Методика факторного анализа (стр. 4 из 7)

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС НА 31.12.2009
ВАРИАНТ		4 вариант
Актив	Код стр.	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	9	10
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	115	150
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	115	150
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	1795	1970
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	8	5
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	787	1000
готовая продукция и товары для перепродажи	214	1000	965
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	372	380
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе: покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8	11
в том числе: покупатели и заказчики	8	11
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	15	21
Прочие оборотные активы	270	2	1
ИТОГО по разделу II	290	2192	2383
БАЛАНС(сумма строк 190 + 290)	300	2307	2533
Пассив	Код стр.	На начало отчетного года	На конец отчетного года
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	28	28
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420	163	163
Резервный капитал	430	28	28
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	28	28
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	470	292	465
ИТОГО по разделу III	490	511	684
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	100	0
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	100	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	0	120
Кредиторская задолженность	620	1587	1699
в том числе:поставщики и подрядчики	1500	1624
задолженность перед персоналом организации	36	20
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1	1
задолженность по налогам и сборам	12	13
прочие кредиторы	38	41
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	109	30
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	1696	1849
БАЛАНС(сумма строк490 + 590 + 690)	700	2307	2533
Дополнительные данные
Износ основных средств (на отчетную дату, нарастающим итогом), тыс. руб.	258	308

Для качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин, заемных средств. Составим агрегированный баланс и на его основе динамику и структуру активов и пассивов организации.

Структура активов организации (в т.р.)

Структура пассивов организации (в т.р.)

Дадим краткую оценку полученных аналитических таблиц:

· Имущество предприятия увеличилось на 9,8 % или на 226 т.р. и наконец года составило 2533 т.р.

· На увеличение активов предприятия повлиял как рост внеоборотных так и оборотных активов

· Внеоборотные активы на конец года составили 150 т.р., что больше данного показателя на начало года на 35 т.р.

· На увеличение внеоборотных активов в большей степени повлиял рост оценочной стоимости основных средств на 35 т.р.

· Совокупность факторов – рост незавершенного производства, увеличение стоимости основных средств и уменьшение стоимости готовой продукции провоцирует ревизию деятельности ответственных за производство

· Оборотные активы на конец года составили 2383 т.р., что на 191 т.р. или на 8,71% больше показателя на начало года

· Внесли основной вклад в увеличение оборотных активов статьи: незавершенное производство 213 т.р., дебиторская задолженность на 3 т.р., денежные средства на 6 т.р.

· Несмотря на позитивную финансовую динамику, к увеличению дебиторской задолженности и росту незавершенного производства следует относиться с настороженностью - первая имеет свойство превращаться в невозвратный долг, а второе – снижает оборачиваемость капитала, увеличивает потери от хранения, потери на поиски, увеличению складских площадей, очереди в выполнении заказов и т.д.

· Незначительный рост дебиторской задолженности и ее объемы не позволяют говорить о «беспроцентном кредитовании» заинтересованных лиц менеджментом организации

· Основной вклад в уменьшение оборотных активов на 35 т.р. внесла статья «Готовая продукция и товары»

В целом можно отметить, что организация имеет «легкую» структуру активов предприятия, так как оборотные активы занимают большую часть всего имущества предприятия, несмотря на небольшое снижение их общей доли на конец года

· В структуре пассивов наблюдается позитивная динамика – организации удалось погасить долгосрочные займы и кредиты в размере 100 т.р.

· Одновременно с этим произошёл скачкообразный рост краткосрочной кредиторской задолженности на 112 т.р., или на 7,06%, очевидно использованной организацией на производство продукции на вновь приобретенных основных средствах

· Общая доля кредиторской задолженности в общей структуре пассивов в ~ 70%, что является очень тревожным фактором и настораживает потенциальных инвесторов.

1.2 Показатели ликвидности и платежеспособности

Анализ финансового и экономического положения предприятия начинается с построения аналитического баланса, очищенного от регулирующих статей.

Составим такой баланс:

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС НА 31.12.2009

ВАРИАНТ		4 вариант
Актив	Код стр.	На начало года	На конец года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	115	150
ИТОГО по разделу I	190	115	150
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210+220	2167	2350
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	8	5
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	787	1000
готовая продукция и товары	214	1000	965
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8	11
в том числе: покупатели и заказчики	8	11
Денежные средства	260	15	21
Прочие оборотные активы	270	2	1
ИТОГО по разделу II	290	2192	2383
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	2307	2533
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО по разделу III	490+640	620	714
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	100	0
ИТОГО по разделу IV	590	100	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	0	120
Кредиторская задолженность	620	1587	1699
в том числе:поставщики и подрядчики	1500	1624
задолженность перед персоналом организации	36	20
задолженность перед гос. внеб. фондами	1	1
задолженность по налогам и сборам	12	13
прочие кредиторы	38	41
ИТОГО по разделу V	690	1587	1819
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	2307	2533

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	Способ расчета	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	А1= с.260+250	15	21
Быстро реализуемые активы	А2 = с.240+270	10	12
Медленно реализуемые активы	А3 = с.210+220+230	2167	2350
Труднореализуемые активы	А4 = с.190	115	150
Наиболее срочные пассивы	П1= с.620	1587	1699
Краткосрочные пассивы	П2 = с.610+630+660	0	120
Постоянные пассивы	П3 = с.490	620	714

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Показатель	Способ расчета	Рекомендуемый критерий	На начало года	На конец года
1.Общий показатель платежеспособности	К1=	>= 1	0,38	0,37
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	К2 =	>= 0,1-0,7	0,0094	0,011
3. Коэффициент текущей ликвидности	К3 =	1,5 оптимальное 2,0-3,5	1,38	1,40
4. Коэффициент маневренности функционального капитала	К4=	желательно уменьшение значения	3,58	4,17
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	К5 =	>=0,1 чем больше, тем лучше	0,23	0,24
6. Коэффициент срочной ликвидности	К6 =	>=0,8 чем больше, тем лучше	0,014	0,017

Проведем краткий анализ полученных коэффициентов: