Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Молочная компания" и разработка мероприятия по модернизации производства (стр. 16 из 18)
| 2011 год | 2012 год | 2013 год | 2014 год | 2015 год | |
| чистый денежный поток | -21858620 | -13385544 | -3782475 | 6879866 | 18579299 |
| дисконтированный чистый денежный поток | -22516928 | -15366652 | -7714805 | 393440 | 8933172 |
| Чистый приведенный доход (NPV) | -23375589 | -17968954 | -12937740 | -8301825 | -4056069 |
| 2016 год | 2017 год | 2018 год | 2019 год | 2020 год | |
| чистый денежный поток | 31284708 | 45032568 | 59861179 | 75810755 | 92923521 |
| дисконтированный чистый денежный поток | 17880643 | 27232929 | 36988594 | 47147560 | 57710995 |
| Чистый приведенный доход (NPV) | -187830 | 3328041 | 6517185 | 9404997 | 12016117 |
Результат от реализации проекта:
Чистый денежный поток составляет 92 923 521рублей
Период окупаемости проекта (РВР) называется время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции.
РВР=41 месяц.
Дисконтированный период окупаемости, DPB=61 месяцев.
Если поступление доходов неравномерно, то величина срока окупаемости определяется путем последовательного суммирования членов ряда дисконтированных потоков до тех пор, пока не будет получена сумма равная объему инвестиций.
Чистая текущая стоимость (NPV) показывает величину, на которую ценность фирмы может прирасти в результате реализации инвестиционного проекта. Рассчитывается NPV с учетом дисконтирования по формуле:
(1)где CF- поступление денежных средств в конце каждого периода;
I— первоначальная сумма вложений;
k-цена вложенных средств. NPV- 12 016 117рублей.
Рентабельность инвестиций (PI) — это показатель, позволяющий определить, в какой мере возрастет ценность фирмы в расчете на один рубль инвестиций.
(2)РI=41,29%.
Внутренняя норма прибыли (IRR) представляет собой уровень окупаемости средств, направленных на цели инвестирования. Формально IRR определяется как коэффициент дисконтирования, при котором NPV равна нулю, т.е. инвестиционный проект не обеспечивает роста ценности фирмы, но и не ведет к её снижению.
IRR =24,19 %.
Учитывая, что IRR больше цены банковского капитала, равного 15%, то можно считать, что проект приемлем.
Далее, на основе рассчитанной информации составим прогноз баланса. При составлении баланса будем считать, что:
· деятельность предприятия по производству и реализации старой продукции не изменилась;
· пропорции между объемом реализации и величиной дебиторской задолженности, величиной себестоимости и запасами и т.д. сохранятся;
· прибыль отчетного периода будем распределять, путем аккумулировать около половины как нераспределенная прибыль отчетного года, а вторую часть направлять в денежные средства, как самое «слабое место предприятия»;
· никаких других изменений в составе и структуре основных производственных фондов происходить не будет;
· предприятие будет вкладывать средства в поддержку местных производителей сырья в том же объеме.
Таблица 65.
Прогноз баланса.
| АКТИВ | Код | На конец 2011 года | На конец 2020 года | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 110 | 7 | 7 | |
| Нематериальные активы | ||||
| Основные средства | 120 | 73835 | 73835 | |
| в том числе: | ||||
| здания, машины и оборудование | 122 | 73835 | 73835 | |
| Незавершенное строительство | 130 | 1111 | 1111 | |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 0 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 23893 | 23893 | |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 23 | 23 | |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 0 | ||
| ИТОГО по разделу I | 190 | 98869 | 98869 | |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 210 | 33887 | 48797 | |
| Запасы | ||||
| в том числе: | ||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 20640 | 25227 | ||
| животные на выращивании и откорме | 0 | 0 | ||
| затраты в незавершенном производстве | 0 | 0 | ||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 9129 | 11439 | ||
| товары отгруженные | 2544 | 3960 | ||
| расходы будущих периодов | 1574 | 2670 | ||
| прочие запасы и затраты | 0 | 0 | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 6472 | 9320 | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 5081 | 7302 | |
| в том числе покупатели и заказчики | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 33801 | 48673 | |
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | 33676 | 39908 | |
| прочие дебиторы | 246 | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0 | 0 | |
| Денежные средства | 260 | 2337 | 87628 | |
| в том числе: | ||||
| касса | 261 | |||
| расчетные счета | 262 | |||
| Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 | |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 81578 | 201721 | |
| БАЛАНС | 300 | 180447 | 300590 | |
| ПАССИВ | Код показателя | Отчетный год | 10 год | |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 410 | 36476 | 36476 | |
| Уставный капитал | ||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | ||||
| Добавочный капитал | 420 | 23889 | 23889 | |
| Резервный капитал | 430 | 2 | 2 | |
| в том числе: | 2 | 2 | ||
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | ||||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | 0 | 0 | |
| целевое финансирование и поступление | 450 | 0 | 0 | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 13979 | 88317 | |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 74 346 | 148684 | |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 510 | 1840 | 1840 | |
| Займы и кредиты | ||||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 158 | 158 | |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 0 | ||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 1998 | 1998 | |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 610 | 47997 | 69116 | |
| Займы и кредиты | ||||
| Кредиторская задолженность | 620 | 54434 | 78385 | |
| в том числе: | 520 | 43500 | 62640 | |
| поставщики и подрядчики | ||||
| задолженность перед персоналом организации | 703 | 1012 | ||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 1035 | 1490 | ||
| задолженность по налогам и сборам | 763 | 1099 | ||
| прочие кредиторы | 14478 | 12144 | ||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | 132 | 170 | |
| Доходы будущих периодов | 640 | 1540 | 2218 | |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 0 | 0 | |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 0 | 0 | |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 104103 | 149908 | |
| БАЛАНС | 700 | 180447 | 300590 | |
Таблица 66.
Отчет о прибылях и убытках
| Показатель | код | На конец 2011 года | На конец 2020 года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 460113 | 619497 | |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 424617 | 557054 | |
| Валовая прибыль | 35496 | 62 443 | |
| Коммерческие расходы | 9048 | 9380 | |
| Управленческие расходы | 1 178 | ||
| Прибыль (убыток) от продаж | 26448 | 51 885 | |
| Проценты к получению | 0 | 0 | |
| Проценты к уплате | 0 | 166 | |
| Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | |
| Прочие операционные доходы | 8234 | 8234 | |
| Прочие операционные расходы | 8135 | 9263 | |
| Внереализационные доходы | 14024 | 14024 | |
| Внереализационные расходы | 17512 | 19549 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 23059 | 45 165 | |
| Отложенные налоговые активы | 23 | 0 | |
| Отложенные налоговые обязательства | 3496 | 0 | |
| Текущий налог на прибыль | 7345 | 10 840 | |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 12195 | 34 325 |
В данной части работы проведем финансово-хозяйственный анализ получившегося прогноза баланса на начало (2009 год) и окончание (2019 год) проекта и оценим эффект для предприятия в случаи его реализации.
Порядок расчета показателей деловой активности
Таблица 67.
| Показатель | На конец 2008 года | На конец 2019 года | Изменение, (+,-) |
| 1. Коэффициент оборачиваемости активов | 2,55 | 2,07 | -0,48 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 5,64 | 3,09 | -2,55 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов | 6,62 | 4,39 | -2,23 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала | 4,34 | 4,10 | -0,24 |
| 5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 6,19 | 4,19 | -2,00 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 19,26 | 26,06 | +6,80 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 11,84 | 11,12 | -0,82 |
| 8. Коэффициент оборачиваемости запасов | 12,53 | 11,59 | -0,94 |
Как следствие увеличения масштабов деятельности предприятия произойдут увеличения периодов оборачиваемости основных показателей.