Результаты факторного анализа основного капитала приведены в таблице 17. Факторный анализ проводился методом цепных подстановок.
Факторный анализ рентабельности (убыточности) основного капитала по прибыли от продаж показал, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом, экстенсивный фактор - среднегодовая стоимость основного капитала- проявил себя положительно. В результате его воздействия рентабельность основного капитала организации увеличилась на 159,67 %. Интенсивный фактор – прибыль (убыток) от продаж- проявил себя отрицательно, в результате его влияния рентабельность основного капитала снизилась на 12,34%. В результате влияния обеих факторов рентабельность основного капитала по прибыли от продаж приросла на 147,33 %. Прирост произошел в большей степени из-за влияния экстенсивного фактора.
Значительный рост рентабельности основного капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2008 году. По сравнению с 2007 годом он составил 350,53 %. Положительное влияние на динамику роста оказали оба фактора- и экстенсивный и интенсивный, которые обеспечили прирост на 31,85% и 318,68% соответственно.
Таким образом, положительное изменение основного капитала в 2008 году произошло, в большей степени, за счет влияния интенсивного фактора- прибыли (убытка) от продаж.
В 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается некоторое снижение показателя рентабельности (убыточности) основного капитала организации (- 203,20 %). Оба фактора проявили себя отрицательно. Экстенсивный фактор дал снижение на 75,79 %, а интенсивный – на 127,23%. Таким образом, в 2009 году отрицательное изменение величины показателя рентабельности основного капитала произошло, в большей степени, из-за влияния интенсивного фактора. Анализируя полученную таблицу, наблюдаем снижение оборотного капитала. По данным анализа показателей рентабельности оборотного капитала (см. таблицу 3.3 Приложения 3) в совокупности с анализом показателей рентабельности всего капитала можно сделать вывод о том, что предприятие имеет избыточное увеличение иммобилизованных средств и, в первую очередь, основных фондов. Но положительная динамика показателей говорит о том, что существует тенденция к снижению негативных факторов. Это, в свою очередь, свидетельствует о том, что не происходит накапливания физически и морально устаревших основных средств. Результаты факторного анализа оборотного капитала приведены в таблице 18. Факторный анализ проводился методом цепных подстановок. Факторный анализ рентабельности (убыточности) оборотного капитала по прибыли от продаж показал, что за весь рассматриваемый период (2007-2009), экстенсивный фактор - среднегодовая величина оборотного капитала- проявилсебя отрицательно. В результате его воздействия рентабельность оборотного капитала организации снизилась на 7,16 %.
Таблица 17
Факторный анализ рентабельности (убыточности) основного капитала
| № п/п расчета и замены | Частные показатели | Обобщающий показатель рентабельности (убыточности) основного капитала, % | Расчет фактора | Причины изменений | |
| среднегодовая величина основного капитала за период исследуемый период | Прибыль (убыток)от продаж | ||||
| 2007-2009 | |||||
| 1 расчет (2007 год) | 5 886,50 | - 13 641,00 | -231,73 | - | - |
| 2 расчет 1-я замена | 18 929,50 | - 13 641,00 | -72,06 | =-72,06-(-231,73)= + 159,67 | за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала |
| 3 расчет 2-я замена | 18 929,50 | - 15 977,00 | -84,40 | =-84,40-(-72,06)= - 12,34 | за счет изменения прибыли (убытка) от продаж |
| 2007-2008 | |||||
| 1 расчет (2007 год) | 5 886,50 | - 13 641,00 | -231,73 | - | - |
| 2 расчет 1-я замена | 6 824,50 | - 13 641,00 | -199,88 | =- 199,88-(-231,73)= + 31,85 | за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала |
| 3 расчет 2-я замена | 6 824,50 | 8 107,00 | 118,79 | =118,79-(-199,88)= + 318,68 | за счет изменения прибыли (убытка) от продаж |
Таблица 18
Факторный анализ рентабельности (убыточности) оборотного капитала
| № п/п расчета и замены | Частные показатели | Обобщающий показатель рентабельности (убыточности) оборотного капитала, % | Расчет фактора | Причины изменений | |
| среднегодовая величина оборотного капитала за период исследуемый период | Прибыль (убыток)от продаж | ||||
| 2007-2009 | |||||
| 1 расчет (2007 год) | 103 205,00 | - 13 641,00 | -13,22 | - | - |
| 2 расчет 1-я замена | 66 932,00 | - 13 641,00 | -20,38 | =-20,38-(-13,22)= - 7,16 | за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала |
| 3 расчет 2-я замена | 66 932,00 | - 15 977,00 | -23,87 | =-23,87-(-20,38)= - 3,49 | за счет изменения прибыли (убытка) от продаж |
| 2007-2008 | |||||
| 1 расчет (2007 год) | 103 205,00 | - 13 641,00 | -13,22 | - | - |
| 2 расчет 1-я замена | 56 272,00 | - 13 641,00 | -24,24 | =- 24,24-(-13,22)= - 11,02 | за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала |
| 3 расчет 2-я замена | 56 272,00 | 8 107,00 | 14,41 | =14,41-(-24,24)= + 38,65 | за счет изменения прибыли (убытка) от продаж |
Интенсивный фактор – прибыль (убыток) от продаж- также проявил себя отрицательно, в результате его влияния рентабельность оборотного капитала снизилась на 3,49%. В результате влияния обеих факторов рентабельность оборотного капитала по прибыли от продаж снизилась на 10,65 %. Снижение произошло, в большей степени, из-за влияния экстенсивного фактора.
Рост рентабельности оборотного капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2008 году. По сравнению с 2007 годом он составил 27,62 %. Положительное влияние на динамику роста оказал интенсивный фактор, который обеспечил прирост на 38,65%. Экстенсивный же фактор в этом периоде проявил себя отрицательно, что привело к снижению уровня рентабельности оборотного капитала на 11,02%. Таким образом, положительное изменение оборотного капитала в 2008 году произошло, в большей степени, за счет влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.
В 2009 году, по сравнению с 2008 годом, наблюдается снижение показателя рентабельности (убыточности) оборотного капитала организации (- 38,28 %). Оба фактора проявили себя отрицательно. Экстенсивный фактор дал снижение на 2,29 %, а интенсивный – на 35,98 %. Таким образом, в 2009 году отрицательное изменение величины показателя рентабельности оборотного капитала произошло, в большей степени, из-за влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.
Анализируя динамику коэффициентов рентабельности собственного капитала (см. таблицу 3.4 Приложения 4) делаем вывод о том, что величина собственного капитала за исследуемый период имеет тенденцию к снижению. Количество прибыли всех видов, кроме валовой, полученное с каждого рубля собственного капитала уменьшилось в 2009 году по сравнению с 2007-ым годом.
Результаты факторного анализа собственного капитала приведены в таблице 19. Факторный анализ проводился методом цепных подстановок.
Факторный анализ рентабельности (убыточности) собственного капитала по прибыли от продаж показал, что за весь рассматриваемый период (2007-2009г.), экстенсивный фактор - среднегодовая величина собственного капитала - проявил себя отрицательно. В результате его воздействия рентабельность собственного капитала организации снизилась на 55,56 %. Интенсивный фактор – прибыль (убыток) от продаж- проявил себя положительно, в результате его влияния рентабельность собственного капитала увеличилась на 15,79%. В результате влияния обеих факторов рентабельность собственного капитала по прибыли от продаж снизилась на 39,77 %. Снижение произошло, в большей степени, из-за влияния экстенсивного фактора- снижения среднегодовой величины собственного капитала.
Еще большее снижение рентабельности собственного капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2008 году. По сравнению с 2007 годом этот показатель снизился на 208,11 %.
Оба фактора проявили себя отрицательно. Экстенсивный фактор дал отрицательную динамику на 46,19%, а интенсивный – на 161,92%. Таким образом, отрицательное изменение собственного капитала в 2008 году произошло, в большей степени, за счет влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.
В 2009 году по сравнению с 2008 годом,наоборот, наблюдается увеличение показателя рентабельности (убыточности) собственного капитала организации (+ 168,34 %). Оба фактора проявили себя положительно. Экстенсивный фактор дал прирост на 5,57 %, а интенсивный - на 162,77%.
Таблица 19
Факторный анализ рентабельности (убыточности) собственного капитала 2007-2009
| № п/п расчета и замены | Частные показатели | Обобщающий показатель рентабельности (убыточности) собственного капитала, % | Расчет фактора | Причины изменений | |
| среднегодовая величина собственного капитала за период исследуемый период | Прибыль (убыток)от продаж | ||||
| 2007-2009 | |||||
| 1 расчет (2007 год) | - 9 232,50 | - 13 641,00 | 147,75 | - | - |
| 2 расчет 1-я замена | - 14 796,00 | - 13 641,00 | 92,19 | =92,19-147,75= - 55,56 | за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала |
| 3 расчет 2-я замена | - 14 796,00 | - 15 977,00 | 107,98 | =107,98-92,19= + 15,79 | за счет изменения прибыли (убытка) от продаж |
| 2007-2008 | |||||
| 1 расчет (2007 год) | - 9 232,50 | - 13 641,00 | 147,75 | - | - |
| 2 расчет 1-я замена | - 13 431,00 | - 13 641,00 | 101,56 | =101,56-147,75= - 46,19 | за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала |
| 3 расчет 2-я замена | - 13 431,00 | 8 107,00 | -60,36 | =-63,36-101,56= - 161,92 | за счет изменения прибыли (убытка) от продаж |
Таким образом, в 2009 году положительное изменение величины показателя рентабельности собственного капитала произошло, в основном, из-за влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.