Долгосрочная и краткосрочная политика (стр. 4 из 5)

Стр. 1.4 = табл. 13 п. 5

Стр. 1.5 = табл. 14 п. 9

Стр. 1.6. = стр. 1.3 – стр. 1.4 – стр. 1.5

Стр. 2.2 = табл. 16

Стр. 3. = стр. 1.6 + 2.1 – 2.2 + 2.3 + 2.4 – 2.5 + 2.6 – 2.7

Стр. 6 = стр. 3 / 100 * 20

Стр. 7 = стр. 3 – стр. 4 – стр. 5 – стр. 6

Стр. 9 = стр. 7 – стр. 8

Таблица 16

Расчеты процентов по кредиту

Наименование/ период (месяц)	1-й	2-й	3-й	Всего 1 квартал
Остаток кредита на начало периода	100 000	100 000	100 000	100 000
Начисленные проценты (12% годовых)	1 000	1 000	1 000	3000
Погашение основной суммы кредита	0	0	0	0
Остаток кредита на конец периода	100 000	100 000	100 000	100 000
Наименование/ период (месяц)	1-й	2-й	3-й	Всего II квартал
Остаток кредита на начало периода	100 000	96 000	92 000	100 000

Продолжение таблицы 16

Начисленные проценты (12% годовых)	1 000		960		920	2 880
Погашение основной суммы кредита	4 000		4 000		4 000	12 000
Остаток кредита на конец периода	96 000		92 000		88 000	88 000
Наименование/ период (месяц)		1-й		2-й	3-й	Всего III квартал
Остаток кредита на начало периода		88 000		84 000	80 000	88 000
Начисленные проценты (12% годовых)		880		840	800	2 520
Погашение основной суммы кредита		4 000		4 000	4 000	12 000
Остаток кредита на конец периода		84 000		80 000	76 000	76 000
Наименование/ период (месяц)		1-й		2-й	3-й	Всего IV квартал
Остаток кредита на начало периода		76 000		72 000	68 000	76 000
Начисленные проценты (12% годовых)		760		720	680	2 160
Погашение основной суммы кредита		4 000		4 000	4 000	12 000
Остаток кредита на конец периода		72 000		68 000	64 000	64 000

Предприятие планирует в первом месяце I квартала приобрести:

– производственное оборудование для цеха № 1 стоимостью 12 тыс. руб.;

– производственное оборудование для цеха №2 стоимостью 24 тыс. руб.;

– офисное оборудование стоимостью 3 тыс. руб.

Приобретенное оборудование вводится в эксплуатацию в периоде приобретения. Начисление амортизационных отчислений начинается 1-го числа месяца, следующего за месяцем приобретения оборудования. Амортизация основных средств начисляется линейным способом.

Инвестиционный бюджет представлен в табл. 17.

Таблица 17

Инвестиционный бюджет

Наименование/ период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
I. Приобретение внеоборотных активов (без НДС)
1. Оборудование А (для цеха № 1)
1.1. Балансовая стоимость	12 000	12 000	12 000	12 000	12 000
1.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	400	600	600	600	2 200
1.3. Остаточная стоимость	11 600	11 000	10 400	9 800	9 800
2. Оборудование В (для цеха № 2)
2.1. Балансовая стоимость	24 000	24 000	24 000	24 000	24 000
2.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	800	1 200	1 200	1 200	4 400
2.3. Остаточная стоимость	23 200	22 000	20 800	19 600	19 600
3. Оборудование С (для офиса)
3.1. Балансовая стоимость	3 000	3 000	3 000	3 000	3 000
3.2. Амортизационные .отчисления (срок использования - 5 лет)	100	150	150	150	550
3.3. Остаточная стоимость	2 900	2 750	2 600	2 450	2 450
4. Итого приобретение внеоборотных активов и СМР
4.1. Балансовая стоимость	39 000	39 000	39 000	39 000	39 000
4.2. Амортизационные отчисления	1300	1950	1 950	1 950	7 150
4.3. Остаточная стоимость	37 700	35 750	33 800	31 850	318 500
II. Реализация внеоборотных активов (без НДС)	0	0	0	0	0

4.1. = 1.1 + 2.1 +3.1

4.2. = 1.2 + 2.2 +3.2

4.3. = 1 кв. 4.1 – 4.2

39 000 – 1300 = 37 700 руб.

37 000 – 1950 = 35 750 руб. 2 кв.

35 750 – 1950 = 33 800 руб. 3 кв.

33 800 – 1950 = 31 850 руб. 4 кв.

Разработаем бюджет движения денежных средств (табл. 18), исходя из следующих условий:

1.Остаток денежных средств на начало периода планирования равен 0.

2.Покупка оборудования в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться начиная со II квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 12% годовых и выплачиваются в том же периоде).

3.Оборудование А,В и С(см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») оплачивается в периоде приобретения.

4.Уставный капитал формируется в I квартале в размере 10 тыс. руб.

Таблица 18

Бюджет движения денежных средств (руб.)

Наименование/ период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1. Остаток Cash на начало периода	0	10 231	20 713	0
2. Приток денежных средств
Раздел 1. Операционная деятельность
2.1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и таможенных пошлин)	105 000	213 000	177 000	213 000	708 000
2.2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	0	0	0	0	0
2.3. Итого по разделу 1	105 000	213 000	177 000	213 000	708 000
Раздел II. Инвестиционная деятельность
2.4. Выручка от реализации внеоборотных активов (без НДС)	0	0	0	0	0
2.5. Внереализационные доходы	0	0	0	0	0
2.6. Итого по разделу II	0	0	0	0	0
Раздел III. Финансовая деятельность
2.7. Увеличение уставного капитала	10 000	0	0	0	10 000
2.8. Привлечение кредитов	100 000	0	0	0	100 000
2.9. Эмиссия облигаций	0	0	0	0	0
2.10. Итого по разделу III	110 000	0	0	0	110 000
2.11. Итого приток (разд. 1 + II + III)	215 000	213 000	177 000	213 000	818 000
3. Отток денежных средств
Раздел I. Операционная деятельность
3.1. Оплата сырья и материалов	14 580	27 320	23 430	23 510	88 840
3.2. Прямая заработная плата	66 000	74 000	56 000	72 000	268 000
3.3. Общепроизводственные расходы	68 800	76 800	58 800	74 800	279 200
3.4. Коммерческие расходы	5 900	8 600	5 900	8 600	29 000
3.5. Управленческие расходы	5029	4987	4 944	4 901	19 860
3.6. Уплата налогов (на прибыль)	2 993	5880	2 924	5 951	17 748
3.7. Уплата процентов	3 000	2880	2 520	2 160	10 560
3.8. Итого по разделу 1	166 302	200 466	154 518	191 922	713 208

Продолжение таблицы 18

Наименование/ период (квартал)		I		II		III		IV		Всего
Раздел II. Инвестиционная деятельность
3.9. Приобретение внеоборотных активов	39 000		0		0		0		39 000
3.10. Долгосрочные финансовые вложения	0		0		0		0		0
3.15. Итого по разделу II	39 000		0		0		0		39 000
Раздел III. Финансовая деятельность
3.11. Погашение кредитов	0		12 000		12 000		12 000		36 000
3.12. Краткосрочные финансовые вложения	0		0		0		0		0
3.13. Выплата дивидендов	0		0		0		0		0
3.14. Итого по разделу III	0			12 000	12 000		12 000		36 000
3.15. Итого отток (разд. I + II + III)	205 302			212 466	166 518		203 922		788 208
4. Остаток Cash на конец периода	9698			534	10482		9078		29 792
Справочно:
5. Сальдо по операционной деятельности	-61302			+12534	+22482		+21078		-5208
6. Сальдо по инвестиционной деятельности		-39000		0	0		0		- 39000
7. Сальдо по финансовой деятельности		110000		12000	12000		12000		74000
8. Изменение Cash		9698		534	10482		9078		29 792
9. Свободный денежный поток (FCF)		9698		534	10482		9078		29 792

Стр. 2.1 = табл. 2 стр. 3

Стр. 3.1 = таб. 7 стр. 3

Стр. 3.2 = таб. 12 стр. 3

Стр. 3.3 = таб. 9 стр. 4

Стр. 3.4 = таб. 13 стр. 4

Стр. 3.5 = таб. 14 стр. 10

Стр. 3.6 = табл. 15 стр. 6

Стр. 3.7 = табл. 15 стр. 2.2

Разработаем прогноз баланса (табл. 19) исходя из следующих условий: уставный капитал сформирован в I квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.

Таблица 19

Прогноз баланса (руб.)

Наименование/ период (квартал)	I		II		III		IV				Всего
АКТИВЫ
Раздел I.Внеоборотные активы
1.1. Балансовая стоимость внеоборотных активов	39 000		39 000		39 000		39 000				39 000
1.2. Начисленный износ	3450		5200		5 200		7150				7150
1.3. Остаточная стоимость внеоборотных активов	37 700		35 750		33 800		31 850				31 850
1.4. Незавершенные капитальные вложения	0		0		0		0				0
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	0		0		0		0				0
1.6. Итого по разделу 1	37 700		35 750		33 800		31 850				31 850
Раздел II. Оборотные активы
2.1, Запасы сырья и материалов (прямые)	5360		4040		5220		4 760				4 760
2.2. Незавершенная продукция	0		0		0		0				0
2.3. Готовая продукция	38 795		24 210		39145		19411				19411
2.4. Дебиторская задолженность покупателей	45 000		72 000		45000		72 000				72 000
2.5. Авансы поставщикам за материалы	0		0		0		0				0
2.6. Векселя к получению	0		0		0		0				0
2.7. Краткосрочные финансовые вложения	0		0		0		0				0
2.8. Денежные средства	9698		534		20 713		29 792				29 792
2.9. Итого по разделу II	98 853		100 784		110 079		125 963				125 963
2.10. Итого активов	136 552		136 534		143 879		157 813				157 813
ПАССИВЫ
Раздел III. Источники собственных средств
3.1. Уставный капитал	10 000		10000		10000		10 000		10000
3.2. Резервный капитал	0		0		0		0		0
3.3. Нераспределенная прибыль	29 172	33 794		47189				70 993		70 993
3.4. Итого по разделу III	39 172	43 794		57189				80 993		80 993
Раздел IV. Долгосрочные обязательства	84 000	80 000		76 000				64 000		64 000
Раздел V. Краткосрочные обязательства
5.1. Кредиторская задолженность за материалы	13 380	12 740		10690		12 820				12 820
5.2. Задолженность перед поставщиками оборудования	0	0		0		0				0

Продолжение таблицы 19