Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств предприятие имеет возможность немедленно погасить высоколиквидными оборотными активами (денежными средствами и текущими финансовыми инвестициями). Этот показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.
Промежуточный коэффициент покрытия (другое название: уточненный коэффициент ликвидности) показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить, используя рядом с высоколиквидными активами дебиторскую задолженность. Этот показатель характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, который равняется средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности при условии своевременного ее погашения.
Общий коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности) – это наиболее обобщающий показатель платежеспособности, который определяется отношением всех оборотных активов предприятия к сумме текущих обязательств. Характеризует платежные возможности предприятия на период, который равняется средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, при условии своевременных расчетов с дебиторами, реализации готовой продукции и, в случае потребности, оборотных производственных фондов. Общий коэффициент покрытия показывает, сколько единиц оборотных активов приходится на каждую единицу текущих обязательств. Когда он становится меньшим за 1,0, структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.
Приведенные показатели ликвидности дают соответствующую характеристику уровня платежеспособности предприятия при последовательном включении в расчеты разных групп платежных средств. Кроме того, каждый показатель удовлетворяет интересы определенных пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков материальных и товарно-материальных ценностей наибольший интерес имеет коэффициент абсолютной ликвидности. Банки особое внимание уделяют промежуточному коэффициенту покрытия. Акционеры предприятия оценивают его финансовое состояние преимущественно за помощью общего коэффициента покрытия.
Коэффициент общей платежеспособности показывает кратность превышения стоимости имущества над суммой долгосрочных и текущих обязательств. Расчет этого показателя проводится в условиях значительного ухудшения финансового состояния предприятия, вплоть до его банкротства.
Повышение (снижение) показателей платежеспособности свидетельствует об улучшении (ухудшение) финансовое состояние предприятия. Сравнение же фактических значений показателей с нормативными уровнями разрешает сформулировать вывод о стойком, неустойчивом или кризисном финансовом состоянии предприятия.
Анализ показателей оценки платежеспособности предприятий проводится за данными табл. 3.3.
Таблица 3.3 – Анализ платежеспособности предприятия (на конец года)
| Показатели | Года | Отклонение | ||
| 2008 | 2009 | абсолютное | относительное, % | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,22 | 0,22 | 0,00 | -0,03 |
| Промежуточный коэффициент покрытия | 0,26 | 0,29 | 0,03 | 10,43 |
| Общий коэффициент покрытия | 1,94 | 2,53 | 0,59 | 30,70 |
| Коэффициент общей платежеспособности | 2,92 | 2,63 | -0,29 | -9,90 |
В узком понимании платежеспособность означает способность предприятия рассчитаться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей, т.е. речь идет о постоянном наличии у него в необходимых размерах платежных средств, или активов, которые могут быть немедленно преобразованы в платежные средства. Считается, что у предприятия на счетах должен быть остаток денежных средств, который равняется разности между кредиторской задолженностью всех видов, сроки уплаты которой наступают на протяжении определенного ближайшего периода, и текущей дебиторской задолженностью в пользу предприятия, платежи по которой ожидаются в этот же период. Отношение суммы денежных средств к разности между кредиторской и дебиторской задолженностью, выраженное в процентах, называется степенью текущей платежной готовности.
С целью оперативного анализа текущей платежеспособности предприятия, ежедневного контроля поступления средств от реализации продукции (товаров, работ, услуг), в результате погашения дебиторской задолженности и других поступлений, а также контроля выполнения платежных обязательств перед поставщиками и другими кредиторами, составляется документ, который имеет название платежного календаря. В нем, с одной стороны, отображаются имеющиеся и ожидаемые платежные средства, с другой – платежные обязательства на этот же период.
Вывод: по данным таблицы 3.1 следует отметить, что баланс предприятия абсолютно не ликвидный. Таким образом, предприятие может ответить по своим обязательствам только в долгосрочной перспективе.
Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного значения, хотя этот показатель остался в 2009 году как и в 2008. Промежуточный коэффициент покрытия также меньше нормативного значения. Коэффициент общей платежеспособности снижается. Таким образом, платежеспособность предприятия уменьшается.
4. Анализ финансовых результатов и рентабельности
Анализ финансовых результатов и рентабельности являются одним из важнейших направлений оценки эффективности производственно-финансовой деятельности предприятия.
В отчете о финансовых результатах прибыль (ущерб) делится по видам деятельности предприятия:
1. Обычная деятельность – любая основная деятельность предприятия, а также операции, которые ее обеспечивают или возникают вследствие ее проведения.
1.1. Операционная деятельность – основная деятельность предприятия, а также другие виды деятельности, которые не является инвестиционной или финансовой деятельностью.
1.1.1. Основная деятельность – операции, связанные с производством или реализацией продукции (товаров, работ, услуг), что является главной целью создания предприятия и обеспечивают основную долю его дохода.
1.1.2. Другая операционная деятельность – реализация оборотных активов; реализация иностранной валюты; доходы от операционной аренды; доход (потери) от операционных курсовых разностей; полученные (уплаченные) пени, штрафы, неустойки; доход от списания кредиторской задолженности; возмещение прежде списанных активов; полученные гранты, субсидии; другие доходы (потери) от операционной деятельности.
1.2. Финансовая деятельность – деятельность, которая приводит к изменениям размера и состава собственного и заемного капитала предприятия: доход (потери) от инвестиций в ассоциированные и дочерние предприятия; доход (потери) от общей деятельности; дивиденды получены; проценты, полученные за облигациями и другими ценными бумагами; другие доходы от финансовых операций.
1.3. Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация тех необоротных активов, а также финансовых инвестиций, которые не являются составляющей эквивалентов денежных средств: реализация финансовых инвестиций; реализация основных средств; реализация нематериальных активов; реализация других необратимых активов; ликвидация необратимых активов: доход (потери) от не операционных курсовых разностей; доход от безвозмездно полученных оборотных активов; уценка необратимых активов и финансовых инвестиций; другие доходы (потери) от обычной деятельности.
2. Чрезвычайная деятельность – операции или события, которые отличаются от обычных и не происходят часто или регулярно: потери от стихийного бедствия, техногенных катастроф и аварий; возмещение убытков от чрезвычайных событий.
Назначение отчета о финансовых результатах состоит прежде всего в определении чистой прибыли (убытка) отчетного периода.
Чистый доход (выручку) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) определяют вычитанием из дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) налога на добавленную стоимость, акцизного сбора, других вычитаний из дохода.
Валовую прибыль (убыток) рассчитывают как разность между чистым доходом (выручкой) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) и себестоимостью реализованной продукции (товаров, работ, услуг).
Прибыль (убыток) от операционной деятельности определяют как сумму валовой прибыли (убытка), других операционных доходов за минусом административных расходов, расходов на сбыт, других операционных расходов.
Прибыль (убыток) от обычной деятельности к налогообложению рассчитывают как сумму прибыли (убытка) от операционной деятельности дохода от участия в капитале, других финансовых доходов, других доходов за минусом финансовых расходов, потерь от участия в капитале, других вы трат.
Прибыль от обычной деятельности – это разность между прибылью от обычной деятельности к налогообложению и налогом на прибыль. Убыток от обычной деятельности совпадает с убытком от обычной деятельности к налогообложению.
Чистую прибыль (убыток) определяют как сумму прибыли (убытка) от обычной деятельности и чрезвычайного дохода за минусом чрезвычайных расходов и налогов на чрезвычайную прибыль.