Экономико статистический анализ инвестиций в РФ (стр. 11 из 19)
3.2.4. Сезонные колебания.
Сезонные колебания присущи многим процессам и в различных отраслях деятельности (транспорт, с/х). Также они присущи и для инвестиций. Имеются различные методы по оценки сезонности. В работе используем:
- индекс сезонности на основе скользящих значений;
- коэффициент Спирмена.
 |
Индекс сезонности на основе скользящих значений. Для определения индекса сезонности понадобится следующая формула:
где:
- индекс сезонности;
- месячное значение уровня динамического ряда;
- среднегодовое значение.Для определения индекса сезонности построим следующую таблицу.
Таблица 6. - "Индекс сезонности"
| Месяцы | Инвестиции, млн. дол. | В среднем за 3 года, Yiср | Усезон Yiср/Yср*100% | ||
| 1998 | 1999 | 2000 | |||
| Январь | 216 | 235 | 197 | 216 | 92,95 |
| Февраль | 207 | 211 | 173 | 197 | 84,77 |
| Март | 200 | 196 | 166 | 187,3 | 80,61 |
| Апрель | 147 | 241 | 153 | 180,3 | 77,60 |
| Май | 164 | 257 | 147 | 189,3 | 81,47 |
| Июнь | 139 | 253 | 169 | 187 | 80,47 |
| Июль | 137 | 236 | 203 | 192 | 82,62 |
| Август | 145 | 221 | 223 | 196,3 | 84,48 |
| Сентябрь | 129 | 202 | 235 | 188,7 | 81,19 |
| Октябрь | 396 | 253 | 307 | 318,7 | 137,13 |
| Ноябрь | 428 | 273 | 349 | 350 | 150,61 |
| Декабрь | 454 | 312 | 392 | 386 | 166,10 |
| Ср.уровень, Yср | 230,17 | 240,83 | 226,17 | 232,39 | |
По полученным в результате расчётов данным строю график.
 |
Рисунок 3 "Индекс сезонности"
Данный график показывает сильную зависимость инвестиций от индекса сезонности, то есть объём инвестиций зависит от времени года (финансового), т.е. от сезона.
Надо также сказать, что независимо от того, в какую отрасль производства осуществляются инвестиции, необходимо создать такой инвестиционный климат, который дал бы возможность уменьшить влияние индекса сезонности. При этом необходимо обеспечить равномерное освоение потока инвестиций в течение всего финансового года.
При помощи коэффициента Спирмена определяется устойчивость динамического ряда. Это необходимо для того, чтобы определить устойчивость параметризованной модели и возможность прогнозирования по ней на перспективу.
Коэффициент Спирмена находится по формуле:
 |
где: d - разница между рангами одного и другого признака;
N- число наблюдений.
Для его расчёта строю следующую таблицу:
Таблица 7. - " Расчёт рангов"
| Период времени | Инвестиции, млн. дол. | Выпуск промышленной продукции, млрд. руб. | Ранг | D | D2 | ||
| Инвести-ции | Выпуск продукции | ||||||
| Год 1998 | 1 квартал | 623 | 593,2 | 5 | 4 | 1 | 1 |
| 2 квартал | 450 | 578,6 | 2 | 3 | 1 | 1 | |
| 3 квартал | 411 | 518,8 | 1 | 1 | 0 | 0 | |
| 4 квартал | 1278 | 543,7 | 11 | 2 | 9 | 81 | |
| Год 1999 | 1 квартал | 642 | 624,1 | 6 | 5 | 1 | 1 |
| 2 квартал | 751 | 709,2 | 9 | 6 | 3 | 9 | |
| 3 квартал | 659 | 821,3 | 7 | 7 | 0 | 0 | |
| 4 квартал | 838 | 995,6 | 10 | 8 | 2 | 4 | |
| Год 2000 | 1 квартал | 536 | 1070 | 4 | 9 | 5 | 25 |
| 2 квартал | 469 | 1104,8 | 3 | 10 | 7 | 49 | |
| 3 квартал | 661 | 1216,9 | 8 | 11 | 3 | 9 | |
| 4 квартал | 1048 | 1370,8 | 12 | 12 | 0 | 0 | |
| Сумма= | 180 | ||||||
После подстановки данных в формулу было получено следующее значение:
 |
Расчётный коэффициент qрасч<0,8, значит ряд неустойчив по отношению к сезонным колебаниям.
В результате анализа результатов расчётов по двум моделям сезонности можно сделать общий вывод, что инвестиции, сильно зависят от сезонности работ, что показал как коэффициент Спирмена, так и индекс сезонности на основе метода скользящей средней. Это объясняется, прежде всего, неравномерностью освоения инвестиций по отношения к периоду финансового года, что характеризует большой поток инвестиций на завершение начатых проектов в конце года, и относительно небольшой поток их в течение остального времени. Необходимо создать такой инвестиционный климат, который дал бы возможность уменьшить влияние сезонности. При этом необходимо обеспечить равномерное освоение потока инвестиций в течение всего финансового года.
И, наконец, перейдем к корреляционно-регрессионному анализу.
3.3. Многофакторный корреляционно-регрессионный анализ инвестиций.
Для корреляционно-регрессионного анализа необходимо из нескольких факторов произвести предварительный отбор факторов для регрессионной модели. Сделаем это по итогам расчета коэффициента корреляции. А именно возьмем те факторы, связь которых с результативным признаком будет выражена в большей степени. Начнем наш анализ с рассмотрения следующих факторов:
- Обменный курс рубля (поквартально, среднее значение за квартал) - x1 (руб./дол.)
- Доход на душу населения (поквартально, общее значение за квартал) – x2 (руб./квартал)
- Промышленное производство (поквартально, общее значение за квартал) – x3 (млрд. руб./квартал)
Рассчитаем коэффициент корреляции для линейной связи и для имеющихся факторов - x1, x2 и x3. Коэффициент корреляции определяется по следующей формуле: