Перспективы стран Брик в области банковского сотрудничества (стр. 5 из 7)

График 9. Итоги выполнения государственного бюджета Китая за январь-февраль 2008-2009 гг., $ млрд USA

Источник: www.pwt.econ.upenn.edu

Итоги первых двух месяцев 2009 г. показывают, что расходы домохозяйств БРИК явно недостаточны, чтобы компенсировать спад в США и Европе и сохранить темпы роста мировой экономики хотя бы на уровне 0,3- 0,5% в год. Их покупательная способность по-прежнему значительно слабее по сравнению с богатыми странами — такими, как США и Япония. Дело в том, что, несмотря на бурное экономическое развитие этих стран, население в них в значительной степени, по-прежнему остается бедным, а за чертой бедности находится примерно треть, что отражается на структуре и масштабах рынка потребления. И к данному моменту ситуация не улучшилась. Слои же с высоким уровнем доходов достаточно быстро исчерпали емкость рынка.

Экономика стран БРИК обладает несколько большой устойчивостью, чем экономики Запада по отношению к внешним факторам воздействия в силу специфической, доминантной роли государства в этих странах. И все же кризис отрицательно повлиял на темпы роста экономик стран БРИК. Снижение потребления в Штатах и Европе привело к переполнению их собственных рынков и во всех странах БРИК в 2009 г. обострились проблемы с инфляцией.

Китай, Бразилия и Индия находятся в более выгодной позиции для преодоления кризиса, чем Россия. В общем и целом, более эффективный контроль над инфляцией, большая диверсифицированность национальных экономик, рост производительности, щедрые социальные программы и политическая стабильность дали этим странам больше пространства для маневров, в то время как в России макроэкономическая среда значительно ухудшилась. И все же сквозь океан статистической информации просматриваются явные симптомы стабилизации экономической ситуации в странах БРИК.

Глава 2. Банковские системы стран БРИК

2.1 Бразилия

Как и в большинстве развивающихся стран, среди финансовых посредников Бразилии преобладают банки. Они занимают первое место в структуре активов финансовых учреждений. На рынке ценных бумаг как профессиональные участники работают универсальные (многофункциональные) банки, инвестиционные банки так и брокерско-дилерские компании.

Почти 70% активов финансовых учреждений (без институциональных инвесторов) в 2003 г. приходилось на универсальные банки).

В бразильской банковской системе значительную роль традиционно играет государство. Несмотря на процессы приватизации и постепенное уменьшение его доли, в 2003 г. на государственные банки и банки с государственным участием приходилось около 40% активов.

Во второй половине 1990-х годов заметно выросла доля иностранных банков и банков с иностранным участием. 72% банков с иностранным участием контролируются европейскими институтами (56% — стран зоны евро)[4].

В 1996 г. 35 финансовых институтов контролировались правительствами штатов, из них 23 являлись универсальными или коммерческими банками. На них приходилось 17% активов кредитной системы. К 2000 г. их доля сократилась до 4,5% за счет того, что значительная часть была закрыта, часть приватизирована. Часть банков штатов была превращена в небанковские институты (агентства развития) без права кредитования правительств штатов. В итоге из 35 банков штатов в прежнем качестве осталось лишь 5.

Проблемы у банков штатов начались в середине 1990-х годов и были связаны с увеличением кредитов правительствам штатов, которые последние не смогли возвратить. В свою очередь, бюджетный кризис в штатах явился следствием изменений в Конституции 1988 г., которые значительно расширили полномочия штатов и местных органов власти в области расходов, не обеспечив их адекватными источниками финансирования.

Федеральное правительство дважды принимало на себя долги штатов: в 1989 г. — внешние, в 1993 г. — внутренние федеральным финансовым учреждениям. Это породило иждивенческие настроения, уверенность в том, что федеральное правительство придет на помощь в любом случае. Как итог — кризис финансов штатов во второй половине 1990-х и последовавшая затем реструктуризация банков штатов.

2.2 Россия

Банковская система России представляет собой двухуровневую систему, состоящую из Центрального Банка Российской Федерации, коммерческих банков, включая их филиалы, а также других кредитных учреждений.

Известно, что банковская система России прошла сложный путь развития в рамках различных хозяйственных укладов. До революции и во времена НЭПа банковская система России функционировала в условиях рыночной экономики и основу ее составляли акционерные коммерческие банки. Затем наступил период огосударствления собственности всех хозяйствующих субъектов, централизации управления их деятельностью. Банковская система также претерпела соответствующие изменения.

В связи с проведением экономических реформ рыночного типа в конце 80-х годов начинается разгосударствление собственности и вновь происходит акционирование государственных банков Как грибы после дождя начинают появляться новые коммерческие банки.

За период 1990-1994 годов число коммерческих банков на территории России возросло более чем в 18 раз. Однако межбанковский кризис привел многие банки, в основном мелкие, к банкротству. В последнее время темпы роста числа зарегистрированных банков снижаются. Хотя возможности экстенсивного расширения банковской сферы еще не полностью исчерпаны, видимо, значимость этой составляющей ее развития будет в дальнейшем относительно уменьшаться. Это связано и с тем, что более жесткими становятся условия расширения банковской системы: увеличиваются минимальные размеры уставного фонда, денежно-кредитный рынок насыщается традиционными банковскими услугами, возрастает конкуренция в банковской сфере, ограничителем для создания новых банков выступает и нехватка высококвалифицированных специалистов. Главным же в дальнейшем развитии банковской системы все больше будет становиться ее качественное совершенствование.

2.3 Индия

Финансовые учреждения в Индии обычно разделяют на три группы:

1. коммерческие банки;

2. финансовые институты (financial institutions), включающие учреждения долгосрочного кредита, инвестиционные институты, специализированные финансовые учреждения и банки развития штатов;

3. небанковские финансовые компании (non-banking financial companies), в частности торговые банки (merchant banks), финансовые компании, страховые компании, взаимные фонды, фондовые брокеры и пр.)

Коммерческие банки и некоторые небанковские учреждения являются одними из старейших видов. Финансовые институты, наоборот, появились только в последние 50 лет. Еще раз подчеркнем, что в Индии под финансовыми институтами понимаются конкретные виды финансовых учреждений, в отличие от других стран, где финансовые институты — все учреждения, связанные с мобилизацией и перераспределением финансовых ресурсов.

Как и в большинстве развивающихся стран, большая часть активов финансовых институтов находится у банковских учреждений. За 1980-е годы доля банков в активах снизилась на 10 процентных пунктов. Все 1990-е годы пропорция сохранялась неизменной. Однако к 2003 г. доля банков снова достигла уровня начала 1980-х годов.

Основными источниками долгосрочного капитала для индийских компаний в условиях слаборазвитого рынка ценных бумаг стали три федеральных финансовых института развития (Development Finance Institutions) — Industrial Finance Corporation of India, Industrial Development Bank of India и Industrial Credit and Investment Corporation of India, а также финансовые корпорации штатов.

На рынке ценных бумаг в качестве инвесторов выступают прежде всего взаимные фонды (в т. ч. Индийский юнит-траст). страховые компании. Роль банков ограничивается государственными ценными бумагами. Коммерческие банки обычно не вкладывают средства в акции. Хотя они имеют право осуществлять андеррайтинг акций, и в результате порой у них образуются портфели из долевых ценных бумаг. Пенсионным фондам запрещено приобретать акции. Они могут инвестировать средства только в государственные облигации. Их роль на рынке Индии ничтожно мала.

В качестве профессиональных участников (брокеров/дилеров, управляющих) выступают прежде всего специализированные компании (биржевые брокеры/дилеры). Функции андеррайтинга, управления ценными бумагами могут выполнять банки и торговые банки.

Среди банков лидирующие позиции занимают государственные банки, принадлежащие федеральному правительству и правительствам штатов.

Инвестиционная банковская деятельность в Индии регулируется документами регулятора фондового рынка SEBI (Merchant Bankers) Regulations, 1992. Все торговые банки должны быть зарегистрированы в SEBI. Инвестиционным банком может быть только юридическое лицо, для которого данная деятельность является исключительной, обладающее необходимым размером капитала и имеющее не меньше двух специалистов с опытом работы. В торговом банке также должен быть контролер (compliance officer), в функции которого входит контроль за соблюдением законодательства о ценных бумагах.