Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия 9 (стр. 5 из 7)

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает какова доля заемных средств общей сумме средств, вложенных в предприятие. На конец года составляет 90,2%

Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

На конец года составляет Кфз=10,185.

По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая – капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. На конец года составляет Км=0,295

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов (раздел 1 актива баланса) профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. При этом предполагается, что долгосрочные пассивы как источники средств используются в полном объеме для расширения материально-технической базы предприятия, что не всегда соответствуют действительности.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами, в общем капитале предприятия, под которым понимается общая величина долгосрочных источников средств. Рост этого показателя в динамике является негативной тенденцией, означая , что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент структуры заемного капитала позволяет установить доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств. Этот показтель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядок кредитовая текущей производственной деятельности.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Кс=0,48 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 48 коп. заемных средств. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Анализ состава и структуры заемных средств

Задолженность перед поставщиками увеличилась на 1568 тыс. руб. или на 12,13% в удельном весе.

Таблица 2.7.

Анализ структуры внешних платежей

Группы краткосрочных обязательств	Начало периода		Конец периода		Отклонения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Расчеты с поставщиками	2141	17.21	3709	29.35	1568	12.13
Краткосрочные ссуды банков и прочие займы (стр.610)	1012	8.14	1994	15.78	982	7.64
Итого (стр.610+стр.620+стр.630+стр.650+стр.660)	12438	100	12639	100	201	0

Краткосрочные ссуды банков увеличились за год на 982 тыс. руб. или на 7,64%.

В целом, задолженность предприятия за отчетный период выросла на 201 тыс. руб.

2.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете -«оборотные средства») относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал можно подразделить на следующие группы.

1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства -на оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относят производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это готовая продукция и товары для перепродажи, отгруженные товары, денежные средства, расчеты с; другими предприятиями и организациями. Такая градация необходима для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.

2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления – на нормируемые и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть приняты нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию.

3. В зависимости от источников формирования оборотного капитала -на собственный и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разд. 4 баланса «Капитал и резервы» и разд. I баланса «Внеоборотные активы».

Заемные оборотные средства формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование.

4. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - на абсолютно ликвидные, быстро реализуемые оборотные средства, и медленно реализуемые оборотные средства.

5. В зависимости от степени риска вложения выделяются следующие виды оборотного капитала:

- с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

- с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

- со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

- с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

6. В зависимости от материально-вещественного содержания оборотный капитал делится на: предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.); готовую продукцию и товары, денежные средства; средства в расчетах.

Финансовое положение предприятия непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К первым относятся сфера деятельности предприятия, его масштабы, отраслевая принадлежность, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия; ко вторым - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости:

Длительность периода обращения данного капитала:

где Дл – длительность периода обращения данного капитала (в днях);

Т – отчетный период (в днях)

В таблице 2.8. приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 2.8.

Показатели оборачиваемости оборотных средств.

Показатели	Текущий год	Предшествующий год	Отклонение
Выручка от реализации, тыс. руб.	23753	18631	5122
Средняя величина совокупных активов без убытков (стр.300(тек.)/2+300(предш.)/2), тыс. руб.	13789	8033.5	5756
Средняя величина текущих активов (стр.290(тек.)/2+290(предш.)/2), тыс. руб.	12990	7526.5	5464
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов, об.	1.72	2.32	-0.597
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об	1.83	2.48	-0.647
Продолжительность одного оборота в днях, 360/Коб, совокупных активов	208.99	155.23	54
текщих активов	196.88	145.43	51

Оборачиваемость совокупных активов снизилась на 0,597 оборота. Это произошло потому, что прирост совокупных активов опережает прирост выручки.

Оборачиваемость текущих активов снизилась на 0,647 оборота. В этом случае, также прирост текущих активов опережает рост выручки. В отчетном году текущие активы обернулись 1,83 раза.

Продолжительность оборота совокупных активов в отчетном году составляет 208,99 дня. Это вызвано тем, что по сравнению с прошлым годом наблюдается прирост недвижимого имущества, а продолжительность оборота увеличилась на 54 дней.

Оборачиваемость текущих активов тоже возросла на 51 дней. Это вызвано приростом текущих активов на 5464 тыс. руб.

Скорость и длительность оборота активов зависят от двух факторов:

- изменения объема выручки