Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 5 из 6)
3.2 Анализ пассивов строительного предприятия.
Анализ структуры и движения пассивов рассматриваемого предприятия приведен в таблице.
Таблица 24 – Структура и движение пассивов строительного предприятия.
| Пассивы предприятия | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за отчетный период | Темп роста | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | % | |
| Всего пассивов предприятия | 131625,2 | 100,0 | 122117,5 | 100,0 | -9507,7 | -7,2 | 92,8 |
| Капиталы и резервы | 57377,5 | 43,6 | 68569,8 | 56,2 | 11192,3 | 19,5 | 119,5 |
| Уставный капитал | 55000,0 | 41,8 | 50000,0 | 40,9 | -5000,0 | -9,1 | 90,9 |
| Нераспределенная прибыль | 2377,5 | 1,8 | 18569,8 | 15,2 | 16192,3 | 681,1 | 781,1 |
| Долгосрочные обязательства | 48901,8 | 37,2 | 37709,5 | 30,9 | -11192,3 | -22,9 | 77,1 |
| Краткосрочные обязательства | 25345,9 | 19,3 | 15838,3 | 13,0 | -9507,7 | -37,5 | 62,5 |
Пассивы предприятия в отчетном году уменьшились на 9507,7 тыс.руб. При этом произошло уменьшение уставного капитала предприятия (9,1%), также произошло снижение долгосрочных и краткосрочных обязательств (22,9%, 37,5%). Самым значительным изменением структуры пассива является резкий рост нераспределенной прибыли (в 6,8 раза), что, безусловно, можно отнести к рациональным изменениям структуры пассива.
3.3 Анализ деловой активности строительного предприятия
Оценка деловой активности строительного предприятия может быть осуществлена на качественном и количественном уровнях.
В рамках данного анализа будет произведена количественная оценка деловой активности предприятия. На количественном уровне для оценки деловой активности применяются две группы показателей (см. табл. 25):
1 показатели эффективности использования ресурсов;
2 показатели оборачиваемости.
Для измерения эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых, финансовых), как правило, рассчитывается коэффициент прибыльности общих активов:
На 1 рубль активов предприятия в 2008 году приходится 0,015 рублей прибыли предприятия. При анализе оборачиваемости в первую очередь осуществляется расчет коэффициента оборачиваемости капитала:
,Таблица 25 – Показатели эффективности использования капитала.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение в % |
| Прибыль чистая, тыс.руб. | 1806,89 | 14113,05 | 681,07 |
| Выручка строительного предприятия, тыс.руб. | 84724,50 | 116199,88 | 37,15 |
| Средняя сумма капитала, тыс.руб. | 131625,2 | 122117,5 | -7,22 |
| Рентабельность капитала, % | 1,81 | 15,21 | 741,88 |
| Рентабельность продаж, % | 2,81 | 15,98 | 469,50 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала, в долях | 0,64 | 0,95 | 47,83 |
| Изменение рентабельности капитала за счет: | |||
| рентабельности продаж; | 8,48 | 469,50 | |
| коэффициента оборачиваемости. | 4,92 | 272,38 |
Рентабельность капитала в отчетном году выросла в 7,4 раза. Существенное влияние на подобное изменение показателя оказало увеличение рентабельности продаж (4,7 раза) и увеличение в отчетном году коэффициента оборачиваемости (2,7 раза). Анализ изменения рентабельности продаж был проведен ранее. Так как оборачиваемость капитала также оказывает существенное влияние на отдачу капитала, то необходимо проанализировать динамику ее изменения.
Таблица 26 – Расчет показателей деловой активности строительного предприятия.
| Показатели | Формула | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение, % |
| Оборачиваемость капитала | Вр / АБ | 0,64 | 0,95 | 47,83 |
| Коэффициент оборачиваемости основного капитала | Вр / ВБ | 1,71 | 2,35 | 37,15 |
| Продолжительность 1 оборота | ВБ х 360 дн. / Вр | 210,12 | 153,21 | -27,09 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | Вр/ОА | 1,03 | 1,60 | 55,10 |
| Продолжительность 1 оборота мобильных средств (оборотного капитала) | ОА х 360 дн. /Вр | 349,16 | 225,13 | -35,52 |
| Оборачиваемость собственного капитала | Вр / СК | 1,48 | 1,69 | 14,76 |
| Оборачиваемость запасов (в оборотах) | З / ОА | 1,00 | 1,34 | 34,07 |
| Оборачиваемость запасов (в днях) | 360 дн. / стр.7 табл.17 | 359,24 | 267,95 | -25,41 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | Вр / ДЗср | 1,42 | 1,94 | 37,15 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 360 дн./стр.9 табл.17 | 254,21 | 185,35 | -27,09 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | (КЗср х 360 дн.)/З | 242,40 | 204,46 | -15,65 |
| Коэффициент погашения ДЗ | ДЗср / Вр | 0,71 | 0,51 | -27,09 |
| Продолжительность операционного цикла | стр. 8 + стр. 10 | 613,45 | 453,30 | -26,11 |
| Продолжительность финансового цикла | стр. 13 – стр. 11 | 371,05 | 248,84 | -32,94 |
| Коэффициент оборачиваемости ДЗ | Вр / ДЗ | 1,31 | 2,12 | 62,29 |
| Коэффициент оборачиваемости КЗ | Вр/ КЗ | 1,36 | 2,40 | 76,78 |
Оборачиваемость капитала в отчетном году выросла на 47,83%. При этом продолжительность одного оборота основного капитала в 2007 году составила 210 дней, а в 2008 – 153 дня. Из таблицы видно, что в отчетном году происходит ускорение оборота всех видов капитала, что безусловно, является положительной характеристикой деятельности строительного предприятия. Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности увеличился на76,78%, в отчетном 2008 году, что также является индикатором положительной динамики развития строительного предприятия, так как выручка превышает кредиторскую задолжность в несколько раз, что делает рассматриваемое предприятие надежным для кредиторов. Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о том, что выручка превышает дебиторскую задолжность, следовательно, капитал предприятия в большей степени находится в обороте и повышается ликвидность предприятия.
Далее произведем расчет потребности в оборотном капитале для 2008 отчетного года.
Таблица 27 – Расчет потребности в собственном оборотном капитале.
| № п/п | Показатели | Сумма в тыс.руб. | |
| Отчетный год (план) | Отчетный год (факт) | ||
| 1 | Величина производственных запасов | 19226,92 | 17240,98 |
| 2 | Незавершенное производство | 4779,6 | 4301,64 |
| 3 | Остатки готовой продукции | ||
| 4 | Величина дебиторской задолженности, исключая авансы, выданные | 17227,28 | 19942,59 |
| 5 | Величина авансов, выданных поставщикам | 38736,52 | 34862,86 |
| 6 | Кредиторская задолженность | 54830,8 | 48447,72 |
| 7 | Потребность в собственных оборотных средствах (сумма стр.1 – стр.6 ) | 134801,12 | 124795,79 |
Далее рассчитывается экономический эффект в результате изменения оборачиваемости:
тыс. руб.Экономический эффект от сокращения времени одного оборота мобильных средств на 128 дней составил в 2008 году 40035,31 тыс. руб.
3.4 Анализ платежеспособности строительного предприятия
Платежеспособность – внешнее проявление финансового состояния предприятия, характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.
Сначала рассчитаем показатели ликвидности строительного предприятия.
Таблица 28 – Показатели ликвидности строительного предприятия.
| № п/п | Показатели | Алгоритм | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение |
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | (ДС+КФВ)/КДО | 0,02 | 0,001 | -0,02 |
| 2 | Коэффициент промежуточной ликвидности | (ДС+КФВ+ДЗ)/КДО | 2,58 | 3,46 | 0,89 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | (ОА-ДС-РБП)/КДО | 3,23 | 4,59 | 1,36 |
Коэффициент Абсолютной ликвидности в отчетном году снизился на 0,02, что свидетельствует о том, что предприятие практически не способно на немедленное выполнение текущих обязательств, так как капитал предприятия вложен в оборотные средства.
В изменении промежуточной ликвидности наблюдается положительная динамика, т.е. текущие обязательства могут быть погашены за счет ожидаемых поступлений. Значения коэффициента промежуточной ликвидности выше нормативных, как в предыдущем так и в отчетном годах.