Таким образом, если сложить все краткосрочные кредиты и посчитать в рублях, то на 01.01.06 остаток составил 3028 млн. р., получено за год 15381 млн. р., погашено 11675 млн. р., уплатили проценты за пользование кредитом 1096 млн. р., на начало 2009 года остаток непогашенных краткосрочных кредитных средств составил 6644 млн. р.
Помимо этого следует отметить, что предприятие погасило имеющуюся задолженность перед Минфином по кредиту, которая на 1.01.2008 г. составляла 124,5 тыс. евро.
Рассматривая динамику кредитных средств помесячно четко прослеживается взаимосвязь кредитования с сезонностью продаж велопродукции и ростом остатков готовой продукции на складе к концу отчетного года. Так, если в 2007 г. с апреля по июль Общество работало без кредитов, то в 2008 году только 2 месяца (май, июнь) оно не брало кредиты.
При этом в 2008 году сумма полученных ОАО «МОТОВЕЛО» кредитов увеличилась в 2,1 раза, тем самым увеличив кредиторскую задолженность с 4,4 млрд. р. до 11 млрд. р.
Учитывая важность показателей оборачиваемости оборотных средств, целесообразно не ограничиваться только сравнением ее коэффициентов, приведенных выше, но и изучить продолжительность оборачиваемости в днях и факторы ее изменения в сфере производства и обращения. Продолжительность оборота в днях (Од) рассчитывается по формуле:
Од = (С × Д) / Р, (1)
где С – средние остатки оборотных средств;
Д – длительность периода (год – 360 дней, квартал – 90 дней);
Р – объем реализации продукции.
Если в расчете по данной формуле использовать вместо среднегодовых остатки оборотных средств на начало и конец изучаемого периода, то это даст возможность более точно определить изменение длительности (в днях) пребывания в обороте авансированных средств в производственные запасы, затраты, дебиторскую задолженность и другие текущие активы.
Показатели продолжительности оборачиваемости в днях могут исчисляться по всем оборотным средствам, группам этих средств, отдельным их видам. На изменение оборачиваемости в днях оказывает воздействие ряд факторов, уровень влияния которых необходимо измерять. Факторный анализ оборачиваемости дает возможность определить, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность их использования.
На изменение продолжительности оборота в днях оказывают влияние следующие факторы первого порядка:
– изменение средних остатков;
– изменение объема реализации.
Расчет этих факторов может быть осуществлен с помощью приема последовательного изолирования факторов. Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за отчетный период и объема реализации за предыдущий период.
Как показывают данные таблицы, в отчетном периоде в сравнении с предыдущим оборачиваемость всех оборотных средств и отдельных элементов замедлилась. Основной причиной этого замедления явился рост средних остатков по некоторым видам оборотных средств.
Рост объема реализации в целом оказал положительное влияние на продолжительность оборота, однако его темпы были ниже темпов роста остатков оборотных средств. Если бы темпы роста объема реализации были равны или выше темпов роста средних остатков оборотных средств, то было бы достигнуто общее снижение продолжительности оборота оборотных средств. Определенную роль в росте остатков сыграли инфляционные процессы, но они не являются основной причиной замедления оборачиваемости. Главная причина – рост остатков готовой продукции.
Рассчитаем влияние оборачиваемости на величину занятых в обороте оборотных средств – суммы вовлечения средств в хозяйственный оборот за счет ускорения оборачиваемости или отвлечения средств из хозяйственного оборота за счет замедления оборачиваемости. Эти суммы рассчитывают путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях.
В результате замедления по сравнению с предыдущим годом оборачиваемости всех оборотных средств на 7,67 дня в хозяйственный оборот вовлечено средств на сумму 1467,38 млн. р. (7,67×68873/360).
Основными путями ускорения оборачиваемости являются:
- экономия элементов оборотных фондов на предприятии
- правильная организация работы по материально-техническому обеспечению;
- недопущение образования излишних и ненужных запасов;
- оптимизация управления запасами с использованием логистического подхода;
- сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств.
Литература
1. Ковалева, А.М. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА‑М, 2002.
2. Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. – М.: Экономика, 2008.
3. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. 2‑е изд., перераб. и доп. – Минск: ИНФРА‑М, 2009.
4. Уткин, Э.И. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Издательство «Зерцало», 2009.