Технико-экономическое обоснование создания нового производства (стр. 5 из 5)
- норма подготовительного запаса, дней; 
- норма страхового запаса, дней; 
- норма запаса, дней.Таблица 4.1 Расчет потребности в оборотных средствах в составе производственных запасов
| Наименование составляющих в составе запасов | Годовой расход, тыс. руб. | Среднесуточный расход, тыс. руб. /сутки | Норма запаса, дней | Потребность, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Основные материалы | 288 570,0 | 802,0 | 30 | 24 060,0 |
| 2. Вспомогательные материалы | 20 612,1 | 57,0 | 60 | 3 420,0 |
| 3. Топливо, энергия со стороны | 103 060,7 | 286,0 | 60 | 17 160,0 |
| Итого | 412 242,8 | 1 145,0 | * | 44 640,0 |
802,0.30 =24 060,0 тыс. рублей
57,0.60 = 3 420,0 тыс. рублей
286,0.60 = 17 160,0 тыс. рублей
Потребность в оборотных средствах составила 44 640,0 тыс. рублей.
Косвенный метод расчёта основан на показателе объёма реализованной продукции и оборачиваемости оборотных средств в днях. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (
) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год).Если известны оборачиваемость оборотных средств в днях (Д) и объем реализованной продукции за период, то можно определить средний остаток оборотных средств за период.
В данном расчёте обратимся к информации по предприятиям соответствующей отрасли промышленности. Для косвенного метода расчёта считаем, что продолжительность оборота по составляющим оборотных средств (Д):
незавершенное производство 45 дней
расходы будущих периодов 10 дней
готовая продукция на складах 10 дней
дебиторская задолженность 30 дней
Соответственно, зная продолжительность периода в календарных днях и объем реализованной продукции, можно определить потребность в составляющих оборотных средствах (табл.4.2).
Таблица 4.2 Расчет потребности в оборотных средствах
| Составляющие оборотных средств | Потребность, тыс. руб. | |
| Освоение | Полная мощность | |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Производственные запасы | 14 880 | 44 640 |
| 2. Незавершенное производство | 19 713 | 59 138 |
| 3. Расходы будущих периодов | 4 381 | 13 142 |
| 4. Готовая продукция на складах | 4 381 | 13 142 |
| 5. Дебиторская задолженность | 21 027 | 63 080 |
| 6. Денежные средства | 3 219 | 9 657 |
| Итого | 67 601 | 202 799 |
Тоб: Коб:
НЗП=45д 1) Коб (НЗП) =360/45=8
РПБ=10д 2) Коб (РПБ, ГП) =360/10=36
ГП=10д 3) Коб (ДЗ) =360/30=12
ДЗ=30д
СО по НЗП = Сб-473 100/8 = 59 138
СО по РПБ, ГП=473 100/36=13 142
СО по ДЗ = 756 960/12=63 080
Следует учесть, что для расчёта потребности в средствах для производственных запасов, незавершённого производства, расходов будущих периодов, готовой продукции объем продукции учитывают по себестоимости, а для определения размера дебиторской задолженности - по выручке от реализации в оптовых ценах предприятия.
Резерв денежных средств (в виде наличности в кассе или на банковских счетах) может достигать 5% от оборотного капитала.
Обратите внимание на то, что при увеличении объема производства предприятию потребовалось привлечь дополнительные средства.
4.1 Построение прогноза денежных потоков
Для согласования потребности в денежных средствах и их источниках необходимо осуществить прогноз денежных потоков (табл.4.3). В расчёте предварительного ТЭО принимаем упрощения:
вся продукция производится, продаётся и оплачивается покупателями в одном периоде, т.е. в течение одного года;
по окончанию расчётного периода (5-7 лет) предприятие ликвидируется, соответственно, предприниматель получает остаточную стоимость основных фондов и сумму вложенных в него оборотных средств.
Таблица 4.3 Таблица денежных потоков в млн. руб.
| Показатель | Строительство | Освоение | Полная мощность | |||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Приток наличности (1.1 + 1.2) | - | 252 320 | 756 960 | 756 960 | 756 960 | 1 059 689 |
| 1.1 Доход от продаж | * | 252 320 | 756 960 | 756 960 | 756 960 | 756 960 |
| 1.2 Остаточная стоимость предприятия | * | * | * | * | * | 228 039 |
| 2. Отток наличности (2.1+2.2+ 2.3 - 2.4 + 2.5) | 192 771 | 417 941,8 | 521 240,4 | 521 240,4 | 521 240,4 | 521 240,4 |
| 2.1 Инвестиции в основной капитал | 125 170 | * | * | * | * | * |
| 2.2 Вложения в оборотный капитал | 67 601 | 202 799 | * | * | * | * |
| 2.3 Себестоимость производства и реализации продукции | * | 229 700 | 473 100 | 473 100 | 473 100 | 473 100 |
| 2.4 В том числе амортизационные отчисления | * | 19 986 | 19 986 | 19 986 | 19 986 | 19 986 |
| 2.5 Налог на прибыль | * | 5 428,8 | 68 126,4 | 68 126,4 | 68 126,4 | 68 126,4 |
| 3. Чистый денежный поток (1 - 2) | -192 771 | -165 621,8 | +235 719,6 | +235 719,6 | +235 719,6 | +538 448,6 |
| .4. Коэффициент дисконтирования (1: (1 + r) t) | 1 | 0,909 | 0,826 | 0,751 | 0,683 | 0,621 |
| 5. Приведенная величина денежного потока или дисконтированный денежный поток (гр.3 * гр.4) | -192 771 | -150 550,2 | +194 704,3 | +177 025,4 | +160 996,4 | +334 376,6 |
| 6. Сумма приведенной стоимости денежных потоков нарастающим итогом | -192 771 | -343 321,2 | -148 616,9 | +28 408,5 | +189 404,9 | +523 781,5 |
Вложенный капитал вернётся с доходом на 3-м годе при полной мощности.
Доход от продаж (выручка от реализации), себестоимость и уплаченные налоги приведены в табл.3.4 Все вложения основного капитала рассчитаны в табл.1.6 Потребность в оборотном капитале определена в табл.7.3. Для периода освоения в гр.2 при увеличении объема производства потребуется увеличить и размер оборотных средств, т.е. в гр.4 табл.4.3 показывается именно прирост потребности в оборотном капитале предприятия. Амортизационные отчисления не являются выплатой, поэтому в расчёте не выступают элементом оттока средств для предприятия.
Для определения эффективности инвестирования средств предпринимателя в проект необходимо определить чистую текущую стоимость на основе денежных потоков, обусловленных производственной деятельностью предприятия, вложениями капитала в основные фонды и оборотные средства.
Чистую текущую стоимость определяют дисконтированием (при постоянной ставке процента и отдельно для каждого года) разницы между годовыми оттоками и притоками денег по проекту, накапливаемыми в течении жизни проекта. Эта разница приводится к моменту времени, когда предполагается начало осуществления проекта:
,где
- денежный поток в году 
(в нашем расчёте показан в стр.3 табл.4.3 с учётом знака. При этом " - " означает, что выплаты больше притоков средств от проекта превышают оттоки); 
-экономический срок жизни инвестиций; 
-ставка сравнения, используемая для сравнения равномерных денежных потоков к одному моменту времени (в нашем примере к году "о").Ставка сравнения определяется на основе сопоставления безрисковой ставки и премии за риск. Если предполагается, что риск инвестирования в данный проект низкий, то премия за риск от 6 до 6%, если средний - от 7 до 12%, если достаточно высокий - от 16 до 20%. Примите безриковую ставку на уровне от 2 до 4%. В расчёте чистой текущей стоимости ставка участвует в долях единицы.
Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле 1: (1+ r) t, соответственно для года "о" равен единице при ставке 10% составит
1: (1+0,10) 1=0,909.
Если по проекту чистая текущая стоимость-величина положительная, то предприниматель получает по данному проекту инвестирования не только в свой вложенный капитал, но и доход выше, чем альтернативным доступным для него способом. По гр.6 в табл.3.4 можно определить момент времени, когда вложенный капитал вернётся с доходом, не ниже чем по альтернативным вариантам инвестирования. Этот срок окупаемости проекта с учётом фактора времени ("дисконтированный срок окупаемости").
5. Расчет основных технико-экономических показателей работы предприятия
Основные технико-экономические показатели по проектируемому предприятию рассчитайте для периода освоения и полной загрузки производственной мощности и сведите в табл.5.1, обязательно дополнив всеми необходимыми формулами и расчётами.
Таблица 5.1 Основные технико-экономические показатели
| Показатель | Освоение | Полная мощность |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Объем реализации продукции, шт. | 1000 | 3000 |
| 2. Объем реализации продукции в стоимостном измерении, тыс. руб. | 252 320 | 756 960 |
| 3. Себестоимость единицы продукции, тыс. руб. | 229,7 | 157,7 |
| В том числе: условно-постоянные расходы | 108,1 | 36 |
| условно-переменные расходы | 121,6 | 121,7 |
| 4. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. | 125 170 | 125 170 |
| 5. Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб. | 67 601 | 202 799 |
| 6. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел. | 144 | 144 |
| В том числе по категориям: основные (производственные) рабочие | 91 | 91 |
| вспомогательные рабочие | 17 | 17 |
| руководители | 7 | 7 |
| специалисты | 10 | 10 |
| служащие | 16 | 16 |
| прочий персонал | 3 | 3 |
| 7. Фонд оплаты труда персонала, тыс. руб. | 8 567 | 8 098 |
| 8. Амортизационные отчисления, тыс. руб. | 19 985,8 | 19 985,8 |
| 9. Стоимость ежегодно потребляемых в производстве сырья, материалов, топлива, энергии, тыс. руб. | 174 516 | 412 243 |
| 10. Выработка на одного работающего, тыс. руб. / чел. в год | 1 752,2 | 5 256,6 |
| 11. Выработка на одного рабочего-сдельщика, тыс. руб. /чел. в год | 2 772,7 | 8 318,2 |
| 12. Фондоотдача основных производственных фондов, руб. /руб. | 2,02 | 6,05 |
| 13. Фондоемкость, руб. /руб. | 0,5 | 0,17 |
| 14. Рентабельность производства, % | 0,10 | 0,84 |
| 15. Рентабельность продукции, % | 0,09 | 0,6 |
| 16. Рентабельность деятельности, % | 0,08 | 0,65 |
| 17. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 3,73 | 3,73 |
| 18. Период оборота оборотных средств, дней | 96,5 | 96,5 |
| 19. Срок возврата вложенных средств, месяцев | - | 22 м |
177 025,4/12 = х
х = 14 752,1
148 616,9/14 752,1 10 мес.
12 + 10 = 22 месяца.
Предприятие окупит свои вложенные средства за 22 месяца.
Заключение
Правильная оценка эффективности хозяйственных решений в рыночной экономике дает возможность предприятию получать стабильные доходы, принимать обоснованные решения.
Предприятие постоянно осуществляет новые проекты, результатом которых могут быть:
разработка и выпуск новой продукции для удовлетворения рыночного спроса;
совершенствование производства выпускаемой продукции на базе использования более совершенных технологий и оборудования;
экономия производственных ресурсов;
улучшение качества продукции;
повышение экологической безопасности.