Привлеченные средства в источниках формирования оборотных активов в настоящих условиях имеют большое значение и покрывают временную дополнительную нужду предприятия в средствах. Привлечение долговых средств обусловлено характером производства, расчетно-платежными отношениями, необходимостью пополнения недостачи собственных оборотных средств и прочими объективными причинами.
К привлеченным источникам формирования оборотных активов относят краткосрочные обязательства и кредиты банка, инвестиционный налоговый кредит и редко долгосрочные обязательства, и кредиты банка.
Кредиторская задолженность, потребительский фонд, резервы будущих затрат и платежей, добровольные поступления – это дополнительно привлеченные источники, которые не принадлежат предприятию, но постоянно пребывают в обороте предприятия и в сумме минимального остатка используют как источник формирования собственных оборотных средств.
Также источниками формирования оборотных активов могут быть:
1. Собственные оборотные средства, которыми владеет предприятие в момент его создания (они могут формироваться за счет бюджетных ассигнований, средств, предоставленных основателями данного предприятия, аренды, средств, которые поступили от выпуска акций и облигаций).
2. Прибыль предприятия.
Финансовое состояние предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются на реальные деньги. Самым важным показателем хозяйственной деятельности предприятия является прибыль и объем реализованной продукции. Они находятся в прямой зависимости от скорости оборота оборотных средств.
Структура источников формирования оборотных средств охватывает: собственные, привлеченные и заемные источники.
Таким образом, источники формирования оборотных средств можно представить в таблице 4.
Таблица 4. Источники формирования оборотных средств предприятия
| Собственные | Заемные | Привлеченные |
| 1. Уставной капитал2. Паевой капитал3. Добавочный капитал4.Резервный капитал5.Фонд средств социальной сферы6. Целевое финансирование и целевые поступления | 1. Долгосрочные кредиты банков2.Долгосрочные займы3. Краткосрочные кредиты банков4. Краткосрочные займы5. Налоговый кредит (отсроченные налоговые обязательства) | 1. Кредиторская задолженность:- краткосрочные векселя;- расчеты с поставщиками и подрядчиками;-расчеты с бюджетом и налогами;- расчеты по страхованию;- расчеты по оплате труда;- расчеты по др. операциям2. Фонд потребления3. Обеспечение будущих расходов и платежей4. Резервы по сомнительным долгам5. Благотворительные и прочие поступления |
2.3 Показатели эффективности использования оборотных средств
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительности нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.
• снижение объемов производства и потребительского спроса;
• высокие темпы инфляции;
• разрыв хозяйственных связей;
• нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
• высокий уровень налогового бремени;
• снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Внутренние факторы:
• платежеспособность, т. с. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
• ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые расходы;
• возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов;
• методика оценки запасов;
• рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);
• сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
• эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).
В отечественных условиях хозяйствования оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется через показатели оборачиваемости.
Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:
1.Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:
О = С : Т/Д, (35)
где О–длительность оборота, дни;
С–остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;
Т– объем товарной продукции, руб.;
Д– число дней в рассматриваемом периоде, дни.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
2.Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО), исчисляется по формуле:
КО = Т/С (36)
Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
3.Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:
Кз = С/Т (37)
Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
2.4 Планирование потребности в оборотных средствах
Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.
Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства.
Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.
Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах.
Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.
Для определения потребности предприятия в оборотных средствах осуществляется нормирование оборотных средств. Под нормированием оборотных средств понимается процесс определения экономически обоснованной потребности предприятия в оборотных средствах, обеспечивающих нормальное протекание производственного процесса.
Таким образом, при проведении расчетов используются методы норматирования оборотных средств, основанные на учете:
1) нормы оборотных средств, выраженной в днях;
2) удельного расхода оборотных средств на единицу базового показателя
Для расчета используют следующие формулы:
1. Норматив оборотных средств:
Нос = Тн * Qдн, (38)
где Тн – норма оборотных средств, дни;
Qдн – среднедневной расход оборотных средств, определяемый на основе сметы затрат на производство СМР, тыс.руб
2. Норма оборотных средств по материальным запасам:
Тн = tтр + tскл + tтех + tтек + tстр, (39)
где tтр – транспортный запас, определяемый как превышение времени транспортировки оборотных средств от поставщика к потребителю над временем оформления и движения соответствующих расчетно-денежных документов
tскл - складской запас, определяемый как время, необходимое на приемку, складирование материальных запасов;
tтех - технологический запас, определяемый как превышение времени осуществления естественных процессов в материалах над текущим запасом. (Примечание: в нашей работе не учитывается);
tтек - текущий складной запас, определяемый как половина среднего интервала поставки материалов;
tстр - страховой запас, определяемый как половина текущего складского запаса.
3. Нормативы оборотных средств по вспомогательным материалам, запчастям и инструменту рассчитывается по формуле: