Капитальные вложения, являясь основой развития материально-технической базы хозяйствующих субъектов, служат фактором усиления их независимости в условиях рынка, а государства — укрепления обороноспособности.
Вложения в жилищное и социально-культурное строительство (строительство жилых домов, школ, вузов, больниц, детских учреждений и т. д.) непосредственно служат удовлетворению социальных потребностей народа.
Иными словами, капитальные вложения представляют собой совокупность общественно необходимых затрат, связанных с созданием и обновлением основных фондов, предназначенных для развития отраслей народного хозяйства и удовлетворения социальных потребностей населения.
Капитальные вложения являются более широким понятием, чем капитальное строительство. Часть капитальных вложений осуществляется, минуя стадию строительства, например, затраты на приобретение транспортных средств, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования.
Капитальные вложения классифицируют по ряду признаков.
По признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов выделяют:
• строительство объектов производственного назначения;
• строительство объектов сельскохозяйственного назначения;
• строительство объектов транспорта и связи;
• жилищное строительство;
• геологоразведочные работы;
• строительство объектов социальной сферы (учреждений
здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).
По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют на:
а) строительные и монтажные работы;
б) приобретение машин и оборудования;
в) прочие капитальные работы и затраты.
В зависимости от указанных признаков классификации структура капитальных вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную и технологическую.
Роль капитальных вложений проявляется в следующем:
1. Капитальные вложения являются главным фактором создания основных фондов, реконструкции и расширения действующих предприятий, технического перевооружения предприятий.
2. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование пропорций и темпов развития основных фондов отдельных производств и отраслей хозяйства.
3. При помощи капитальных вложений решаются проблемы социального характера (строительство жилья, учреждений образования, здравоохранения, культуры).
4. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование развития всех экономических районов страны.
5. Капитальные вложения покрывают расходы на проектные и проектно-изыскательские работы.
Процесс реализации капитальных вложений получил название инвестиционного процесса. Он начинается с момента вклада экономических (денежных) ресурсов в разработку научных идей в области создания основных фондов и воплощения в проектные решения. Основными результатами инвестиционного процесса являются создание и освоение новых, а также реконструкция и техническое перевооружение действующих основных фондов.
Масштабы инвестиционного процесса характеризуются прежде всего динамикой объемов капиталовложений, темпами их роста, тенденциями в изменении их структуры. Кроме того, в масштабе отрасли инвестиционный процесс характеризуется удельным весом капитальных вложений в отрасль в общем объеме капитальных вложений в национальное хозяйство, оборотом капитальных вложений.
Инвестиционный процесс имеет четкие временные границы и обладает относительной самостоятельностью. Его содержанием является непрерывное, последовательное осуществление смены ряда этапов, в результате которого формируются и совершенствуются структуры основных фондов.
Различают следующие этапы инвестиционного процесса:
1. Проектирование
2. Новое строительство или реконструкция (техническое перевооружение)
3. Освоение производственных мощностей
Наибольший удельный вес в общей длительности цикла занимает строительная стадия: на ее долю приходится от 41 до 46% инвестиционного периода. На втором месте – стадия освоения: она занимает от 37 до 42% всего цикла. И, наконец, стадия проектирования, удельный вес которой – от 12 до 22%.
Однако велики не только сроки продолжительности строительства, но и последующего освоения проектной мощности гостиничного и ресторанного хозяйства, достижения ими проектных технико-экономических показателей. Так на предприятиях питания проектируемый объем товарооборота нередко бывает достигнут через 4-5 лет после их ввода в эксплуатацию.
Главные принципы организации инвестиционного процесса заключаются:
· В свободе инвесторов в принятии решений с учетом своих интересов
· Ответственности инвесторов за принимаемые решения
· Вовлечении в инвестиционную деятельность всех субъектов: предприятий, физических лиц, предпринимателей без образования юридического лица, государства
· Государственной поддержке инвестиционной деятельности.
Структура капитальных вложений.
Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и в конечном счете для повышения эффективности капитальных вложений. Знание состава и структуры капитальных вложений позволяет представить их более детально, получать объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику и влиять на ее реализацию как на макроуровне, так и на микроуровне, т.е. на конкретном предприятии.
Состав и структура капитальных вложений зависят:
♦от формы собственности;
♦от характера воспроизводства основных фондов;
♦от состава затрат;
♦от назначения капитальных вложений.
В зависимости от формы собственности различают:
♦государственные капитальные вложения;
♦капитальные вложения собственников (акционерных обществ, товариществ и др.).
Реализация государственных капитальных вложений тесно связана с инвестиционной политикой государства, а реализация капитальных вложений других собственников — с конкретной инвестиционной политикой инвесторов.
Государственные капитальные вложения по источникам финансирования подразделяются на централизованные и нецентрализованные.
Централизованные государственные капитальные вложения осуществляются государством, как правило, в новое строительство и крупномасштабное расширение производства и финансируются главным образом за счет бюджета и внебюджетных фондов.
Нецентрализованные государственные капитальные вложения осуществляются государственными предприятиями и организациями, планируются ими самостоятельно и реализуются по своему усмотрению за счет собственных или заемных средств.
По характеру воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения, направляемые:
♦на новое строительство;
♦на расширение действующего производства;
♦на реконструкцию;
♦на техническое перевооружение действующих основных фондов предприятий.
Новое строительство осуществляется на новых площадях в соответствии с вновь утвержденным проектом.
Расширение действующего производства предполагает строительство дополнительных производств на действующих предприятиях; строительство новых либо расширение существующих цехов и объектов основного и обслуживающего производства, но в рамках территории действующего предприятия или на примыкающих к ней площадях.
Реконструкция действующего производства предусматривает: переустройство производства; его совершенствование, связанное с повышением технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей; улучшение качества и изменение номенклатуры продукции без увеличения численности работающих. Отличительная черта реконструкции состоит в том, что она проводится без строительства новых и расщирения действующих цехов основного производства, но при этом могут создаваться и расширяться службы и цеха вспомогательного производства.
Техническое перевооружение действующих основных фондов предприятий — это проведение комплекса мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов или участков производства на основе внедрения достижений научно-технического прогресса.
Соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной структурой капитальных вложений.
Экономически более выгодным и эффективным является прирост продукции путем реконструкции и технического перевооружения действующего производства. По сравнению с новым строительством работы по реконструкции и техническому перевооружению предприятий отличаются меньшей продолжительностью, затраты на их осуществление окупаются значительно быстрее, в значительной мере сокращаются удельные капитальные вложения и сроки ввода в действие дополнительных производственных мощностей. Именно поэтому совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.
В 90-е годы XX в. доля капитальных вложений, направляемых на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, имела тенденцию к снижению, что означало сокращение капитальных вложений на развитие производственного сектора в экономике, снижение технической оснащенности предприятий и старение активной части основных производственных фондов. Одновременно наблюдалось увеличение доли капитальных вложений, направляемых на новое строительство. Эта тенденция имела как положительную, так и отрицательную стороны. С одной стороны, повышение удельного веса капитальных вложений на новое строительство автоматически ведет к снижению их доли, направляемой на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий, что не может не сказаться на техническом уровне производства и на эффективности инвестиций и экономики в целом. С другой стороны, рост капитальных вложений в новое строительство сопровождается бурным процессом создания малых предприятий, развитием малого бизнеса и повышением его роли в экономике, что можно расценивать, безусловно, как прогрессивный процесс.