Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 3 (стр. 4 из 7)
Коэффициент промежуточной ликвидности (ликвидность средств обращения) показывает долю наиболее ликвидной части в составе оборотного капитала. Коэффициент рассчитывается путем деления суммы дебиторской задолженности (до 1 года), краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на краткосрочные обязательства.
Коэффициент материального покрытия показывает степень зависимости ликвидности от наличия материально-производственных запасов и затрат (210).
Рассчитывается как отношение материальных оборотных средств (запасов) к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен отношению собственных оборотных средств к сумме А1, А2, А3,т.е. это доля собственных средств в общей сумме оборотного капитала.
Данный показатель характеризует незначительное снижение доли собственных оборотных средств в общей сумме всех оборотных средств.
Полученные значения коэффициентов сравнивают с рекомендуемыми значениями этих показателей.
Итоговая таблица по ликвидности баланса
Таблица 5.3.2
| № ПП | показатель | Эталонное значение | коэффициенты | Отклонения | ||
| На начало | На конец | На начало | На конец | |||
| 1 | КО.Л. | 1,5÷2 | 2,2 | 1,34 | 0,2 | –0,16 |
| 2 | КТ.Л. | 1÷2 | 0,99 | 0,88 | -0,01 | –0,12 |
| 3 | КА.Л. | 0,1÷0,3 | 0,12 | 0,18 | норма | норма |
| 4 | КС.Л. | 0,2÷0,4 | 0,12 | 0,18 | –0,08 | –0,02 |
| 5 | КП.Л. | 0,3÷0,7 | 0,12 | 0,18 | –0,18 | –0,12 |
| 6 | КМ.П. | 0,5÷1 | 0,87 | 0,69 | норма | норма |
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определяется по формуле:
где – К1ф, К1н – значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;
К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм ≥2.
Т – продолжительность отчетного периода в месяцах;
У – период восстановления (утраты) платежеспособности.
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У = 6 месяцам; при расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 месяцам.
Если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше критического, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности.
,где t – полное число месяцев отчетного периода.
Если он больше 2, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, если меньше 2 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Так как коэффициент текущей ликвидности на конец года меньше нормативного, определяем коэффициент восстановления платежеспособности.
Вывод: На начало года баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. выполняются не все условия неравенства. На конец года баланс не является ликвидным, потому что не выполняется неравенства А1 ³ П1 и А2 ³ П2. Это означает, что предприятие не может немедленно погасить кредиторскую задолженность имеющимися у нее в наличии денежными средствами, об этом же говорит и снижение коэффициента текущей ликвидности ниже критического нормативного значения, это означает, что у предприятия недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, что говорит об угрозе банкротства предприятия. Так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше 2, то в ближайшее время у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
Глава 6. Оценка рентабельности предприятия
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.
Анализ уровня рентабельности характеризуется показателями:
Общая рентабельность равна отношению балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия (сумма строки 300 на начало и конец года деленное на два).
С одного рубля вложенных в имущество предприятия средств получили 3,16 руб. балансовой прибыли.
Чистая рентабельность – это отношение чистой прибыли к средней стоимости имущества предприятия; характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала (собственного и заемного).
С одного рубля имущества получили 2,14 руб. чистой прибыли.
Чистая рентабельность собственного капитала равна отношению чистой прибыли к средней величине собственного капитала; характеризует финансовую рентабельность.
С одного рубля собственного капитала предприятие получило 4,14 руб. чистой прибыли.
Рентабельность общая производственных фондов – это отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и оборотных активов.
С одного рубля, вложенного в основные производственные фонды и материальные оборотные средства, получили 3,41 руб. балансовой прибыли.
Показатели рентабельности являются обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. На них оказывает влияние показатель рентабельности продукции (эффективность управления) и показатель капиталоотдачи (деловая активность).
Глава 7. Оценка эффективности управления
Показатели эффективности управления отражают сумму прибыли (балансовой, чистой, прибыли от реализации), полученную с одного рубля реализованной продукции.
Чистая прибыль на один рубль оборота – отношение чистой прибыли к продукции или обороту.
Здесь видно, что с 1 руб. оборота получили 20 коп. чистой прибыли.
Прибыль от реализации продукции на один рубль продукции или оборота – отношение прибыли от реализации к обороту.
С 1 руб. продукции получили 29 коп. прибыли от реализации.
Прибыль от всей реализации на один рубль оборота или продукции. Вся реализация равна сумме прибыли от реализации и прибыли от прочей реализации.
На 1 руб. оборота получили 30 коп. прибыли от всей реализации.
Общая прибыль на один рубль оборота или продукции – это отношение балансовой прибыли к обороту или продукции.
С 1 руб. продукции получили 30 коп. балансовой прибыли.
Глава 8. Оценка деловой активности
Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно – в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Деловая активность организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.
Основные показатели деловой активности:
Общая капиталоотдача показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж, равна отношению продукции или оборота к средней стоимости имущества предприятия.