Методики составления таких рейтингов предлагаются самые различные, и сложность их оценки состоит в том, что разработчики не дают детальных описаний предлагаемых методик. Однако, на основе имеющейся информации можно определить, что:
· в качестве исходной информации для составления рейтингов инвестиционной привлекательности используются статистические данные по развитию регионов, законодательные акты, имеющие отношение к регулированию инвестиционной деятельности, результаты региональных исследований и опросов, публикации в печати;
· при составлении практически всех рейтингов в той или иной степени используются экспертные оценки. Отечественные и иностранные эксперты привлекаются для формирования набора показателей, по которому будет оцениваться инвестиционная привлекательность региона и оценки весов этих показателей в результирующей интегральной оценке;
· в общем виде составление рейтинга включает следующие этапы:
Выбирается и обосновывается набор показателей, наиболее точно, по мнению экспертов, отражающих состояние инвестиционного комплекса региона;
Каждому показателю или группе однородных показателей присваиваются весовые коэффициенты, соответствующие его (их) вкладу в инвестиционную привлекательность региона:
Рассчитывается интегральная оценка инвестиционной привлекательности для каждого региона.
Рассмотрим следующие известные методы оценки инвестиционной привлекательности регионов РФ, разработанные отечественными и зарубежными специалистами:
1. Рейтинг субъектов федерации по условиям инвестирования, составляемый рейтинговым агентством “Эксперт РА”;
2. Рейтинг регионов РФ по их инвестиционной привлекательности, составляемый Экономическим департаментом Банка Австрии;
3. Рейтинговая оценка инвестиционного климата, описанная в работе;
4. Подход к оценке инвестиционной активности в регионах, основанный на категории “рыночная реакция региона”;
5. Подход к оценке общей инвестиционной привлекательности регионов.
По результатам анализа данных методов можно судить об основных существующих на сегодняшний день подходах к решению проблемы оценки инвестиционной привлекательности регионов РФ.
Методы 1,2,3 предусматривают необходимость формирования неизменного набора показателей и регулярного расчета на его основе интегральной оценки, характеризующей состояние инвестиционного климата регионов и их привлекательность для потенциальных инвесторов. Их преимущество заключается в возможности прослеживать динамику хозяйственных, экономических, социальных и иных региональных процессов на основании неизменного набора критериев. Этим методом пользуются известные рейтинговые агентства и в ряде случаев можно говорить о том, что использование одного и того же набора критериев оценки из года в год оправдывает себя. Так как такие рейтинги с течением времени становятся универсальными индикаторами при оценке состояния экономик государств и региональных образований. Очевидной трудностью является подбор и обоснование эффективности использования конкретного набора критериев оценки. Также представляет известную сложность интерпретация результатов, полученных в результате оценки. Не всегда за итоговым интегральным значением можно увидеть причинно-следственные связи и тенденции развития регионального инвестиционного комплекса.
Результаты рейтинговых оценок представляются по-разному. В случае с исследованием агентства “Эксперт РА” итогом работы стала матрица распределения регионов России по условиям инвестирования, где по вертикали вводилась классификация по уровню инвестиционного риска, а по горизонтали - по инвестиционному потенциалу. Таким образом, все регионы распределялись по следующим 9-ти группам:
1. Высокий потенциал - незначительный риск.
2. Высокий потенциал - умеренный риск.
3. Высокий потенциал - высокий риск.
4. Средний потенциал - незначительный риск.
5. Средний потенциал - умеренный риск.
6. Средний потенциал - высокий риск.
7. Низкий потенциал - незначительный риск.
8. Низкий потенциал - умеренный риск.
9. Низкий потенциал - высокий риск.
В исследовании Экономического департамента Банка Австрии, каждый регион получал три оценки:
1. Генеральный рейтинг, полученный из расчета оценок групп показателей с учетом их весового коэффициента.
2. Место региона в РФ в соответствии с полученной оценкой инвестиционной привлекательности.
3. Определение инвестиционной ситуации в регионе как относящейся к одному из следующих классов:
· 1-ый класс - благоприятная ситуация для вложения капиталов;
· 2-ой класс - относительно благоприятная ситуация;
· 3-ий класс - противоречивая ситуация;
· 4-ый класс - неблагоприятная ситуация;
· 5-ый класс - серьезно неблагоприятная ситуация;
· 6-ой класс - опасная для вложения капиталов ситуация.
Метод 3 предполагает рассмотрение инвестиционного регионального климата во взаимосвязи с типом воспроизводства, присущим тому или иному региону. Так расширенному типу воспроизводства соответствует благоприятный инвестиционный климат; деградационному - неблагоприятный; в отношении же сужающегося по причине структурной перестройки воспроизводства невозможно вынести однозначного решения, не рассматривая конкретной ситуации.
Возможен многоуровневый подход к оценке инвестиционного климата (общенациональный, региональный и внутрирегиональный уровень).
Вся совокупность оцениваемых факторов и условий разделена на 2 значимые группы:
1. Обобщенные показатели социально-экономического потенциала региона.
1.1 Индикаторы уровня экономического развития:
· Индикаторы производственного потенциала (производительность труда, доля в валовом продукте, степень спада производства описываемая индексами физических объемов производства и капитальных вложений);
· Индикаторы финансового потенциала (валовая прибыль предприятий, уровень дебиторской/кредиторской задолженности, доля собственных доходов в региональном бюджете, бюджетная обеспеченность населения);
· Трудовой потенциал (уровень занятости населения, уровень полной или частичной безработицы, доля лиц с высшим и средним специальным образованием в общей численности безработных, доля молодежи в общей численности безработных, механический прирост трудоспособного населения);
· Индикаторы “точек роста” (Удельный вес природно-ресурсного потенциала района в РФ и степень подготовленности его запасов к промышленному освоению, удельный вес свободных производственных мощностей на действующих предприятиях, доля экспортно-ориентированных производств в валовом доходе района);
1.2 Уровень жизни населения:
· Индикаторы реальных доходов населения;
· Индикаторы уровня развития инвестиционной сферы (рекомендуемые показатели количества потребительских корзин, приобретаемых на текущие денежные доходы в расчете на душу населения; уровень обеспеченности жильем и другими объектами и услугами социальной сферы).
2. Система индикаторов инвестиционных рисков.
2.1 Уровень рыночных институционных преобразований (наличие финансовой инфраструктуры, нормативно-правовой базы аккумулирования финансовых средств на территории региона);
2.2 Уровень комфортности территории.
· Количественные оценки (удорожание потребительской корзины, удорожание затрат на содержание и строительство объектов социальной сферы в сравнении со средними показателями в РФ, доля расходов бюджета на компенсацию удорожания стоимости жизни населения)
· Балльные оценки биоклиматических условий, инфраструктурной доступности, заселенности территорий
2.3 Экологические индикаторы:
· Плотность распределения вредных выбросов или загрязнений территории в расчете на единицу площади, наличие экологических ниш в регионе или, наоборот, территорий экологического бедствия;
· Необходимые затраты на компенсацию ущерба, нанесенного окружающей среде в результате хозяйственной деятельности;
Доля отчужденных под промышленное освоение охотничьих угодий, сельхозугодий, пастбищ в общем балансе земель сельскохозяйственного назначения.
2.4 Социально-политическая стабильность:
· Относительный к общему по РФ уровень и динамика преступности в регионе;
· Наличие межнациональных конфликтов;
· Политические предпочтения населения на выборах представительных органов власти;
· Соотношение численности фракций и политических партий в органах власти;
· Дифференциация населения региона по уровню доходов.
Отличительной особенностью первых трех методов является то, что все они используют группировку показателей оценки по инвестиционным потенциалам и рискам. Метод 3 отличается от первых двух использованием особого инструментария, а именно статистического кластерного анализа.
Метод 4 основан на учете различий “стартовых условий” вхождения регионов в рынок, специфики промышленной и природно-ресурсной базы, а также уровня жизни населения. Метод позволяет идентифицировать совокупности факторов, предопределивших различия в глубине спада инвестиций по регионам и качественные изменения в инвестиционной сфере. Обобщенно последствия влияния данных факторов можно определить как рыночную реакцию регионов на проводимые реформы.
Предполагается, что положительная рыночная реакция означает активное формирование предпосылок для оздоровления инвестиционного климата. Напротив, слабая рыночная реакция является причиной подавленности инвестиционных мотиваций в достаточно длительной перспективе.