Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ООО "Исток" (стр. 5 из 6)
на 2007 год:
на конец 2007 года:
Коэффициент ликвидности вырос (с 0,37 до 0,40). Предприятие может погасить на конец периода только 40 % своих обязательств.
Анализ показателей ликвидности оформляется в таб. 3.
Таблица 3- Анализ динамики показателей ликвидности ООО «Исток» за 2007-2008 гг.
| Статьи баланса и коэффициенты ликвидности | На начало периода | На конец периода | Отклонение | Темп роста, % |
| А | 1 | 2 | 3 [2-1] | 4 [2/1]∙100 |
| 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+250) | 1046 | 1102 | 56 | 105,4 |
| 2. Дебиторская задолженность (стр.240) | 250 | 360 | 110 | 144,0 |
| 3. Итого денежных средств и дебиторской | 1296 | 1462 | 166 | 112,8 |
| задолженности [стр.1+стр.2+стр.3] | ||||
| 4. Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр.210+220+270) | 1317 | 2039 | 722 | 154,8 |
| 5. Итого оборотные активы [стр.3+стр.4] | 2613 | 3501 | 888 | 134,0 |
| 6. Краткосрочные обязательства (стр.620+630) | 4209 | 4684 | 475 | 111,3 |
| 7. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) [стр.1/стр.6] | 0,249 | 0,235 | -0,0132 | 94,7 |
| 8. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) [стр.3/стр.6] | 0,308 | 0,312 | 0,0042 | 101,4 |
| 9. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) [стр.5/стр.6] | 0,621 | 0,747 | 0,1266 | 120,4 |
Данные таблицы 3 свидетельствуют о недостаточной ликвидности организации. Все показатели ниже рекомендуемых оптимальных значений. Так, коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность организации на дату составления баланса имеет значение 0,249 на начало периода и 0,235 на конец. Коэффициент срочной ликвидности имеет значение весьма близкое предыдущему коэффициенту в связи с небольшой величиной дебиторской задолженности (продажи осуществляются преимущественно за наличный расчет). Причем в динамике наблюдается снижение значений указанных показателей, что означает ухудшение платежных возможностей в ближайшее от даты составления баланса время. Данная ситуация обусловлена менее быстрым ростом денежных средств (на 5,4%) по сравнению с обязательствами краткосрочного характера (увеличились на 11,3%).
Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормативного значения, что означает, что денежные средства, имеющиеся в наличии, не обеспечивают среднюю однодневную потребность в платежных средствах (остаток денежных средств меньше среднего размера однодневных платежей по краткосрочным обязательствам).
Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий платежные возможности на период, равный средней продолжительности оборота текущих активов, имеет недостаточно высокой значение: оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 0,621 и 0,747 раза на начало и конец периода соответственно при оптимальном уровне более 1,5. Позитивные изменения в динамике (рост коэффициента на 0,12) связаны с опережающим увеличением оборотных активов по сравнению с увеличением обязательств.
Таким образом, платежные возможности организации не приблизились к оптимальным.
2.3 Оценка имущественного состояния и движения денежных средств
Одна из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость организации, в общем виде, определяется уровнем обеспеченности активов источниками их формирования (другими словами, независимости от внешних источников финансирования) и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
В ходе анализа финансовой устойчивости последовательно решаются следующие задачи:
1. Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) нормальных источников формирования материально-производственных запасов.
2. Конкретизация оценки финансовой устойчивости на основании изучения значений и динамики относительных показателей финансовой устойчивости – финансовых коэффициентов.
3. Расчет влияния факторов на изменение основных показателей финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость организации определяется соотношением:
· собственного и заемного капитала;
· стоимости основного элемента оборотных активов – запасов, затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.
Основой финансовой самостоятельности и независимости организации является наличие достаточного для нормального финансирования деятельности объема собственного капитала. Однако финансирование деятельности полностью за счет собственных источников не выгодно для организации, так как использование на приемлемых условиях заемных источников может повысить рентабельность собственного капитала. Однако с другой стороны, если средства организации сформированы в основном за счет краткосрочных обязательств, ее финансовое положение будет неустойчивым, так как с краткосрочными источниками необходима постоянная оперативная работа по обеспечению их своевременного возврата и привлечению на непродолжительное время других заемных капиталов. Поэтому достаточным долевым участием собственного капитала в формировании имущества и оборотных активов считается не менее 50% и 30% соответственно.
Таблица 4 - Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | 2007 | 2008 | +,- |
| 1 . Источники собственных средств (Капитал и резервы) | 1021 | 1341 | 320 |
| 2. Внеоборотные активы | 2617 | 2524 | -93 |
| 3. Наличие собственных оборотных | -1596 | -1183 | 413 |
| средств (стр. 1 — стр. 2) | |||
| 4. Долгосрочные заемные средства | - | - | |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 3 + стр. 4) | -1596 | -1183 | 413 |
| 6. Краткосрочные заемные средства | - | - | - |
| 7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6) | -1596 | -1183 | 413 |
| 8. Запасы и НДС | 1317 | 2039 | 722 |
| 9. Излишек ( + ) или недостаток ( — ) собственных оборотных средств (стр.3 — стр. 8) | -2913 | -3222 | -309 |
| 10. Излишек ( + ) или недостаток ( — ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 — стр. 8) | -2913 | -3222 | -309 |
| 11. Излишек (+) или недостаток ( — ) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр. 7 — стр. 8) | -2913 | -3222 | -309 |
| Тип финансовой ситуации | Кризисный | Кризисный |
В данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (2913 тыс. руб. на начало и 3222 тыс. руб, на конец периода), Долгосрочных и краткосрочных заемных источников нет. «Запасы» выросли ( с 1317 тыс. руб. до 2039 тыс. руб.) и не обеспечиваются источниками их формирования.
Таблица 5 – Результаты расчетов финансовых коэффициентов
| Коэффициент | Порядок расчета с указанием строк баланса | Значение | |
| 2007 | 2008 | ||
| 1. Автономии | Стр.490 / стр. 700 | 0,20 | 0,22 |
| 2. Соотношения заемных и собственных средств | Стр. (590 + 690 ) / стр.490 | 4,12 | 3,49 |
| 3. Маневренности | Стр.( 590 +690 – 190 ) /стр.490 | 1,56 | 1,61 |
| 4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | Стр.( 590 +690 – 190 ) / стр. (210 + 220 ) | 1,21 | 1,06 |
| 5. Абсолютной ликвидности | Стр.( 250 + 260 ) / Стр.(690 –640 – 660 ) | 0,25 | 0,24 |
| 6. Ликвидности | Стр.(250 + 260 +240 +270 ) / Стр. (690-640-660 ) | 0,31 | 0,31 |
| 7. Покрытия | Стр. 290 / Стр.(690-.640 – 660 ) | 0,62 | 0,75 |
| 8. Реальной стоимости имущества производственного назначения | Стр. (110+120+211+214) / стр. 700 | 0,50 | 0,42 |
| 9. Прогноз банкротства | Стр. (210+250+260-690) / стр. 700 | 0,45 | 0,52 |
Коэффициент автономии вырос с 0,20 до 0,22, что означает повышение финансовой независимости предприятия, снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Но несмотря на это коэффициент остается в 2 раза ниже допустимого .
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало планируемого периода( 4,12) не соответствует нормальному ограничению ( макс 1,00), а на конец периода – его превышает (3,49), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.
Коэффициент маневренности вырос с 1,56 до 1,61, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширение свободы в маневрировании этими средствами
Несмотря на то, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько снизился с 1,21 до 1,06, он выше значения нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.
Коэффициент абсолютной ликвидности практически не изменился (0,24-0,25), он выше нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.
Коэффициент ликвидности также не изменился с 0,31 до 0,52, что свидетельствует о стабильности прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.