7. КобДС = Выручка / ДС
Рассчитаем величины данных показателей на начало и конец отчетного периода. Результаты представим в таблице.
Таблица 17 – Показатели оборачиваемости
| Показатель | Начало года | Конец года |
| 1. Коб совокупных активов | 2,28 | 4,71 |
| 2. Коб иммобилизованных средств | 2,13 | 1,92 |
| 3. Коб мобильных средств | 4,11 | 1,06 |
| 4. Коб матер. оборотных средств | 1,17 | 4,54 |
| 5. Коб готовой продукции | 2,43 | 17,87 |
| 6. Коб долгосрочной дебиторской задолженности | Х | Х |
| 7. Коб денежных средств | 42,64 | 54,71 |
Проанализировав показатели оборачиваемости можно сделать вывод об увеличении Коб совокупных активов, иммобилизованных средств, материальных оборотных активов, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия, одновременно с этим наблюдается уменьшение Коб мобильных средств, готовой продукции, денежных средств.
Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется результативными показателями, основными среди которых являются:
- прибыль (П);
- объем реализации продукции (РП) ;
- сумму активов предприятия (А).
Эти показатели должны находиться в следующей зависимости:
ТРп > ТРрп > ТРа
168,88>122,9>116,35
Так как выполняется данное соотношение, то финансово-хозяйственная деятельность предприятия является эффективной.
2.3.3 Факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста
Для характеристики деловой активности предприятия в учетно-аналитической практике используется коэффициент устойчивости экономического роста. Он показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования.
Факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста.
Задачи анализа:
- построить факторную модель коэффициента устойчивости экономического роста;
- определить влияние факторов на уровень коэффициента устойчивости экономического роста способом абсолютных разниц;
- дать рекомендации по наращиванию экономического потенциала предприятия.
Факторная модель коэффициента устойчивости экономического роста описывает два подхода в наращивании экономического потенциала предприятия.
Первый подход заключается в ориентации на сложившиеся пропорции в структуре и динамике производства, при этом темп роста объемов производства задается текущим или усредненным в динамике значением коэффициента устойчивости экономического роста.
Согласно второму подходу предполагаются более быстрые темпы развития. При этом предприятия может использовать определенные экономические рычаги: снижение доли выплачиваемых дивидендов, совершенствование производственного процесса, изыскание возможности получения экономически оправданных кредитов, дополнительная эмиссия акций.
Таблица 18- Исходные данные для факторного анализа коэффициента устойчивости экономического роста
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения, +;- | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. | Чистая прибыль, (т.р.) | -9 | 662 | 671 | |
| 2. | Дивиденды, выплаченные акционерам, (т.р.) | Х | Х | Х | Х |
| 3. | Прибыль, направленная на развитие предприятия (стр.1-стр.2), (т.р.) | 66331 | 112037 | 45706 | |
| 4. | Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС, (т.р.) | 1273764 | 1565474 | 291710 | |
| 5. | Среднегодовая сумма всех средств предприятия, (т.р.) | 717113 | 834354 | 117241 | |
| 6. | Среднегодовая сумма собственных средств, (т.р.) | 475434 | 579570 | 104136 | |
| 7. | Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб. | 408985 | 516390 | 107405 | |
| 8. | Среднегодовая сумма собственных оборотных средств, (т.р.) | 167306 | 261606 | 94300 | |
| 9. | Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, (т. р.) | 223403 | 231746 | 8343 | |
| 10. | Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной в производство прибыли (стр.3/стр.1) К1 | 1,00 | 1,00 | 0,00 | |
| 11. | Рентабельность реализованной продукции (стр.1/стр.4) К2 | 0,05 | 0,07 | 0,02 | |
| 12. | Оборачиваемость собственных средств (стр.4/стр.8), оборотов К3 | 7,61 | 5,98 | -1,63 | |
| 13. | Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (стр.8/стр.7) К4 | 0,41 | 0,51 | 0,10 | |
| 14. | Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (стр.7/стр.9) К5 | 1,83 | 2,23 | 0,40 | |
| 15. | Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия (стр.9/стр.5) К6 | 0,31 | 0,28 | -0,03 | |
| 16. | Коэффициент соотношения всех средств предприятия к сумме собственных средств (стр.5/стр.6) К7 | 1,51 | 1,44 | -0,07 | |
| 17. | Коэффициент устойчивости экономического роста (стр.3/стр.6)*100, % | 14 | 19 | 5 |
Рост коэффициента устойчивости экономического роста на 5% свидетельствует о повышении возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств.
Используя данные, полученные в таблице, проведем факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста. Для проведения факторного анализа используем факторную модель:
Куэр= К1*К2*к3*К4*К5*К6*К7
Результаты анализа представить в таблице.
Таблица 19 - Влияние факторов на уровень коэффициента устойчивости экономического роста
| Фактор | Размер влияния | Доля влияния |
| 1 | 2 | 3 |
| Изменения уровня коэффициента устойчивости экономического роста, в том числе за счет: | 0,05 | 100,00 |
| - доли прибыли реинвестированной в производство | 0,00002 | 0,04 |
| - уровня рентабельности реализованной продукции | 0,05 | 97,04 |
| - количество оборотов, совершенных собственными оборотными средствами | -0,04 | -76,28 |
| - степени обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,04 | 66,79 |
| - ликвидности текущих активов | 0,04 | 75,34 |
| - доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия | -0,02 | -45,79 |
| - степени финансовой зависимости | -0,01 | -17,16 |
По результатам факторного анализа можно сделать вывод, что наибольшее влияние на уровень коэффициента устойчивости экономического роста оказало увеличение рентабельности реализованной продукции на 0,02 (97,04%) и уменьшение оборачиваемости собственных средств на 1,63 (76,28%).
В результате комплексной оценки и анализа финансового состояния ЗАО «СОАТЭ», можно сделать следующие выводы.
За анализируемый период на предприятии наблюдалось увеличение валюты баланса на 117241 тыс. руб. (16,35%). При этом наблюдается увеличение величины основных средств, долгосрочных финансовых вложений и отложенных налоговых активов. Также наблюдается уменьшение величины незавершенного строительства на -26156 тыс. руб. (58,58%). Эти показатели положительно характеризуют финансовое положение предприятия.
Негативное воздействие на состояние предприятия оказывает увеличение количества сырья и материалов на 2285 тыс. руб., затрат в незавершенном производстве на 378тыс. руб., готовой продукции и товаров для перепродажи на 30453 тыс. руб., товаров отгруженных на 1855 тыс. руб. Это говорит о том, что средства не участвуют в производстве и лежат «мертвым грузом», а также о том, что уже произведенная продукция залеживается на складах.
Также отрицательное воздействие оказывает увеличение дебиторской задолженности на 23588 тыс. руб. (19,93%), что может привести к риску потери денежных средств.