Количественные критерии деловой активности – это абсолютные и относительные показатели. Среди абсолютных показателей наиболее важными являются объем продаж, прибыль, величина активов (имущества). Эти показатели следует отслеживать в динамике за несколько периодов. При этом оптимальное соотношение имеет вид:
Кп > Кв > Квб
где:
Кп - темпы роста прибыли или коэффициент прироста прибыли, в %;
Кв - темпы роста выручки от продаж или коэффициент прироста выручки, в %;
Квб - темпы роста имущества предприятия или коэффициент прироста валюты баланса, в %.
Если прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с другими показателями, это значит, что издержки производства и обращения снижаются, а активы предприятия используются рационально.
На практике даже успешно развивающееся предприятие не застраховано от нарушения данного неравенства. Нарушения могут быть вызваны освоениями новых видов производства, изменениями технологий, обновлением и модернизацией основных средств в отдельные периоды, реорганизацией структуры управления и производства. Эти факторы тесно связаны с изменениями внешней среды и требуют серьезных капитальных вложений, окупаемых в отдаленной перспективе.
Для ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» данные коэффициенты рассчитаны в процессе предварительного анализа (см. п. 4.2.1) для 2007 года, а так же ниже представлены аналогичные показатели за 2006 и 2008 года.
2008 год -83 > -8,8 > 44
2007 год -1,05 >11,3 > 37,4
2006 год -6,8 >13,2 > -2,8
Они показали, при высоких темпах снижения имущества предприятия и менее высоких темпах снижения выручки (хотя в 2008 году наблюдается резкое её снижение) наблюдается сначала увеличение, а в 2008 году резкое снижение прибыли от продаж. Это связано с финансово-экономическим кризисом. В данном случае нарушение неравенства, о котором говорилось выше, связано с обновлением основных средств, освоением новых видов продукции. Но при этом с уверенностью можно сказать, что управление активами и их использование происходило в отчетный период более рационально, чем в предыдущий.
Относительные показатели деловой активности отражают эффективность использования имущества предприятия и представляют собой систему коэффициентов, рассчитываемых в аналитической таблице №17.
Расчет коэффициентов деловой активности предприятия
Табл. №17
| Показатель | Формула | Характеристика | |
| 1 | 2 | 3 | |
| Показатели оборачиваемости активов (имущества) | |||
| Коэффициент оборачиваемости активов | Коа = В/ Аср, где: В – нетто – выручка предприятия (стр. 010 ф. №2); Аср. – средняя стоимость активов* | Показывает скорость оборачиваемости всех активов предприятия за отчетный период (количество оборотов) | |
| Продолжительность одного оборота в днях | Пд = Д/ Коа, где: Д – количество календарных дней** в отчетном периоде | Показывает продолжительность одного оборота в днях | |
| Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов | Коав = В/ Авср, где: Авср – средняя стоимость внеоборотных активов* за отчетный период | Показывает скорость оборота внеоборотных активов в отчетном периоде | |
| Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях | Пав = Д/ Коав | Показывает продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | Коао = В/ Аоср, где: Аоср – средняя стоимость оборотных активов* за отчетный период | Показывает скорость оборота оборотных активов в отчетном периоде | |
| Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях | Пао = Д/ Коао | Показывает продолжительность одного оборота оборотных активов в днях, то есть длительность производственного цикла | |
| Коэффициент оборачиваемости материально-призводственных запасов (МПЗ) | Компз = С/ МПЗср, где: С – себестоимость проданной продукции, работ, услуг – стр. 020 ф. №2; МПЗср – средняя стоимость запасов* за отчетный период | Показывает скорость оборота МПЗ | |
| Продолжительность одного оборота МПЗ в днях | Пмпз = Д/Компз | Показывает скорость обращения запасов в денежные средства. Снижение показателя является благоприятной тенденцией | |
| 1 | 2 | 3 | |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ) | Кодз = В/ ДЗср, где ДЗср – средняя дебиторская задолженность* за отчетный период (сумма показателей стр. 230 и 240 ф..№1) | Показывает число оборотов дебиторской задолженности за отчетный период. При ускорении оборачиваемости происходит рост показателя, что подтверждает улучшение состояния расчетов с дебиторами | |
| Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях | Пдз = Д/ Кодз | Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя является благоприятной тенденцией | |
| Показатели оборачиваемости источников средств (пассивов) | |||
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Косс = В/ Ссср где: Ссср – средняя стоимость собственного капитала* за период - (стр. 490 ф.№1) | Отражает активность использования собственного капитала. Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала | |
| Продолжительность оборота собственного капитала в днях | Псс = Д/ Сс | Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя – благоприятная тенденция | |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КЗ) | Кокз = В/ КЗср, где: КЗср – средняя кредиторская задолженность* за период - (сумма показателей стр.610, 620, 630, 660 ф. №1) | Отражает скорость оборота кредиторской задолженности в отчетном периоде. Ускорение оборачиваемости ведет к снижению ликвидности. Если Кокз<Кодз, то предприятие имеет свободные денежные средства на конец периода анализа | |
| Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях | Пкз = Д/ Кокз | Характеризует способность предприятия за отчетный период покрыть срочную задолженность перед кредиторами. Уменьшение продолжительности оборота КЗ всегда благоприятно для предприятия | |
* - среднее значение показателей баланса (ф. №1) определяется обычным статистическим методом, а именно:
(половина величины на начало отчетного периода + промежуточные значения + половина на конец отчетного периода) / (число слагаемых – 1).
Следовательно, если из фактического баланса известны только два значения показателей (общей величины активов или имущества предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, МПЗ, дебиторской задолженности, собственного капитала, кредиторской задолженности) – на начало и конец отчетного периода, то их среднее значение представляет собой среднее арифметическое этих двух показателей.
** - количество календарных дней за годовой отчетный период составляет, как правило, 365.
Расчеты рассмотренных показателей на начало и конец анализируемого периода для ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» представлены в таблице №18
Результаты расчетов коэффициентов деловой активности ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания»
Табл. №18
| Показатель | Значение за отчетный период |
| 1 | 2 |
| Коа | 12 |
| Пд | 30дней |
| Коав | 43 |
| Пав | 9 дней |
| Коао | 17 |
| Пао | 22 дня |
| Компз | 571 |
| Пмпз | 0,64 дня |
| Кодз | 18 |
| Пдз | 20дней |
| Косс | 35,2 |
| Псс | 11 дней |
| Кокз | 18,5 |
| Пкз | 19,8 дней |
Наиболее значимые результаты расчетов показателей деловой активности ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» свидетельствуют о том, что
- длительность производственного цикла предприятия Пао составляет в среднем 22 дней, то есть менее одного месяца, и следовательно за календарный год компания претерпевает 16 производственных цикла. Это означает, что практически ежемесячно предприятие продает всю продукцию, выпущенную за отчетный квартал. Подтверждением этого факта является период оборота МПЗ, который составляет менее дня или 15,5 часов;
- оборачиваемость собственного капитала Сс происходит быстрее, чем оборотных активов, а значит, длительность его оборота меньше, чем длительность производственного цикла. Последнее означает, что у предприятия есть «финансовый рычаг» в виде краткосрочных заемных капиталов, которые и придают ускорение оборачиваемости собственных средств предприятия.