Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 11 из 12)
- абсолютная финансовая устойчивость:
З < СОС,
907684 > 748105
где З – запасы и НДС по приобретенным ценностям; СОС – собственные оборотные средства;
- нормальная финансовая устойчивость:
СОС < З < СОС + ДО
748105 < 907684 < 1099896
где ДО – долгосрочные обязательства;
- неустойчивое финансовое состояние:
СОС + ДО < З < СОС + ДО + Кк,
1099896 > 907684 < 1251306
где Кк – краткосрочные кредиты и займы;
- предкризисное финансовое состояние (на гране банкротства):
З > СОС + ДО + Кк
907684 < 1251306
Из всех произведенных расчетов видно, что организация имеет второй тип финансовой устойчивости, т.е. нормальную.
Таблица 23б
Комплексная оценка деятельности организации
Задание 26
В заключение дадим комплексную оценку деятельности организации ООО «Агат» на фоне двух других конкурирующих фирм, имеющих схожую сферу деятельности. Необходимые финансовые показатели по исследуемому предприятию и конкурентам сведены в табл. 24а.
Таблица 24а
Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО
| № п/п | Стандартизированный комплексный показатель | ООО | Наибольшее значение показателя (эталон) | ||
| «Алмаз» | «Рубин» | «Агат» | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Рентабельность продаж | 0,089 | 0,086 | 0,035 | 0,089 («Алмаз») |
| 2 | Рентабельность активов | 0,092 | 0,096 | 0,080 | 0,096 («Рубин») |
| 3 | Рентабельность собственного капитала | 0,135 | 0,130 | 0,131 | 0,135 («Алмаз») |
| 4 | Рентабельность доходов | 0,028 | 0,032 | 0,035 | 0,035 («Агат») |
| 5 | Рентабельность расходов | 0,045 | 0,047 | 0,036 | 0,047 («Рубин») |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости | 0,572 | 0,578 | 0,585 | 0,585 («Агат») |
Рентабельность доходов и расходов вычисляется как отношение чистой прибыли к показателям «Всего доходов» и «Всего расходов» соответственно (см. табл. 13).
Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний [11, с.402]. Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывается путём сравнения каждого показателя организации с такими же показателями условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам. Условный алгоритм можно описать следующим образом:
1) выделим лучший из показателей трёх организаций и занесём его в отдельный столбец (эталонное значение);
2) стандартизуем показатель путём деления каждого показателя на лучший;
3) для каждой организации определим значение её рейтинговой оценки по формуле
,где ρj– суммарная рейтинговая оценка j-й организации, Ki– коэффициент значимости i-го показателя, xi– i-й стандартизованный показатель, т.е. находим дополнение до единицы по каждому показателю, возводим его в квадрат, умножаем на коэффициент значимости, извлекаем квадратный корень и складываем результаты всех показателей по организациям;
4) ранжируем организации по местам в порядке убывания рейтинговой оценки.
Результаты вычислений сведены в табл. 24б.
Таблица 24б
Матрица стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО
| № п/п | Стандартизированный комплексный показатель | ООО | Значимость показателя | ||
| «Алмаз» | «Рубин» | «Агат» | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Рентабельность продаж | 1,000 | 0,934 | 0,154 | 1,8 |
| 2 | Рентабельность активов | 0,918 | 1,000 | 0,693 | 1,4 |
| 3 | Рентабельность собственного капитала | 1,000 | 0,927 | 0,944 | 2,0 |
| 4 | Рентабельность доходов | 0,64 | 0,836 | 1,000 | 1,6 |
| 5 | Рентабельность расходов | 0,917 | 1,000 | 0,587 | 1,5 |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости | 0,956 | 0,976 | 1,000 | 1,7 |
| Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя | 0,480 | 0,250 | 1,297 | - | |
| Ранжирование мест ООО | 2 | 1 | 3 | - | |
Предприятие с наименьшей рейтинговой оценкой (наименьшее «расстояние» до эталона) признаётся лучшим, с максимальной оценкой – худшим. Что ж, и здесь исследуемая организация («Агат») не блеснула успехом. Мало того, судя по отставанию в рейтинговой оценке от организаций, имеющих схожий вид деятельности, у последних появляется хороший шанс поглотить ненужного конкурента.
Задание 27
На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ООО «Агат» и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО «Агат» занимает последнее место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности предприятия сложно охарактеризовать однозначно. С одной стороны, выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущим годом на 1 040 млн. руб. или на 20%, и прирост выручки опережает прирост себестоимости продукции (+18,7%). С другой стороны, наблюдается снижение практически всех финансовых коэффициентов.
Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов составил 351,6 млн. руб., т.е. за счет интенсификации труда можно увеличить объем продаж на 37,8%.
Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов составил 203,1 млн. руб.
Судя по отношению темпа прироста ресурса к 1% прироста выручки от продаж, организация интенсивно использует такие ресурсы, как среднегодовая численность рабочих и активную часть основных средств, а вот материалы, используемые при производстве готовой продукции используются экстенсивно. Комплексная оценка использования всех ресурсов говорит о преимуществе интенсивного их использования – 53,5%.
Точка безубыточности на предприятии ООО «Агат» в отчетном году составила 4 785,1 млн. руб., что свидетельствует о том, что фактический объем продаж в отчетном году был безубыточным и рентабельным. Запас финансовой прочности в отчетном году составил 1 454,9 млн. руб.
Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (60–70%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. У анализируемого предприятия данный уровень равен 23,3%, а в планируемом году он прогнозируется на ещё меньшем уровне (21,2%) что значительно ниже нормативного показателя. Это позволяет сделать вывод о том, что необходимо наиболее полно использовать резервы роста объема продаж и снижения себестоимости продукции.
Преобладающим источником доходов ООО «АГАТ» остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет 99,4%. Таким образом, удельный вес доходов более высокого «качества», т.е. доходов полученных в рамках осуществления обычных видов деятельности очень высок, а доля остальных видов доходов в их общей сумме не значительна.
В отчетном году себестоимость продукции росла медленнее, чем выручка, однако в результате суммарный уровень доходов практически равен суммарному уровню расходов, благодаря значительному увеличению процентных платежей.
Рентабельность активов снизилась на 0,7% по сравнению с прошлым годом из-за незначительного роста чистой прибыли.
Медленный рост чистой прибыли так же стал виновником снижения рентабельности собственного капитала на 0,6%. Как уже отмечалось выше, структура собственного капитала предприятия оставляет желать много лучшего.
Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности значительно короче продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности, однако к концу года продолжительность оборачиваемости ДЗ увеличивается, а КЗ наоборот, сокращается, причём рост продолжительности оборачиваемости ДЗ идёт более высокими темпами.
Резюмируя всё вышесказанное, напрашивается вывод, что в деятельности организации ООО «Агат» было больше негативных моментов, чем позитивных.
Список использованной литературы
1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 463 с.
2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В., Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 672с.
3. Экономический анализ: учебное пособие. В 2 ч. / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов. – 2-е изд., стер. – Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. – Ч. 1. – 64 с.
4. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Методические указания по выполнению курсовой работы для самостоятельной работы студентов V курса специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (первое и второе высшее образование). — М.: ВЗФЭИ, 2009.
5. Вахрушина Мария Арамовна. Бухгалтерский управленческий учёт: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям. – 6-е изд., испр. – Москва: ОМЕГА-Л, 2007. – 570 с.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. – 336 с.
7. Анализ финансовой отчётности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 367 с.
8. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с. – (Высшее образование).
9. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. –
2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 615 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Выписка из бухгалтерского баланса ООО «Агат»
| АКТИВ | Код показателя | Предыдущий год | Отчётный год | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Нематериальные активы | 110 | - | - | |
| Основные средства | 120 | 1 113 230 | 1 124 452 | |
| Незавершенное строительство | 130 | 25 960 | 145 567 | |
| Доходные вложения в материальные активы | 135 | - | - | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | - | - | |
| Итого по разделу I | 190 | 1 139 190 | 1 270 019 | |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы | 210 | 907 559 | 963 166 | |
| В том числе: | - | - | ||
| сырье, материалы и другие материальные ценности | 386 207 | 341 624 | ||
| затраты в незавершенном производстве | 272 383 | 272 535 | ||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 247 751 | 347 811 | ||
| расходы будущих периодов | 1 218 | 1 196 | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 125 | 127 | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 62 828 | 94 829 | |
| в том числе покупатели и заказчики | 57 897 | 76 839 | ||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 254 654 | 383 677 | |
| в том числе покупатели и заказчики | 206 063 | 324 204 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 155 969 | 59 739 | |
| Денежные средства | 260 | 98 989 | 73 172 | |
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - | |
| Итого по разделу ll | 290 | 1 480 124 | 1 574 710 | |
| БАЛАНС | 300 | 2 619 314 | 2 844 729 | |
| ПАССИВ | Код показателя | Предыдущий год | Отчётный год | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||
| Уставный капитал | 410 | 110 | 110 | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | - | ||
| Добавочный капитал | 420 | 1 445 338 | 1 447 743 | |
| Резервный капитал | 430 | 90 | 53 | |
| В том числе: | - | - | ||
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | - | - | ||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 90 | 53 | ||
| Нераспределенная прибыль | 470 | 216 000 | 218 269 | |
| Итого по разделу III | 490 | 1 661 538 | 1 666 175 | |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Займы и кредиты | 510 | 208 036 | 351 791 | |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | - | |
| Итого по разделу IV | 590 | 208 036 | 351 791 | |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Займы и кредиты | 610 | 145 024 | 151 410 | |
| Кредиторская задолженность | 620 | 604 556 | 675 195 | |
| В том числе: | - | - | ||
| поставщики и подрядчики | 464 107 | 521 760 | ||
| задолженность перед персоналом организации | 79 948 | 89 496 | ||
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 20 486 | 21 139 | ||
| Задолженность по налогам и сборам | 40 015 | 42 800 | ||
| прочие кредиторы | - | - | ||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | 107 | 110 | |
| Доходы будущих периодов | 640 | - | - | |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 53 | 48 | |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - | |
| Итого по разделу V | 690 | 749 740 | 826 763 | |
| БАЛАНС | 700 | 2 619 314 | 2 844 729 | |
Выписка из Отчета о прибылях и убытках тыс. руб.