Форми і методи фінансового планування на підприємстві (стр. 6 из 10)

Рис.2.4 Динаміка зміни фінансового стану ЗАТ "Богуславський маслозавод" за 2006-2008 роки

Пропорційно їй зменшилися і відрахування до бюджету з ПДВ та чисті доходи підприємства. Витрати підприємства також зменшилися, проте порівнюючи їх зміну за 2007-2008 рік із змінами в доходах підприємства, то варто зазначити, що темп приросту витрат за рік перевищує темп приросту доходу, це може свідчити про те, що якщо підприємство не змінить своєї політики формування ціни та не зробить заходів по зменшенню витрат та збільшенню оборотності, то з часом підприємство стане знову збитковим.

Крім аналізу фінансової звітності підприємства, доцільно провести ще коефіцієнтний аналіз, це дасть змогу точніше показати фінансовий стан ЗАТ.

2.2 Аналіз ліквідності підприємства

Як згадувалося в першому розділі даної роботи, ліквідність балансу - це рівень покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строкам погашення зобов’язань. Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки за кожною групою активу балансу і пасиву балансу. Розрізняють декілька видів коефіцієнта ліквідності:

коефіцієнт абсолютної ліквідності;

коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності;

коефіцієнт швидкої ліквідності.

Формули розрахунків даних показників наведені в табл. .2.4

Детальніший аналіз ліквідності підприємства проведемо порівнюючи активи підприємства з пасивами балансу за 2006-2008 роки.

Таблиця 2.4

Види ліквідності та методи її розрахунку

Показник	Формула розрахунку	Формула з використанням статей звітності для малих підприємств
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	(Кошти + Короткострокові фінансові вкладення) / Короткострокові зобов'язання	(Рядок 220 + рядок 230 + рядок 240) / (Рядок 620 + рядок 630)
Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності (покриття)	(Кошти + Цінні папери + Дебіторська заборгованість) / Короткострокові зобов'язання	(Рядок 260 + рядок 270) / (Рядок 620 + рядок 630)
Коефіцієнт швидкої (миттєвої) ліквідності	Оборотні кошти / Короткострокові зобов'язання	(Рядок 230 + рядок 240 + рядок 220 + рядок 160 + рядок 170...210) / (Рядок 620 + рядок 630)

Таблиця 2.5

Визначення показників ліквідності ЗАТ "Богуславський маслозавод"

Показник	2006	2007	2008	Відхилення
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,04(0.7/18.8)	0,09(0.9/10.3)	1,64(1.8/1.1)	+1,6
Коефіцієнт загальної ліквідності	3.73[ (69.1+1) /18.8]	7.01[ (72+0.2) /10,.3]	70.73[ (77.6+0.2) /1.1]	+67
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0.06[ (0.4+0.7) /18.8]	0.1[ (0.1+0.9) /10.3]	2.4[ (0.8+1.8) /1.1]	+2.34

Отже, ми бачимо, що ліквідність підприємства збільшується з кожним роком, зокрема коефіцієнт абсолютної ліквідності за досліджуваний період збільшився на 1,6. Коефіцієнт загальної ліквідності - на 2,3, а коефіцієнт миттєвої ліквідності - на 66,87.

2.3 Аналіз показників фінансової стійкості підприємства

Проаналізуємо показники фінансової стійкості, методи обчислення яких було згадано в першому розділі даної роботи:

Показники структури капіталу, що характеризують фінансову незалежність від зовнішніх позикових коштів;

Показники, які характеризують стан основних засобів підприємства;

Показники, що характеризують стан оборотних коштів підприємства.

Проаналізуємо показники ринкової стійкості на основі балансів ЗАТ "Богуславський маслозавод" за 2006-2008 роки (див. додатки 1,2,3,4,5,6) в таблиці 2.6

Таблиця 2.6

Показники ринкової стійкості ЗАТ "Богуславський маслозавод" за 2006-2008 роки

Показники	На 1.01.2006	На 1.01.2007	На 1.01.2008	На 1.01.2009	Відхил.(с.5-с.2)
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт фінансової незалежності	0,72(112,3: 155,6)	0,85(105,7: 124,5)	0,91(110,7: 121)	0,99(114,3: 115,4)	+ 0,27
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,72(112,3: 155,6)	0,85(105,7: 124,5)	0,91(110,7: 121)	0,99(114,3: 115,4)	+ 0,27
Коефіцієнт фінансової залежності	0,28(43,3: 155,6)	0,15(18,8: 124,5)	0,09(10,3: 121)	0,01(1,1: 115,4)	- 0,27
Плече фінансового важеля	0,39(43,3: 112,3)	0,17(18,8: 105,7)	0,09(10,3: 110,7)	0,01(1,1: 114,3)	-0,38

Проаналізуємо показники стану основних коштів на основі балансів ЗАТ "Богуславський маслозавод" за 2006-2008 роки в таблиці 2.7

Таблиця 2.7

Показники стану основних засобів ЗАТ "Богуславський маслозавод" за 2006-2008 роки

Показники	На 1.01.2006	На 1.01.2007	На 1.01.2008	На 1.01.2009	Відхил.(с.5-с.2)
1	2	3	4	5	6
Частка основного капіталу у власному	53(60: 112,3·100)	51(54,4: 105,7·100)	44(48,8: 110,7·100)	33(37,6: 114,3·100)	-20
Коефіцієнт модернізації	0(0: 60)	0,9(5,6: 60)	0, 19(11,2: 60)	0,37(22,4: 60)	+0,37
Коефіцієнт реальної вартості майна вир-чого призначення	0,97( (60+90,8): 155,6)	0,98( (54,4+68):124,5)	0,99( (48,8+71):121	0,98( (37,6+75):115,4)	+0,01

Проаналізуємо показники стану оборотних засобів на основі балансів ЗАТ "Богуславський маслозавод" за 2006-2008 рр. в таблиці 2.7

Таблиця 2.7

Стан оборотних засобів ЗАТ "Богуславський маслозавод" за 2006-2008 роки

Показники	На 1.01.2006	На 1.01.2007	На 1.01.2008	На 1.01.2009	Відхил. (с.5-с.2)
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт мобільності	0,47(112,3-60): 112,3	0,49(105,7-54,4): 105,7	0,56(110,7-48,8):110,7	0,67(114,3-37,6):114,3	+0,2
Забезпеченість матеріальних оборотних фондів власними джерелами фінансування	0,58(112,3-60):90,8	0,75(105,7-54,4): 68	0,87(110,7-48,8):71	1,02(114,3-37,6):75	+0,44

Отже, проаналізувавши фінансовий стан, складемо діаграму, в якій відображатиметься діаграма зміни показників фінансового стану підприємства.

Як свідчать дані частка власного капіталу, яка виражається в коефіцієнті фінансової незалежності має тенденції до збільшення. Так за період з 2006 по 2008 рік даний показник збільшився на 0,27 оскільки темпи приросту власного капіталу ( (114,3 • 100: 112,3 -100) = 1,78%) вищі ніж темпи приросту позичкового капіталу (1,1 • 100: 43,3 - 100) = - 97,46%). Оскільки ЗАТ "Богуславський маслозавод" не отримувало довгострокових позик, то коефіцієнт фінансової стійкості дорівнює попередньому показнику.

Коефіцієнт фінансової залежності є зворотнім від вище згадуваних показників. Так даний показник на початок 2006 року становив 0,28, а на початок 2009 року зменшився на 0,27 та становив 0,1.

Плече фінансового важеля є найвагомішим показником і свідчить про автономність підприємства. Так, згідно таблиці 2.9 даний показник протягом досліджуваного року зменшився на 0,38, і на початок 2009 року становить 0,01.

Дані розрахунку свідчать, що як на початок 2006 року так і на початок 2009 року основний капітал повністю сформований за рахунок власних джерел. На початок 2006 року власний капітал у 1,87 рази (112,3: 60) перевищував вартість основних фондів, на початок 2007 року - у 1,94 рази (105,7: 54,4), на початок 2008 року - у 3,04 рази (114,3: 37,6).

Збільшення коефіцієнта модернізації на 0,37 свідчить про незначне підвищення вивільнення коштів, іммобілізованих в основні фонди.

Господарська практика показує, що для промислових підприємств нормальним значенням коефіцієнта реального значення майна виробничого призначення слід вважати більшим-рівним 0,5. В нашому випадку він протягом 3-х років коливається на рівні 0,97 - 0,99, що свідчить про дуже високий рівень матеріало - і фондовіддачі.

Частка власного оборотного капіталу в загальній його сумі з кожним роком збільшується. Ми бачимо, що в 2006-2008 році цей показник був трішки нижчим рекомендованого коефіцієнта (0,5) але за 2008 рік він значно зріс і вже на початок 2009 року становив 0,67. Це заслуговує позитивної оцінки.

Аналіз забезпечення матеріальних оборотних коштів власним капіталом показав, що матеріальні оборотні фонди повністю забезпечені власними джерелами фінансування. Даний коефіцієнт протягом 3-х років зріс на 0,44 і на кінець 2008року становив 1,02. Це означає, що підприємство відчуває нестачу товарів для здійснення нормального реалізації.

2.4 Оцінка ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства

Рентабельність - це відносний показник ефективності роботи підприємства, котрий у загальній формі обчислюється як відношення прибутку до витрат (ресурсів). Рентабельність має кілька модифікованих форм залежно від того, які саме прибуток і ресурси (витрати) використовують у розрахунках.