Цены, используемые для оценки операций
В ПБ операции отражаются по рыночным ценам. По определению Руководства по пб "Рыночные цены представляют собой суммы денег, которые готовы заплатить покупатели для того, чтобы приобрести что-либо у продавцов, желающих осуществить продажу за эту сумму, при условии, что стороны являются независимыми, а в основе сделки лежат исключительно коммерческие соображения". Практически это означает, что за некоторыми исключениями, для оценки операций ПБ следует использовать контрактные цены или цены, по которым реально происходил обмен экономическими ценностями. Таким образом, не следует отождествлять рыночные цены с мировыми ценами или ценами, которые являются средними для некоторого класса однотипных операций. Они так же ничего общего не имеют с гипотетическими ценами, которые сложились бы при условии совершенной конкуренции. При ином подходе оценка операций стала бы произвольной, что затруднило бы интерпретацию и сопоставление данных ПБ.
Например предположим, что Россия в течение отчётного периода продаёт некоторый товар странам Западной Европы по цене 100долл. За единицу, а странам СНГ- по цене 80 долл. Не существует никаких оснований отражать экспорт этого товара в страны СНГ по цене, отличной от 80 долл. За единицу( несмотря на то, что это цена значительно ниже мировой или с точки зрения составителей ПБ не является справедливой): в этой операции стороны независимы, а операция осуществляется по коммерческим соображениям.Конечно, существует класс операций, которым невозможно приписывать стоимостную оценку, используя изложенную выше концепцию рыночной цены.Перечислю лишь наиболее характерные операции такого рода.
1. Бартер, т.е операции с товарами, активами и услугами, не опосредованные деньгами. Для оценки бартера используются цены, по которым продаются аналогичные товары или активы( оказываются аналогичные услуги). При этом стоимость товаров, услуг или активов, эксплуатируемых по бартеру, должна быть равна стоимости товаров, услуг или активов, которые импортируются по бартеру.
2. Операции, которые какая-либо из сторон не осуществляет добровольно( например, уплата налога или штрафа);оценка таких операций не вызывает трудностей.
3. Операции между сторонами, которые не являются независимыми( например, между головной компанией и её зарубежным дочерним предприятием или филиалом). В тех случаях, когда перевод доходов или капитала от дочерней к головной компании(или наоборот) в явной форме ограничен законодательством или сдерживается налогами, он может быть осуществлён косвенно- посредством обмена товарами, услугами или активами по искусственно завышенным или заниженным ценам. В том случае, если твердо установлено, что это имеет место, операцию следует отразить по ценам, которые бы применялись, если бы участники операции были независимы. Балансирующую проводку следует сделать либо по статье "Доходы" либо по статье "Прямые инвестиции".
Например, в стране F запрещён перевод доходов предприятий их иностранным владельцам. Одно из таких предприятий, производящее компьютеры, продаёт партию из 1000 комп. Материнской зарубежной компании по цене 10долл. При средней цене на аналогичные компв. в 1000 долл.Очевидно, что имеет место неявный перевод доходов страны F:
| Товары | 1000 |
| Инвестиционный доход | -990 |
| Депозиты до востребования в банках-нерезидентах | -10 |
| Общее сальдо | 0 |
4. Операции, которые осуществляются не только или вовсе не по коммерческим соображениям( например, операции, заключающиеся в предоставлении экономической помощи, подарки). Для оценки подобных операций следует применять подход, который сходен с подходом для оценки бартера. В том случае, если оценка донора и получателя помощи не совпадают, рекомендуется использовать оценку донора. Если составители ПБ считают, что помощь осуществляется посредством продажи или покупки товаров или активов( или оказания услуг) по ценам, которые включают некоторый элемент субсидии, то безвозмездное предоставление экономической стоимости следует отражать (проводкой по статье "Трансферты") только в том случае, если помощь осуществляется на основе взаимной договорённости. В противном случае следует считать, что происходит эквивалентный обмен.
Время регистрации операций
В платёжном балансе при определении времени регистрации операций используется метод учёта на основе начислений. Этот метод используется и в CНС. Его сущность состоит в том, что операции отражаются в момент, в который происходит обмен, передача, преобразование, создание или исчезновение экономических ценностей. Этот момент может отличаться от момента фактической оплаты.
В соответствии с данным методом:
- операции с товарами отражаются в момент перехода права собственности на них( исключение составляют товары, арендуемые по финансовому лизингу, товары для переработки, поставки товаров между головной компанией и её зарубежными филиалами и движение товаров, связанное с торговым посредничеством)
-услуги отражаются в момент, когда они предоставляются
-дивиденды отражаются на дату их объявления
-проценты начисляются непрерывно
-оплата труда отражается, когда у работодателя возникает обязательство перед работником
-трансферты в форме обязательных платежей ( налогов, штрафов, страховых возмещений и т.п.) отражаются в момент, когда возникает обязательство к платежу
-прочие трансферты отражаются в тот же момент, в который отражается операция с товарами, услугами или активами, которую они балансируют.
-операции с финансовыми активами и обязательствами отражаются, когда происходит передача права собственности.
Рассмотрю пример метода учёта на основе начислений.
Пусть российское предприятие, импортируя товар стоимостью 5 млн. долл. Получает возможность отсрочить платёж, который должен быть осуществлён в следующем периоде. Эта операция отражает ПБ следующим образом:
| Товары | -5 |
| Торговые кредиты | 5 |
| Общее сальдо | 0 |
Когда платёж будет осуществлён, это будет отражено следующем образом:
| Торговые кредиты | -5 |
| Депозиты в банках- нерезидентах | 5 |
| Общее сальдо | 0 |
Требование о непрерывном начислении процентов в ПБ объясняется представлением о том, что процентный доход, подлежащий выплате по финансовому активу в некоторый момент времени, образуется в течении всего срока с момента приобретения финансового актива до даты выплаты выхода. Рассмотрю учёт процентов в ПБ по методу начислений на примере облигаций с нулевым купоном и купонных облигаций. Именно эти примеры демонстрируют наиболее характерные черты непрерывного начисления процентов.
Пусть резидент приобретает выпущенные нерезидентом облигации с нулевым купоном. Поскольку инвестор может получить доход по таким ценным бумагам, лишь купив их по стоимости ниже номинала, т.е. с дисконтом, облигации с нулевым купоном всегда торгуются с дисконтом. Дисконт рассматривается инвесторами как инвестиционный доход, выплачиваемый в момент погашения облигаций. В соответствии с методом начислений считается, что резиденту доход начисляется непрерывно и он инвестируется обратно в облигации. В результате учётная стоимость облигации непрерывно возрастает- со стоимости приобретения до её наминала или суммы погашения. При этом на капитализированные проценты( т.е начисленные, но ещё не выплаченные) должны начисляться новые проценты.
Пусть стоимость приобретения облигации составляет L, а её номинал F, T1-дата приобретения облигации, T2 дата её погашения, r ставка для начисления процентов по формуле сложных процентов. Тогда учётную стоимость облигации(обозначу ее через P(T) в любой момент времени T между моментами её приобретения T1 и погашения T2 можно рассчитывать по сл. формуле:
P(T)=L(1+r)T-T1/365 ; T1<T<T2
Так как по определению P(T2)=F,
R=F/L365/T2-T1-1 и
P(T)=L*(F/L)T-T1/T2-T1 ; T1<T<T2
Начисленные проценты за любой промежуток времени [ q;q2] можно рассчитать как разность между учётными стоимостями облигаций в моменты времени .
Пример.
Пусть в начале года ( в дату T1) резидентом России куплены выпущенные нерезидентом облигации с нулевым купоном номиналом 100доол. Со сроком погашения 2 года за 81 долл. Со счёта в зарубежном банке. Т.е. L= 81, F=100. Рассчитаю учётную стоимость на конец года(обозначу этот момент времени через q). Таким образом, q=(T1+T2)/2, откуда (q-T1)/(T2-T1)=1/2. Доход за первый год владения облигациями составит
P(q)-P(T1)=81(100/81)1/2-81=90-81=9
За второй год процентный доход, естественно составит 10 долл.(100-90). Операции, связанные с приобретением облигаций, должны быть отражены в ПБ следующим образом:
| Статья ПБ | Первый год | Второй год | Первый и второй годы |
| Инвестиционный доход(к получению)Облигации:ПриобретениеРеинвестирование %ПогашениеДепозиты до востребования в банках-нерезидентах | 9-90-819-81 | 1090--10100-100 | 19190-81-19-19 |
| Общее сальдо | 0 | 0 | 0 |
Отмечу, что при использовании метода начислений образование просроченной задолженности, по существу, не является экономической операцией; в ПБ оно, тем не менее, условно считается таковой. При этом данная операция отражается следующим образом: по статье для учёта операций с непросроченной задолженностью показывается снижение долга, а по статье для учёта просроченной задолженности- увеличение долга. Это обеспечивает возможность проследить по данным ПБ своевременность обслуживания внешнего долга страны или платежей по её внешним активам.