КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

на тему: «Управление финансовым состоянием предприятия (организации)»

Выполнил: студентка группы ФК-053 Бабукова О. А.

Проверил:Зонова О. В.

Кемерово 2009

Содержание

Введение

1 Управление финансовым состоянием предприятия (организации)

1.1 Основные характеристики и категории финансового состояния

1.2 Методы оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности

1.3 Факторы, определяющие финансовое состояние предприятия (организации)

2. Анализ финансового состояния и мероприятия по его улучшению

2.1 Анализ финансового состояния

2.2 Расчет плановых финансово-экономических показателей

2.3 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

В рыночных условиях залогом выживания и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулирует денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств на развитие производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а так же в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Цель данной работы заключается в том, чтобы дать сводную систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, необходимых для принятия деловых производственно-хозяйственных и управленческих решений по улучшению или стабилизации положения.

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает.

Данная работа направлена на анализ финансового состояния ОАО шахты «Листвянская» за 2007 год и разработку мероприятий по его улучшению.

ликвидность платежеспособность рентабельность финансовый

1. Управление финансовым состоянием предприятия (организации)

1.1 Основные характеристики и категории финансового состояния

Финансовое состояние субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия. Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

В информации о финансовом состоянии заинтересованы две группы пользователей – внешняя и внутренняя. К внешним пользователям информации относят инвесторов, кредиторов, поставщиков и покупателей, органы государственной власти. К внутренним – акционеры, собственники, работники организации.

Финансовое состояние предприятия характеризуется состоянием платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. В свою очередь, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность характеризуются показателями, рассчитываемыми в рамках финансового анализа. Методика расчета этих показателей представлена далее.

1.2 Методы оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности

Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Выделяемые группы активов и пассивов приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Структура баланса

П	пассивы	А	активы	Абсолютно ликвидный баланс
1	2	3	4	5
П1	кредиторская задолженность	А1	денежные средства, КФВ	А1>П1
1	2	3	4	5
П2	краткосрочные кредиты и займы	А2	дебиторская задолженность	А2>П2
П3	долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства	А3	готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы	А3>П3
П4	постоянные пассивы	А4	здания, оборудования, транспортные средства, земля	А4<П4

ФУДН для определения платежеспособности предписывает рассчитывать три коэффициента[1]. Формулы расчета и нормативы приведены в таблице 1.1

Таблица 1.2 – Коэффициенты ликвидности

Показатель	Расчет	норма
1	2	3
коэффициент абсолютной ликвидности	Отношение суммы денежных средств и КФВ к краткосрочным обязательствам	>0,2
Коэффициент критической ликвидности	Отношение суммы денежных средств, КФВ и дебиторской краткосрочной задолженностью к краткосрочным обязательствам	0,7-0,8
1	2	3
Коэффициент текущей ликвидности	Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам	>2
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	Ктл.к – фактический коэффициент текущей ликвидностиКтл.н – нормативный коэффициент текущей ликвидностиТ – период, мес (6 месяцев)	>=1

Несоответствие рассчитанных показателей нормативам свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость характеризуется рядом показателей, приведенных в таблице 1.3.

Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Таблица 1.3 – Показатели финансовой устойчивости[2]

Показатель	Расчет	Норма
Абсолютные
ВИ	Разница суммы источников имущества и внеоборотных активов
ФК	Разница между суммой собственной и заемной средств и внеоборотных активов
СОС	Разница между собственным и внеоборотныи активами
относительные
Коэффициент независимости	Отношение собственного капитала к общей сумме источников	>0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Отношение суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств к собственным средствам	<1
Коэффициент маневренности собственных средств	Отношение разницы собственных и оборотных средств к собственным средствам	>0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Отношение разницы собственных и внеоборотных средств к оборотным активам	>0,1
коэффициент реальной стоимости основных и материальных основных средств в имуществе	Отношение суммы основных средств, сырья, материалов, НЗП к общей суммы активов	> 0,5
коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе	Отношение суммы основных средств к общей стоимости активов	>0,5
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Отношение краткосрочных обязательств к сумме собственных средств и долгосрочных обязательств	-

Отклонение от обозначенных нормативов свидетельствует о финансовой неустойчивости.

Управление финансовым состоянием предприятия (стр. 1 из 7)

КУРСОВАЯ РАБОТА