3) Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности со сроком платежа через 12 месяцев после отчетной даты к текущим обязательствам. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, и характеризует платежные возможности организации.
Таблица 5
Динамика показателей ликвидности ООО «Техноавиа» за 2005 год
| Коэффициенты | Нормативы | На начало года | На конец года | Изменения (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности, % | >=0,2-0,5 | 0,020 | 0,007 | -0,013 |
| Коэффициент критической ликвидности (общий коэфф.ликвидности), % | 0,7-1,0 | 0,08 | 0,16 | +0,08 |
| Коэффициент покрытия или текущей ликвидности, % | =>2 | 0,69 | 0,51 | -0,18 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у данного предприятия этот показатель очень мал. В начале года он составил – 2,0 %, в конце – 0,7 %. Коэффициент критической оценки улучшился к концу года на 8 %. То есть фирма не имеет платежных возможностей в начале года. Значение коэффициента покрытия значительно ниже нормального, а к концу года прослеживаются отрицательные сдвиги – уменьшение на 1,8 %.
Комплексный анализ коэффициентов текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами (Ктл < 2; Кобс.с. < 0,1) позволил нам сделать вывод о признании структуры баланса ООО «Техноавиа» неудовлетворительным, а предприятия – неплатежеспособным. Для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность мы рассчитали коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:
К восст. = К тл.к + 6/Т (К тл.к – К тл.н)
2
где К тл.к, К тл.н – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;
6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах;
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности в ООО «Техноавиа» составил для данного случая 0,21, что является ниже нормативного показателя, равного 1. Следовательно, в ближайшие 6 месяцев на предприятии нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса показал, что в ООО «Техноавиа» произошли существенные изменения.
Как отрицательную тенденцию следует отметить увеличение удельного веса дебиторской задолженности за 2005 год на 12,7 %, что свидетельствует об приостановлении поступлений платежей от дебиторов. Отрицательным моментом также является уменьшение удельного веса денежных средств на 1,3 % и рост кредиторской задолженности к концу года на 1673 тыс. руб., т.к. предприятие по своим долгам стало рассчитываться медленнее и е удельный вес в общем капитале увеличился на 42,8 %. Произошло уменьшение запасов на 461 тыс. руб., это произошло вследствие снижения товарного остатка, который подтверждается увеличением «оприходованного» НДС на сумму 700,0 руб. За год стоимость имущества магазина снизилась на 22 тыс. руб., в т.ч. в результате уменьшения на 20 тыс. руб. основных средств, запасов и затрат на 461 тыс. руб., за счет НДС на 700,0 руб. и недополучения прибыли в размере 1695 тыс. руб.
Характеризуя ликвидность предприятия по данным баланса (табл.4), следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, как на начало, так и на конец года, на начало года – 4651 тыс. руб. или 97,9 % и на конец года – 6374 тыс. руб. или 99,2 %. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятие на конец периода смогло бы покрыть лишь только 0,8 % краткосрочных обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
При мобилизации всех оборотных средств платежный недостаток сократится, и будет составлять и в конце года -2843 тыс. руб.
Рассматривая труднореализуемые активы, можно отметить, что к концу года они уменьшились на 20 тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у данного предприятия этот показатель очень мал. В начале года он составил – 2,0 %, в конце – 0,7 %. Коэффициент критической оценки улучшился к концу года на 8 %. То есть фирма не имеет платежных возможностей в начале года. Значение коэффициента покрытия значительно ниже нормального, а к концу года прослеживаются отрицательные сдвиги – уменьшение на 1,8 %.
Рейтинговый бизнес-анализ.Для оценки эффективности хозяйственной деятельности ООО «Техноавиа» нами был проведен сравнительный рейтинговый бизнес-анализ на основании следующих показателей (прил.4) (табл.6):
Данные проведенного бизнес-анализа показывают резкое снижение показателей эффективности бизнеса в 2005 году с отрицательным значением по сравнению с 2004 годом, когда этот показатель был выше нормативного, и не имел ярко выраженной отрицательной тенденции.
Таблица 6
| Коэффициенты | Норматив | 2004 год | 2005 год | Изменения (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | > 0,1 | - 0,30 | - 0,73 | - 0,43 |
| Коэффициент текущей ликвидности баланса | > 2 | - 0,69 | - 0,51 | - 0,18 |
| Коэффициент интенсивности оборота авансируемого капитала | > 2,5 | 1,11 | 2,36 | +1,25 |
| Коэффициент эффективности управления предприятия | - 0,21 | - 0,14 | - 0,35 | |
| Коэффициент прибыльности (рентабельности) собственного капитала | > 0,2 | 1,73 | 0,92 | - 0,81 |
| Рейтинговая экспресс-оценка | 1 | 1,05 | - 0,46 | - 1,51 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей ликвидности показывают, что у данного предприятия этот показатель отрицательный, как в 2004 году так и в 2005 году., то есть далек от норматива. Коэффициент интенсивности оборота авансируемого капитала улучшился по сравнению с 2004 годом на 1,25 %. Коэффициент прибыльности соответствует нормативу, но в 2005 году снизился на 0,81 %. Рейтинговая экспресс-оценка показывает в 2004 году соответствует норме, а к 2005 году этот показатель имеет отрицательный характер на 1,51 %.
Анализ результатов прибыльности.Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности ООО «Техноавиа» получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели представлены в Отчете о прибылях и убытках (прил.3) (табл.6).
Таблица 7
| Показатели | 2004 год | 2005 год | Изменения (+, -) | ||||
| тыс. руб. | в уд. весе | тыс. руб. | в уд. весе | тыс. руб. | в уд. весе | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| Выручка от продажи товаров за минусом НДС | 4420 | 100,0 | 9427 | 100,0 | +5007 | ||
| Себестоимость проданных товаров | 3392 | 76,7 | 7617 | 80,8 | +4225 | +4,1 | |
| Валовая прибыль | 1028 | 23,3 | 1810 | 19,2 | +782 | -4,1 | |
| Коммерческие расходы | 1949 | 44,1 | 3103 | 32,9 | +1154 | -11,2 | |
| Прибыль (убыток) от реализации продажи | -921 | -20,8 | -1293 | -13,7 | -372 | +7,1 | |
| Операционные доходы и расходы | -13 | -0,3 | -5 | -0,1 | -18 | +0,2 | |
| - доходы | 180 | 4,1 | 170 | 1,8 | -10 | -2,3 | |
| - расходы | 193 | 4,4 | 175 | 1,9 | -18 | -2,5 | |
| Внереализационные доходы и расходы | - | - | 27 | 0,3 | 27 | 0,3 | |
| - доходы | - | - | 83 | 0,9 | 83 | 0,9 | |
| - расходы | - | - | 56 | 0,6 | 56 | 0,6 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -934 | -21,1 | -1271 | -13,5 | -337 | -7,6 | |
| Налог на прибыль | - | - | - | - | - | - | |
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | -934 | -21,1 | -1271 | -13,5 | -337 | -7,6 | |
| Чистая (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) | -934 | -21,1 | -1271 | -13,5 | -337 | -7,6 | |
Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что финансовым результатом деятельности предприятия за 2005 год является убыток, который образовался за счет превышения суммы операционных расходов над суммой получаемой прибыли от основной деятельности предприятия.
Несмотря на рост выручки (товарооборота) в 2005 году прослеживается увеличение себестоимости товаров и коммерческих расходов. Так рост себестоимости составил 4,1 %; рост коммерческих расходов снизился на 11,2 %.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную неэффективность хозяйствования ООО «Техноавиа». Рассчитанный по данным формы № 2 относительный показатель эффективности хозяйствования – показатель эффективности управления или менеджмента (табл.8) отражает наличие отрицательной тенденции эффективности управления.
Различие всех показателей эффективности управления – в числителях формул, т.е. в финансовых результатах, отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности:
- Прибыль от продаж продукции на 1 руб. продаж (оборота):
строка 050 ф. № 2 / строка 010 ф. № 2
- Чистая прибыль на 1 руб. оборота:
строка 160 ф. № 2 / строка 010 ф. № 2
- Общая прибыль на 1 руб. оборота:
строка 140 ф. № 2 / строка 010 ф. № 2
Таблица 8
| Показатель | 2005 год | 2004 год | Изменения (+, -) |
| Прибыль от продаж продукции на 1 руб. продаж (оборота), % | - 0,14 | - 0,21 | +0,07 |
| Чистая прибыль на 1 руб. оборота, % | +0,01 | 0 | +0,01 |
| Общая прибыль на 1 руб. оборота, % | -0,13 | -0,21 | +0,08 |
В виду того, что уровень расходов на продажу (издержек обращения) является одним из важнейших показателей анализа издержек обращения в торговле, рассмотрим его изменение в целом и по элементам затрат за два предлагаемых года (табл.9).