денежного обращения; интервенции на валютном рынке — на курс рубля по отношению к иностранным валютам. Количественные ограничения в виде лимитов на рефинансирование банков или регламентирование проведения коммерческими банками отдельных видов операций могут в соответствии с российским законодательством применяться Банком России только в исключительных случаях и только после консультации с правительством.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция РФ.
2. ФКЗ от 17 декабря 1997 г. № 2-ФКЗ «О Правительстве Российской Федерации».
3. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)».
4. Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности»
5. Указ Президента РФ от 8 декабря 1992 г. № 1556.
6. "Денежное обращение и банки" под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой.-изд. «Финансы и статистика». М. 2000.
7. Деньги. Кредит. Банки./ Под ред. Г. И. Кравцовой. - Мн.: Мисанта, 1997.
8. Деньги. Кредит. Банки: Учеб. для вузов /Под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 1999.
9. Ермекбаева Б.Ж., Лесбеков Г.А. - Основы экономики.
10. Изюмов А.И., Попов В.В. К вопросу длинных волн в американской экономике
11. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика).
12. Колесов Н. Д. Экономическая теория: Учеб для вузов/Н. Д. Колесов, А. Ф. Сидоров. – СПб: Изд-во СПб ГУ, 2002.
13. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учеб. пособие для вузов. – М.: Финансы и статистика. 2000.
14. Макроэкономика: Учеб пособие для студентов-заочников высших учебных заведений / Т.С. Алексеенко, Н. Ю. Дмитриева, Л. П. Зенькова и др.; Под ред. Л. П. Зеньковой. – Гомель: УО "Белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации", 2004.
15. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие.-2-е изд., доп.
16. Соколова Б. И., Иванова В. В. - Деньги, кредит, банки. 2003.
17. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки: Курс лекций. – Мн.: Мисанта, 1998.
18. Трофимова И.Н. Длинные волны интенсификации экономики США.
19. Финансы. Денежное обращение. Кредит : Учеб. для вузов / Под ред. Л. А. Дробозиной. М.: Финансы; ЮНИТИ, 1997.
20. Экономическая теория: Учебник под ред. Н. И. Базылева, С. П. Гурко – Мн.: БГЭУ, 2000.
21. http://www.cbr.ru/analytics/print.asp?file=10-09.htm
[1] Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие.-2-е изд., доп.-с.45
[2] Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). –с 58
[3] Трофимова И.Н. Длинные волны интенсификации экономики США. – с. 106
[4] Ермекбаева Б.Ж., Лесбеков Г.А. - Основы экономики. – с. 125
[5] Изюмов А.И., Попов В.В. К вопросу длинных волн в американской экономике – с. 238
[6] Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учеб. пособие для вузов. – М.: Финансы и статистика. 2000.- с. 9
[7] Колесов Н. Д. Экономическая теория: Учеб для вузов/Н. Д. Колесов, А. Ф. Сидоров. – СПб: Изд-во СПб ГУ, 2002. - с. 108