Анализ производственно хозяйственной деятельности и эффективности использования оборотных средств (стр. 5 из 6)
Рост деловой активности характеризуется не только увеличением объема выпуска товарной продукции и ее реализацией, но и более эффективным использованием финансовых средств.
А показателями использования финансовых средств является коэффициент оборачиваемости оборотных средств, т.е. отношение объема реализованной продукции к текущим активам.
На 1.01.2008 г. коэффициент оборачиваемости
Коб =
= 3,11.Длительность одного оборота составила 116 дня (360: 3,11). Коэффициент оборачиваемости на 01.01.2009 г.
Коб =
= 2,88.Длительность одного оборота составила 125 дней (360: 2,88).
Длительность одного оборота в 2008 году увеличилась на 9 дней к уровню прошлого года. Для более эффективного использования оборотных средств необходимо ускорить их оборачиваемость, так как 4 месяца от производства до продажи нашей продукции – это слишком большой срок, а увеличение оборачиваемости является одним из действенных рычагов эффективного хозяйствования.
На низкую оборачиваемость средств повлиял значительный рост остатков готовой продукции на складе на конец года.
Так, на 1.01.2008 г. остатки готовой продукции составляли по мотоциклам – 4493 шт., по велосипедам – 85614 шт., на общую сумму 8278 млн. рублей, а на 01.01.2009 г. остатки по мотоциклам составили 11327 шт. (выросли в 2,5 раза) и это 35% от всего производства 2008 г., по велосипедам – 74164 шт. (снизились на 13%), на общую сумму 13922 млн. рублей.
Наряду с остатками продукции показателем активной части баланса является дебиторская задолженность – это отгруженная, но неоплаченная покупателями продукция, а также полученные, но не растаможенные материалы. Хотя она по сравнению с 2007 г. сократилась на 27%, 973 млн. р. против 1,34 млрд. р., что является, несомненно, положительным фактом деятельности предприятия.
В составе дебиторской задолженности следует отметить стойких должников, их задолженность тянется с 2006–2007 гг. (табл. 6).
Таблица 6. Состав дебиторской задолженности предприятия по состоянию на 1.01.2009 г.
| Код | Наименование | Дата | Сумма, р. |
| 3003890 | ТПУП «Минская база» ОПС Минского облпотребсоюза | 06.05.2007 | 1 813 052 |
| 3004613 | Колхоз «Красное знамя» | 26.06.2007 | 2 848 392 |
| 3007945 | Борисовский ОРТУП «Коопторг» | 25.03.2007 | 3 232 528 |
| 3101049 | Минское райпо ф-л «Криница» | 23.04.2007 | 1 194 132 |
| 3103439 | Ельское предприятие оптово – розничной торговли «Альфа» | 15.05.2007 | 1 997 148 |
| 3104259 | Лиозненское райпо | 27.06.2007 | 1 160 424 |
| 3104328 | Оршанское унитарное оптово – розничное пр. райпо | 14.06.2006 | 1 150 228 |
| 3105029 | Бобруйский военторг 64 «военсерв» | 22.03.2006 | 1 974 312 |
| 3105459 | Бобруйское ТП «Надежда‑92» | 21.02.2006 | 1 898 093 |
| 3105487 | Кричевское райпо | 26.06.2007 | 3 525 240 |
| 3105489 | УГКТП «Мониетвторсервис» | 14.03.2007 | 2 889 360 |
| 3201010 | Молодечненское райпо «Коопторг» | 18.05.2007 | 2 403 660 |
| 3231018 | Петриковский ф-л оптово–розничной торговли | 19.01.2006 | 5 433 126 |
Основными неплательщиками являются предприятия торговли РБ, которым предприятие отгружает продукцию с отсрочкой платежа.
Анализ финансового состояния позволяет сделать следующие выводы:
по состоянию на 01.01.2009 г. предприятие характеризуется:
– недостаточной ликвидностью и оборачиваемостью активов;
– удовлетворительной финансовой устойчивостью;
– недостаточной прибыльностью основной производственной деятельности;
– высокой долей неденежных форм расчетов, и, как следствие, недостаточностью уровня поступающих денежных средств на расчетный счет в осенне-зимний период.
– дефицитом оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности;
– критическим наличием изношенных основных средств;
– недостатком капитальных вложений на техническое перевооружение и обновление основных фондов.
Основные показатели финансового состояния свидетельствуют о том, что в течение 2008 года и на 01.01.2009 г. ОАО «Мотовело» – предприятие с удовлетворительной структурой баланса.
Анализ источников формирования и оборачиваемости оборотных средств
Важным направлением анализа хозяйственной деятельности предприятия является изучение источников финансирования текущих активов (оборотных средств, оборотного капитала). Это необходимо для получения ответа на вопрос о рациональности финансирования этих активов, так как оно оказывает прямое влияние на текущее финансовое положение. Используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов, на основании которых составляется табл. 7.
Данные табл. 7 показывают, что за счет собственных оборотных средств на начало года покрывалось 18,3% (10443/56931×100%) текущих активов (общей суммы оборотного капитала), на конец года этот показатель составил 15,2% (10810/71248×100%). Такое положение сложилось в основном за счет опережения темпов роста общей суммы оборотного капитала над темпами роста собственного оборотного капитала – 225 и 219% соответственно.
Таблица 7. Анализ источников формирования оборотного капитала в 2008 г.
| Текущие активы | На начало года, млн. р. | На конец года, млн. р | Изме-нение за отчет-ный период | Источники покрытия текущих активов | На начало года, млн. р. | На конец года, млн. р. | Изме-нение за отчет-ный период |
| 1. Запасы и затраты | 20 586 | 27349 | +6 763 | 1. Собственные источники | 44 850 | 53 444 | +8 594 |
| 1.1. Производ-ственные и прочие запасы | 9 958 | 10648 | +690 | 1.1. Используемые на покрытие основ-ного капитала | 34 590 | 42 793 | +8 203 |
| 1.2. Незавершенное производство | 1 813 | 1990 | +177 | 1.2. Используемые на покрытие оборотного капитала | 10 433 | 10 810 | +377 |
| 1.3. Расходы будущих периодов | 30 | 31 | +1 | 2. Краткосрочные финансовые обяза-тельства, всего | 11 863 | 17 713 | +5 850 |
| 1.4. Готовая продукция | 7 912 | 13341 | +5 429 | 2.1. Краткосрочн. кредиты банков и различные займы | 3 221 | 6 660 | +3 439 |
| 1.5. Товары отгруженные | 662 | 518 | -144 | 2.2. Кредиторская задолженность и прочие пассивы | 8 642 | 11 052 | +2 410 |
| 1.6. Налоги по приобретенным ценностям | 212 | 822 | +610 | 3. Всего | 22 296 | 28 523 | +6 227 |
| 2. Денежные средства, расчеты и прочие активы | 1 755 | 1105 | +650 | ||||
| 2.1. Расчеты с дебиторами | 1 344 | 955 | -389 | ||||
| 2.2. Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | ||||
| 2.3. Денежные средства | 315 | 80 | +235 | ||||
| 2.4. Прочие оборотные активы | 96 | 70 | -26 | ||||
| Всего | 22 341 | 28454 | +6 113 |
Поскольку очень большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственного оборотного капитала и его изменение, целесообразно изучить образующие его факторы (табл. 8.).
Данные табл. 8. показывают, что среди положительных факторов роста собственного оборотного капитала первое место занимают фонды специального назначения (млн. р.), существенно снизились незавершенные капитальные вложения, за счет чего прирост собственного оборотного капитала увеличился на млн. р. Остальные факторы оказали отрицательное влияние на формирование собственного оборотного капитала. Среди отрицательных факторов первенство принадлежит росту основных средств, причиной которого является переоценка.
В качестве недостающих источников предприятием были привлечены краткосрочные финансовые обязательства – краткосрочные кредиты банков и кредиторская задолженность (в основном поставщикам). Задолженность поставщикам по существу представляет собой коммерческий кредит, по которому не требуется обеспечение и который почти бесплатный. Доля кредиторской задолженности в формировании оборотного капитала составляла: на начало года 15,2% (8642/56931×100%), на конец года 15,5% (11052/71248×100%). Значительная доля в формировании оборотного капитала принадлежит краткосрочным кредитам банка. На начало года она составляла 5,7% (3221/56931×100%), на конец года – 9,3% (6660/71248×100%), рост в 1,6 раза.
В течение года ОАО «Мотовело» испытывало необходимость в дополнительных заемных средствах и вынуждено было брать краткосрочные кредиты.
Таблица 8. Анализ факторов, повлиявших на изменение наличия собственного оборотного капитала
| Факторы | Расчет влияния факторов, млн. р. | Уровень влияния факторов, млн. р. |
| 1. Изменение собственных источников | 53444 – 44850 | +8594 |
| 1.1. Изменение уставного капитала | 874 – 874 | - |
| 1.2. Изменение резервного фонда | 14 – 145 | -131 |
| 1.3. Изменение фондов специального назначения | 52228 – 42597 | +9631 |
| 1.4. Изменение резервов предстоящих расходов и платежей | - | - |
| 1.5. Изменение целевого финансирования и поступлений | 327 – 690 | -363 |
| 1.6. Изменение суммы нераспределенной прибыли | - | - |
| 2. Изменение суммы долгосрочных источников заемного капитала | 91 – 219 | -128 |
| 2.1. Изменение суммы долгосрочных кредитов | 91 – 91 | - |
| 2.2. Изменение суммы долгосрочных займов | 0 – 128 | -128 |
| 3. Изменение перманентного капитала (стр. 1 + стр. 2) | 53535 – 44941 | +8594 |
| 4. Изменение суммы основного капитала | 42793 – 34590 | -8203 |
| 4.1. Изменение основных средств | 40533 – 30209 | -10324 |
| 4.2. Изменение долгосрочно арендуемых основных средств | - | - |
| 4.3. Изменение долгосрочных финансовых вложений | 38 – 38 | - |
| 4.4. Изменение стоимости оборудования к установке | - | - |
| 4.5. Изменение незавершенных капитальных вложений | 2063 – 4170 | +2107 |
| 4.6. Изменение арендных обязательств к поступлению | - | - |
| 4.7. Изменение расчетов с учредителями | - | - |
| 4.8. Изменение прочих долгосрочных активов | - | - |
| 4.9. Изменение нематериальных активов | 159 – 173 | +14 |
| Итого | 10810 – 10433 | +377 |
В 2007 г. был получен в БелПСБ долгосрочный кредит на 2 года под ОПФ (комплекс автоматизированный специальный для резки заготовок на ножницах гидравлических и пресс кривошипно-коленчатый) в механозаготовительный и прессовый цеха на сумму 90,5 млн. р. со сроком погашения в 2009 г.