Прогнозний обсяг виробництва і реалізації поліграфічної продукції , що буде виготовлений технологічною лінією БКГ – 67 показано у таблиці 3.2.
Таблиця 3.2 Прогнозні обсяги виробництва і реалізації поліграфічної продукції
| Показники | 2009р. | 2010р. | 2011р. | 2012р. | 2013р. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Обсяг виготовлення продукції, шт. | 26800 | 27000 | 27200 | 27400 | 27400 |
| Ціна за од. | 2.5 | 2.75 | 3.00 | 3.00 | 3.00 |
| Обсяг реалізації продукції, грн. | 67000 | 74250 | 81600 | 82200 | 81400 |
Основні прогнозні витрати, що пов’язані з виготовленням поліграфічної продукції показані у таблиці 3.3.
Таблиця 3.3 Витрати на виготовлення поліграфічної продукції за роками
| Показники | 2009р. | 2010р. | 2011р. | 2012р. | 2013р. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Оплата праці, грн. | 20000 | 22000 | 24000 | 26000 | 28000 |
| Витрати на матеріали, комплектуючи, грн. | 25000 | 27500 | 30000 | 35500 | 35000 |
| Всього, грн. | 45000 | 49500 | 54000 | 61500 | 63000 |
Придбання технологічної поліграфічної лінії потребує збільшення оборотного капітал 10 тис. грн.
ТОВ ПРИМА буде використовуватися прямолінійний метод нарахування амортизаційних відрахувань на технологічну поліграфічну лінію, що буде використовуватися п’ять років. Документами визначено, що ліквідаційна вартість технологічної лінії – 5% від первинної вартості – 2500грн. (50000 * 0.05).
Інвестиційна діяльність представлена у таблиці 3.4.
Таблиця 3.4 Інвестиційна діяльність
| Показники | 2009р. | 20010р. | 2011р. | 2012р. | 2013р. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Технологічна лінія , грн. | -50 000 | - | - | - | 2500 |
| Приріст оборотного капіталу , грн. | 10000 | - | - | - | - |
| Усього інвестицій, грн. | 60000 | 0 | 0 | 0 | 2500 |
Черкаським відділенням КАБ “Укрсоцбанк” поліграфічному підприємству надається кредит на 5 років 50 тис. грн. на придбання технологічної лінії під 25%. Кредит видається всією сумою і погашається щоквартально рівними частинами.
Для забезпечення діяльності підприємства необхідно визначити суму кредиту з відсотками, яку потрібно повернути в банк.
Для цього визначимо суму щоквартальних виплат боргу без відсотків:
50000 : (5роки * 4квартали)= 2500грн.
Відсотки за інвестиційними позичками сплачуються за фактичну кількість днів користування позичкою і нараховується на суму залишку заборгованості за позичкою і визначається за формулою:
С% = (В к * З к * Д) : (360 * 100%) (3.1)
де, С% - сума нарахованих відсотків;
В к - відсоток за кредит;
В к - поточна заборгованість за кредитом;
Використавши формулу нарахування відсотків визначимо суму відсотків за кожний період.
1квартал першого року : (50000+47500 :2*90) : 360 *25:100% = 3047грн.
2квартал першого року : (47500 +45000 :2*90) : 360 *25 :100% = 2891 грн.
І так далі за кожний період.
Складемо графік погашення кредиту у таблиці 3.5.
Таблиця 3.5 Погашення кредиту поліграфічним підприємством , грн.
| Період | Заборгованість на початок періоду | Заборгованість на кінець періоду | Виплати боргу | Сума відсотків |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1рік І квартал ІІ квартал ІІІ квартал ІV квартал | 50000 47500 45000 42500 | 47500 45000 42500 40000 | 2500 2500 2500 2500 | 11250 3047 2891 2734 2578 |
| 2рік І квартал ІІ квартал ІІІ квартал ІV квартал | 40000 37500 35000 32500 | 37500 35000 32500 30000 | 2500 2500 2500 2500 | 8750 2422 2266 2109 1953 |
| 3рік І квартал ІІ квартал ІІІ квартал ІV квартал | 30000 27500 25000 22500 | 27500 25000 22500 20000 | 2500 2500 2500 2500 | 6250 1797 1641 1484 1328 |
| 4рік І квартал ІІ квартал ІІІ квартал ІV квартал | 20000 17500 15000 12500 | 17500 15000 12500 10000 | 2500 2500 2500 2500 | 37500 1172 1016 859 703 |
| 5рік І квартал ІІ квартал ІІІ квартал ІV квартал | 10000 7500 5000 2500 | 7500 5000 2500 0 | 2500 2500 2500 2500 | 1250 547 391 234 78 |
| Усього | 50000 | 31250 |
Таким чином, загальна сума кредиту з відсотками, яку треба сплатити у КАБ “Укрсоцбанк” буде складати – 81250грн. (50000 + 31250) грн.
Амортизаційні відрахування за рік (Ар) визначаються :
Ар = (Ф пер. – Флік.) / Т років (3.2).
де, Фпер. – первісна вартість технологічної лінії;
Флік. – ліквідаційна вартість (5%від первісної);
Троків – нормативний термін використання технологічної поліграфічної лінії. рік
Ар = 9500грн. (50000 - 2500 / 5р).
Використовуючи попередні розрахунки визначаємо ефект від операційної діяльності ТОВ ПРИМА.
Ефектом від використання поліграфічної лінії стануть чисті припливи грошей, які включають чистий прибуток (П ч) від реалізації виготовленої продукції і амортизаційні відрахування(Ар). Ефект від операційної діяльності представлено у таблиці 3.6.
Таблиця 3.6.Операційна діяльність поліграфічного підприємства, грн.
| Показники | 2009р. | 2010р. | 2011р. | 2012р. | 2013р. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Обсяг реалізації продукції, грн. | 67000 | 74250 | 81600 | 82200 | 81400 |
| 2. Витрати на сировину | 25000 | 27500 | 30000 | 35500 | 35000 |
| 3. Витрати на оплату праці | 20000 | 22000 | 24000 | 26000 | 28000 |
| 4.Амортизаційні відрахування | 9500 | 9500 | 9500 | 9500 | 9500 |
| 5.Відсотки по кредитах | 11250 | 8750 | 6250 | 3750 | 1250 |
| 6.Прибуток до оподаткування (р.1 – р. 2 –р.3-р.4-р.5) | 1250 | 6500 | 11850 | 10450 | 8450 |
| 7. Податок на прибуток -25%,(р.6 *0.25) | 312.5 | 1625 | 2962.5 | 2612.5 | 2112.5 |
| 8. Чистий прибуток (р.6-р.7) | 937.5 | 4875 | 8887.5 | 7837.5 | 6337.5 |
| 9.Чистий приплив грошей. (р.4 +р.8) | 10437.5 | 14375 | 18387.5 | 17337.5 | 15837.5 |
Результати обчислень показують, що використання поліграфічної лінії забезпечують отримання чистого прибутку і чисті припливи грошей від операційної діяльності позитивні і мають тенденцію до зростання за роками. Підприємство спроможне виконувати свої зобов’язання перед бюджетом і розвивати діяльність і забезпечувати потреби споживачів у поліграфічної продукції.
Фінансова діяльність ТОВ ПРИМА має бути спрямована на організацію систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання фінансової дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного його функціонування .
Фінансова діяльність ТОВ ПРИМА у зв’язку із залученням кредитних ресурсів і визначенням припливу грошових коштів дає можливість визначити потік реальних коштів , що показано у таблиці 3.7.
Таблиця 3.7 Потік реальних коштів від фінансової діяльності, грн.
| Показники | 2009р. | 2010р. | 2011р. | 2012р. | 2013р. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Довгостроковий кредит | 50000 | ||||
| 2.Погашення кредиту | -12500 | -12500 | -12500 | -12500 | |
| 3.Сальдо фінансової діяльності | 60000 | -12500 | -12500 | -12500 | -12500 |
| 4.Потік реальних грошей | -39562.5 | 14375 | 18387.5 | 17337.5 | 18337.5 |
| 5.Сальдо реальних грошей | 10437.5 | 1875 | 5887.5 | 4837.5 | 5837.5 |
Потік реальних коштів – це є різницею між припливом і відтоком коштів від інвестиційної та операційної діяльності у кожному періоді здійснення проекту.
Сальдо реальних грошей є різницею між припливом і відтоком коштів від усіх видів діяльності на кожному кроці.
Всі ці обчислення можна використовувати для визначення ефективності впровадження поліграфічної лінії на ТОВ ПРИМА.
3.3 Оцінка ефективності впровадження економічного механізму на підприємстві
Основою оцінки ефективності впровадження проекту з використанням інвестиційних кредитів у виробничої діяльності є концепція грошових потоків. Під потоком реальних грошей розуміють надходження грошових коштів з урахуванням тієї обставини, що сума грошей, наявна на даний момент, має більшу цінність, ніж така сума в майбутньому.
Основними показниками ,які характеризують ефективність вкладення коштів в проект у є :
- Чиста поточна вартість (ЧПВ);
- Індекс доходності (ІД);
- Період окупності (П.О.);
- Внутрішня норма доходності (ВНД);
- Коефіцієнт ефективності інвестицій (КЕІ)
Чиста теперішня вартість це показник, який відображає приріст цінності закладу в результаті реалізації проекту, оскільки являє собою різницю між сумою дисконтова них грошових надходжень, що виникають за умови реалізації проекту, та сумою дисконтова них вартостей усіх витрат, необхідних для його здійснення.
ЧПВ повинна бути > 0 , тоді можно впроваджувати проект у дію.
Коефіцієнт вигоди – затрати , це критерій оцінки проектів, що визначається відношенням суми дисконтова них вигод до суми дисконтова них витрат.
В/З = S Вт / (1+і)(1+і)(1+і)...(1+і)п : S Зт / (1+і)(1+і)...(1+і)п (3.2).
Де В – повні вигоди за рік;
З – повні затрати за рік;
П – кількість періодів.
Коефіцієнт В/З повинен бути > за 1. Тоді можна вважати проект ефективним.
Термін окупності (П.0.) , це період, за який відшкодовується капітальні витрати з чистих сумарних доходів проекту.