Показатели и способы ускорения оборачиваемости оборотных средств (стр. 4 из 6)

2.2.Анализ состава и структуры оборотных средств, обеспеченности собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства – это чистый оборотный капитал (

) или рабочий капитал. Чистый оборотный капитал – разница между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал является той частью оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств и долгосрочных обязательств. Наличие чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие не только способно оплатить собственные текущие долги, но и имеет финансовые ресурсы для расширения деятельности и инвестирования. [20,с.271]

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами (О_сб) рассчитывается как разница между всеми принадлежащими предприятию средствами и его внеоборотными активами:

на начало года: О_сб= 25 198 –4 596=20 602тыс. руб.

на конец года: О_сб=45 446 – 11 396=34 050 тыс. руб.

В течение года фирма увеличила собственные оборотные средства на 34 050–20 602=13 448 тыс. руб., в относительном выражении на 65%.

Доля собственных оборотных средств в общем объеме задействованных оборотных средствах рассчитывается в процентах как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам баланса:

на начало года:

81,8%

на конец года:

Предприятие в результате утраты собственных оборотных средств вынуждено замещать их заемными и привлеченными.[19,с.135]

Вывод: В течение года ООО «Новоинтеринвест» увеличило собственные оборотные средства на 13 448 тыс. руб. (на 65%), но их доля в общем объеме задействованных оборотных средств в течение года снизилась на 6,9%.В следствии чего предприятие вынуждено замещать собственные оборотные средства заемными и привлеченными.

Таблица 2.2.

Анализ структуры и динамики оборотных средств ООО «Новоинтеринвест» за 2007г.

Виды оборотных средств	На начало отч.периода		На конец отч.периода		Абсолют-ноеизменение,тыс. руб.	Измене-ние структуры,%	Темпизме-нения,%
	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%
1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.
Сырье и материалы	13 500	53,58	17 870	39,32	4 370	-14,26	32,37
МБП	690	2,74	1 240	2,73	550	-0,01	79,71
Незавершенное производство	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Расходы будущих периодов	1 840	7,3	1 190	2,62	-650	-4,68	-35,33
Готовая продукция	910	3,61	15 420	33,93	14 510	30,32	1594,5
Прочие	370	1,47	370	0,81	0	-0,66	0,00
Денежные средства	1910	7,58	1580	3,48	-330	-4,1	-17,28
Дебиторская задолженность	5 978	23,72	7 776	17,11	1798	-6,61	30,08
Всего	25 198	100,0	45 446	100,0	20 248	0,00	80,36

По данным таблицы 2.1. на начало отчетного периода наибольший удельный вес имеют сырье и материалы(53,58%), дебиторская задолженность (23,72%). На конец отчетного периода наибольшую долю в структуре оборотных средств занимают сырье и материалы(39,32%), готовая продукция(33,93%),дебиторская задолженность (17,11%).

Наибольшее изменение произошло по готовой продукции и составило 14 510 тыс. руб. (на 30,32%), по сырью и материалам 4 370 тыс. руб. (на -14,26%), по дебиторской задолженности 1798 тыс. руб. (на -6,61%). Это связано с сокращением периода времени совершения одного оборота и увеличением числа оборотов, т.е. ускоряется товарооборот, следовательно, эффективность использования мобильной части оборотных средств увеличивается.

Уменьшение произошло по денежным средствам на 330тыс. руб., что соответственно составило -4,1% и по расходам будущих периодов на 650 тыс. руб. (на -4,68%).

Общее увеличение оборотных средств в абсолютном выражении 20 248тыс. руб., что в относительном выражении составило 80,36%.

Вывод: Чем выше в структуре оборотных средств доля мобильной части, в частности, готовая продукция, дебиторская задолженность, сырье и материалы, тем выше, при прочих равных условиях, эффективность их использования.

2.3. Оценка эффективности использования оборотных средств 2006-2007г.г.

Этап 1.

Для расчета показателей деловой активности необходимо подготовить исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода (см. табл. 2.3.)

Таблица 2.3.

Расчет средних значений МОА

Виды МОА.	На начало предыдущего периода, тыс. руб..	На начало отчетного периода, тыс. руб..	На конец отчетного периода, тыс. руб..	Среднеариф-метическоеза базовыйпериод, тыс. руб.[столб.5=(столб.2+столб.3)/2].	Среднеариф-метическоеза отчетный период, тыс. руб.[столб.6=(столб.3+столб.4)/2].	Абсолютное отклонение[столб.7=столб.6-столб.5].
Сырье и материалы	12 000	13 500	17 870	12 750	15 685	+2 935
МБП	700	690	1 240	695	965	+270
Незавершенное производство	0	0	0	0	0	0
Расходы будущих периодов (РБП)	1 060	1 840	1 190	1 450	1 515	+65
Готовая продукция	870	910	15 420	890	8 165	+7 275
Прочие	280	370	370	325	370	+45
Всего МОА	14 910	17 310	36 090	16 110	26 700	+10 590

После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 16110 тыс. руб. на начало периода и 26 700тыс. руб. на конец периода), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов. Оценка эффективности использования МОА представлена в табл. 2.4.[13,с.23]

Таблица 2.4.

Расчет эффективности использования МОА

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение (+;-)
1. Прибыль от реализации, тыс. руб. (П)	12 150	64 950	+52 800
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.( РПСБ)	101 250	433 000	+331 750
3. Средние остатки МОА, тыс. руб.(ОМОА)	16 110	26 700	+10 590
4. Рентабельность продукции, % ((п. 1 / п. 2) х 100)(РЕНРП)	12	15	+3
5. Коэффициент оборачиваемости (п. 2 / п. 3)( Кобор)	6,285	16,217	+9,932
6. Оборачиваемость, дни (п. 3 / п. 2 х 360 дн.)	57,279	22,199	–35,08
7. Рентабельность материальных оборотных активов, % (РЕНОМОА) ((п. 5 х п. 4) или (п. 1 / п. 3))	75,419	243,258	+167,839

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Кобор = РП_СБ / ОМОА,

где ОМОА – средние остатки материальных оборотных активов;

РП_СБ – реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);

Кобор. на н.отч.п = 101 250/16 110 = 6,285; Кобор. на к.отч.п.= 433 000/26 700 = 16,217

Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА. [13,с.24]

Вывод: Как видно из таблицы 2.4., в анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости МОА примерно на 35 дней, как результат увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на десять (+9,932) оборотов. Также отмечается увеличение рентабельности продукции на 3 % и рентабельности МОА на 167,839%.

Этап 2.

Факторный анализ показателей оборачиваемости (см. табл. 2.5. и 2.6.)

проводится способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех факторов, с ним связанных, а затем – влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия, т.к. сначала формируются запасы, затем они передаются в производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате.

Таблица 2.5.

Факторный анализ оборачиваемости в днях

Причины (факторы), повлиявшие на изменение оборачиваемости МОА в днях за период	Расчет влияния	Величина влияния, дней
Изменение оборачиваемости МОА в днях, всего	22,199 – 57,279	–35,08
в т.ч.:
1.1 за счет изменения стоимости остатков МОА	(+10 590 х 360) / 101 250	37,65
из них за счет изменения средней стоимости:
1.1.1 сырья и материалов	(2 935 х 360) / 101 250	10,4
1.1.2 МБП	(270 х 360) / 101 250	0,96
1.1.3 расходов будущих периодов	(65 х 360) / 101 250	0,231
1.1.4 готовой продукции	(7 275 х 360) / 101 250	25,87
1.1.5 прочие	(45 х 360) / 101 250	0,16
1.2 за счет себестоимости реализованной продукции	22,199 – ((26 700 х 360) / 101 250)	–72,73

Балансовая увязка(проверка): 37,65 + (–72,73) = –35,08.

Наиболее весомыми причинами увеличения операционного цикла послужили (см. табл. 2.5.):

рост остатков сырья и материалов вызвал увеличение операционного цикла на 10 дней;

увеличение остатков нереализованной готовой продукции – на 26 дней.

Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности нахождения средств предприятия в МОА. [13,с.24-25]

Таблица 2.6.

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости

Причины (факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости МОА за период	Расчет влияния	Величина влияния, тыс. руб.
Изменение коэффициента оборачиваемости МОА, всего	16,217 – 6,285	+9,932
в т.ч.:
1.1.за счет изменения средней стоимости остатков МОА	(101 250 / 26 700) – 6,285 = 3,792 – 6,285	–2,493
из них за счет изменения средней стоимости:
сырья и материалов	(101 250 / (15 685 + 695 + 1 450 + 890 + 325)) – 6,285 =5,316– 6,285	–0,969
1.1.2 МБП	(101 250 / (15 685+ 965 + 1 450 + 890 + 325)) – 5,316 = 5,242 – 5,316	–0,074
1.1.3 расходов будущих периодов	(101 250 / (15 685+ 965 + 1 515 + 890 + 325)) – 5,242 = 5,224 – 5,242	–0,018
1.1.4 готовой продукции	(101 250 / (15 685+ 965 + 1 515 + 8 165 + 325)) – 5,224 = 3,797– 5,224	–1,427
1.1.5 прочие	(101 250 / (15 685+ 965 + 1 515 + 8 165 + 370)) – 3,797 =3,797– 3,797	0
1.2.за счет себестоимости продукции	16,217 – (101 250 / 26 700) =16,217 –3,797	+12,42

[13,с.25]