Условия спроса на нефть в России и за рубежом. В 90-е годы объем переработки нефти в стране уменьшился на 45% до 163 млн. т. в 1998 г. В 1999-2000 гг. он несколько возрос, что можно объяснить главным образом воздействием административных ограничений на экспорт сырой нефти. Вследствие упрощенности схем или недостаточной “глубины переработки” на российских НПЗ необходимо было перерабатывать очень большие объемы нефти для удовлетворения растущего спроса на легкие нефтепродукты, что оставляло избыточные объемы тяжелых жидких топлив, которые обычно экспортируются. В период между 1990 г. и 1998 г. суммарное потребление нефтепродуктов снизилось более чем наполовину. С 1999 г. стабилизация экономики и административные ограничения экспорта нефти создали предпосылки для стабилизации потребления нефтепродуктов. Основная часть российского экспорта направляется на ближайшие рынки — в страны Европы и СНГ. 87% экспортируемой нефти идет лишь в пять стран — Германию, Францию, Италию, Испанию и Великобританию. Основные направления экспорта:
Балтика (порты Прибалтики и БТС);
Черное море (Новороссийск, Туапсе, Одесса);
трубопровод Дружба (северная ветка — через Белоруссию на Германию, южная ветка — через Украину).
«Смутное время » в нефтяной отрасли уже оказалось давно позади. После того, как были заработаны первоначальные капиталы, в российской нефтянке поняли, что для долгосрочного развития им требуется перемена стратегии. За прошедшее с начала реформ годы руководство нефтяных компаний научилось эффективно ими управлять. Еще в конце 90-х в штаб-квартирах ЮКОСа, ЛУКойла, «Сибнефти», ТНК задумались о корпоративном управлении и прозрачности, начав публиковать годовые отчеты на своих сайтах и переводя учет на международный стандарт US GAAP. Компании отказались от характерной для середины 90-х годов практики по уводу средств от налогов на банковские счета в оффшорных зонах и перестали притеснять миноритарных акционеров. Они ввели в состав совета директоров многочисленных иностранцев — как специалистов нефтяного бизнеса, так и инвесторов с мировым именем. Например, совсем недавно ЛУКойл объявил о вводе в совет директоров Марка Мобиуса, управляющего инвестиционным фондов Templeton. На Западе у него репутация финансового гуру. Основная причина перемен — в России много нефти и недостаточно финансовых ресурсов для освоения новых месторождений. Поэтому российские компании заинтересованы в увеличении своей инвестиционной привлекательности — так как их собственные средства позволяют лишь сохранять имеющуюся добычу, дальнейший рост возможен только в случае притока инвестиций. Круг источников инвестиций в российскую нефтянку довольно ограничен. Отечественная банковская система, до сих пор до конца не оправившаяся от августа 1998 года, не в состоянии дать нефтяникам то, в чем они заинтересованы — долгосрочные кредиты под низкие проценты. Поэтому нефтяникам остается обращаться либо к фондовому рынку, либо к иностранцам. Российский фондовый рынок, хотя и вырос в 2001 году на 221%, по-прежнему остается недокапитализирован. Если по запасам нефти, находящимся на балансе у нефтяных компаний, отечественные намного опережают западных конкурентов (например, резервы крупнейшей по запасам российской компании ЛУКойл на 15% больше запасов ExxonMobil, крупнейшей по запасам нефти западной компании), то по капитализации они заметно отстают. Так, если у British Petroleum капитализация составляет весьма приличные 177 млрд. долларов, то капитализация ЮКОСа в начале февраля составила лишь 14,3 млрд. Немногим меньше капитализации «Сургутнефтегаза» (13 млрд. долларов) и ЛУКойла — 11,9 млрд.
На развитие нефтяной отрасли сегодня все смотрят с оптимизмом. Так, глава ЮКОСа Михаил Ходорковский не так давно отметил: у России, по его мнению, вполне достаточно нефти, чтобы ее хватило до угасания спроса на этот вид топлива: «В России огромные нефтяные резервы. У нашей нефтяной компании резервы порядка тридцати лет. Но нефть - это тот товар, который будет нужен человечеству в сегодняшних объемах не всегда. По тем прогнозам, которые у нас есть, пика потребления нефти мировая экономика достигнет через 20 лет, а до 40 года будет происходить снижение потребления нефти и замещение ее другими видами топлива. На этот срок в России нефти более чем с избытком». Ведущая роль в нефтедобыче, впрочем, по-прежнему будет сохраняться за Западной Сибирью — там сконцентрировано 9,1 млрд. тонн промышленных запасов нефти. Существующая инфраструктура — нефтепроводы, линии электропередач, дороги, нефтяные города с квалифицированным персоналом сыграют свою роль в сохранении статуса Западной Сибири как важнейшей нефтяной провинции. Однако, ее ждет конкуренция. Как считают аналитики, во-первых, со стороны Тимано-Печорской провинции, располагающейся на территории Республики Коми и Ненецкого Автономного Округа. В ее недрах — 1 млрд тонн доказанных резервов и еще 1 млрд. тонн предполагаемых. По оценкам аналитиков, уровень добычи нефти в Коми и в Ненецком округе к 2005 году должен увеличиться вдвое и достигнуть 25 млн. тонн. Разработка ресурсов провинции во многом упирается в реализацию транспортного проекта ЛУКойла, который планирует создать систему, альтернативную государственной транспортной монополии «Транснефть». Уже в 2005 году через арктический порт Варандей на побережье Баренцева моря ЛУКойл планирует танкерами-ледоколами отправлять на экспорт до 5 млн. тонн нефти в год. В декабре 2001 года на верфи в Санкт-Петербурге был спущен четвертый из пяти танкеров-ледоколов, построенный по заказу нефтяной компании. Еще одним конкурентом Западной Сибири станет Восточносибирская нефтяная провинция. Сейчас разработка нефти на месторождениях Эвенкии, Иркутской области, Красноярского края и Якутии крайне мала, однако нефтяные компании уже развернули широкомасштабные инвестиции в разведку и разработку нефти в этом регионе. Первым на очереди месторождением является Юрубчено-Тахомский блок в южной Эвенкии. По оценке геологической компании Miller & Lentz, доказанные запасы нефти здесь составляют 700 млн. тонн нефти. Разработка этого и других месторождений, лицензиями на добычу которых владеют ЮКОС и «Сибнефть», к 2010 году должно поднять добычу нефти в Восточной Сибири с нынешних мизерных показателей до 25-30 миллионов тонн. Однако для этого потребуются серьезные инвестиции в инфраструктуру региона, где нет не только ниток нефтепроводов, но зачастую и обычных автомобильных дорог. В ближайшее десятилетие должна возрасти добыча нефти и в еще одном восточном регионе — на шельфе острова Сахалин. В 2010 году уровень добычи должен достигнуть 20-25 млн тонн, что в десять раз больше, чем сегодня. Реализация сахалинских проектов во многом облегчается тем, что здесь не требуется делать серьезных вложений в транспортную инфраструктуру: нефть добывается на платформах в Охотском море, где она сразу может грузиться на танкеры и отправляться на экспорт, преимущественно в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Благодаря развитию всех этих проектов, а также применению новых технологий добычи на старых месторождениях, Россия сможет сохранить свои позиции на мировом нефтяном рынке. Уровень нефтедобычи около 350-400 млн. тонн в год позволит стране экспортировать около 130-180 млн. тонн в год, что даже при довольно низких ценах обеспечит экономику России средствами для выплаты долгов и формирования бюджета.