Анализ экономической деятельности ООО "ТехЛайн" (стр. 7 из 8)
На конец года платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (А1<П1) сохраняется, но уменьшается в абсолютном выражении почти вдвое. Остальные неравенства выполняются: А2>П2, А3>П3, А4<П4. Таким образом, на конец года баланс также не является ликвидным.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности для ООО «ТехЛайн» в таблице 7.
Таблица 7
Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности
ООО «ТехЛайн» в 2009-2010гг.
| Наименование коэффициентов | Алгоритм и формула расчета | Рекомендуемое значение | 2009г. | 2010г. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) : Краткосрочная кредиторская задолженность | 0,2…0,3 | 0,2389 | 0,6324 |
| Промежуточный коэффициент покрытия | (Денежные средства + Кратковременные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) : : Краткосрочная кредиторская задолженность | 0,7…0,8 | 0,7045 | 1,2588 |
| Общий коэффициент покрытия | Оборотные активы : Краткосрочная кредиторская задолженность | ³ 2 | 2,0959 | 2,3138 |
| Коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал : Активы | ³ 0,5 | 0,7642 | 0,7532 |
| Общий показатель ликвидности | Пл = А/1+0,5А/2+ 0,3 А/3 П/1 + 0,5 П/2 + 0,3 П/3 | 0,8795 | 1,2549 |
Из значений, полученных в результате расчета приведенных четырех показателей, можно сделать вывод о том, что все коэффициенты, характеризующие кредитоспособность, платежеспособность и финансовую независимость ООО «ТехЛайн», намного лучше рекомендуемых (нормативных) величин, так как в 2010г.: Кал = 0,63 > 0,2…0,3; Кпл = 1,26 > 0,7…0,8; Кп = 2,31 > 2; Кн = 0,75 > 0,5.
Подобные ситуации наблюдаются и в 2010г., при этом заметна тенденция роста показателей кредитоспособности ООО «ТехЛайн» в динамике. См. рис.2.
Рис. 2. Динамика коэффициентов кредитоспособности предприятия
Решая вопрос о кредитоспособности предприятия, т.е. о целесообразности предоставления ему денежного кредита, кредитный инспектор банка, прежде всего, должен выяснить, какова кредитная история предполагаемого заемщика. Для этого необходимо выяснить, как часто и в каких объемах данное предприятие уже получало кредиты и насколько своевременно и полно оно их погашало, включая плату за пользование кредитными ресурсами, т.е. уплату ссудных процентов.
Проведем экспресс-анализ кредитной истории ООО «ТехЛайн» , составив таблицы 8 и 9 путем извлечения соответствующих показателей из бухгалтерских балансов предприятия за последние три года.
Таблица 8
Данные поступлений и погашения кредитов и займов ООО «ТехЛайн» в 2009-2010гг. (тыс. руб.)
| Показатели | Годы | |
| 2009 | 2010 | |
| Поступления от займов и кредитов | 22952 | 38 |
| Погашения займов и кредитов (без процентов) | 27952 | 38 |
| Остаток непогашенных кредитов и займов (с процентами) | 0 | 0 |
| в т.ч. просроченных | - | - |
| Обслуживание кредитов (проценты уплаченные) | 173 | 0 |
Источник: ф. № 4 баланса, ф. № 5 Приложения к балансу, табл.1, ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках».
В 2009гг. предприятие прибегало к относительно крупным заимствованиям кредитных ресурсов, но своевременно их погашало, не допуская просрочки платежей. При этом в полном объеме были погашены и суммы процентов за пользование кредитами. Это свидетельствовало о том, что предприятие нуждалось в больших суммах кредитования и не боялось рисковать, прибегая к их большим размерам кредитных средств.
На основе данной информации кредитная история предприятия могла бы быть воспринята обслуживающим банком как положительная. Она свидетельствовала о том, что изучаемое предприятие относится к получению кредитов с большой ответственностью, не допуская их несвоевременного или неполного погашения, включая платежи по процентам.
Таблица 9
Движение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ТехЛайн» в 2009-2010гг., тыс. руб.
| Показатели | На конец года | |
| 2009 | 2010 | |
| Остаток дебиторской задолженности | 10525 | 16246 |
| в том числе расчеты с покупателями и заказчиками | 6018 | 7272 |
| Остаток кредиторской задолженности | 15288 | 17224 |
| в том числе расчеты с поставщиками и заказчиками | 7049 | 5454 |
| НДС по приобретенным ценностям | 954 | 494 |
Источник: форма № 5 за 2009 и 2010 гг. Форма № 1, строка 220
Из таблицы 9 видно, поведение ООО «ТехЛайн» в его отношениях с дебиторами и кредиторами отличается от дисциплины в расчетах с банками, особенно по коммерческим операциям (т.е. по расчетам с покупателями и поставщиками).
Если кредиторская задолженность ООО «ТехЛайн» имеет тенденцию к росту, то дебиторская задолженность покупателей имеет также тенденцию к росту, превышая уровень 2009г. в 2010г. на 1254 тыс. руб. Однако в управлении дебиторской задолженности предприятия присутствуют некоторые проблемы.
Рассчитаем в таблице 10 показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности ООО «ТехЛайн».
Таблица 10
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ТехЛайн» в 2009-2010гг.
| Показатель | 2009г. | 2010г. |
| Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб. | 321309 | 347441 |
| Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб. | 299824 | 325829 |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 10525 | 16246 |
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 15288 | 17224 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов (выручка/ДЗ) | 30,53 | 21,39 |
| Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней (ДЗ/выручка*365дней) | 11,96 | 17,07 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов (себестоимость/КЗ) | 19,61 | 18,92 |
| Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней (КЗ/себестоимость *365) | 18,61 | 19,29 |
Из таблицы видно, что в 2009г. дебиторская задолженность совершила 30,53 оборотов в выручке предприятия за год. При этом период одного оборота дебиторской задолженности в 2009 составлял 11,96 дней, а в 2010г. 17,07 дней.
Следовательно, замедление оборачиваемости в 2010г. после роста показателя в 2009г. может указывать на ряд проблем в области управления дебиторской задолженности предприятия. Это может свидетельствовать о неэффективности политики расчетов с покупателями, либо о влиянии мирового финансового кризиса 2009-2010гг. на платежеспособность контрагентов ООО «ТехЛайн».
Кредиторская задолженность оборачивалась в 2009г. 19,61 раз за год, и к 2009г. показатель уменьшился до 18,92 оборотов за год. Период одного оборота соответственно в динамике увеличился с 18,61 дней в 2009г., 19,29 дней в 2010г. Это указывает на то, что хлебокомбинат стал рассчитываться со своими поставщиками медленнее, что является негативной тенденцией и может быть следствием снижения эффективности работы с дебиторской задолженностью.
Таким образом, в связи с тем, что дебиторская задолженность ООО «ТехЛайн» оборачивается быстрее, чем кредиторская задолженность, эффект «кассового разрыва», при котором в предприятии может возникнуть дефицит средств в расчетах, можно исключить.
Вызывает сомнение достоверность показателей по НДС. В 2009 г. его величина значительно выше (почти вдвое), чем в 2010г., хотя задолженность предприятия перед поставщиками (в которую входит и НДС по приобретенным ценностям) существенно сократилась в данном периоде.
В связи с тем, что экспресс-анализ кредитной истории ООО «ТехЛайн» показал некоторые проблемы в функционировании предприятия, проведем комплексный анализ платежеспособности предприятия на основе финансовых коэффициентов. Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны. Но все они содержат определенную систему коэффициентов. В нее входят:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- промежуточный коэффициент покрытия;
- общий коэффициент покрытия;
- коэффициент финансовой независимости.
В зависимости от величины указанных четырех коэффициентов банки распределяют заемщиков между тремя основными классами кредитоспособности. Полного единства между банками в таких классификациях нет. Но чаще всего такая разбивка выполняется в соответствии с таблицей 11.