2. Темп роста:
Тр = П1 / П0 х 100%
2. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в%):
Урк ВР =Пi / П0 х 100%
Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.
5. Изменение структуры:
У = УП1 – УП0
где УП1 - уровень отчетного периода, УП0 - уровень базисного периода
Проведем анализ изменений показателей отчета о прибылях и убытках за период представленных в Горизонтальном и вертикальном анализе формы 2 ООО «Система компьютерной телефонии» (Приложение 4).
Чистая выручка предприятия за анализируемый период увеличилась на 184 966 тыс. руб. или 304% (с 61 026 до 245 992 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной.
Себестоимость реализованной продукции предприятия за анализируемый период увеличилась на 37 498 тыс. руб. или 304% (с 38 611 до 172 705 тыс. руб.).
Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия повысилась. Но так как темп изменения выручки и себестоимости совпадает, следует обратить внимание на показатель себестоимости.
Валовая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на 50 872 тыс. руб. или 226% (с 22 415 до 73 287 тыс. руб.).
В начале анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 22 415 тыс. руб. Результат от внереализационной и операционной деятельности при этом составил - 539 тыс. руб.
В конце анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 28 947 тыс. руб. Результат от внереализационной и операционной деятельности при этом составил -3 588 тыс. руб. Отрицательный результат от операционной деятельности предприятия в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.
От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода предприятие получило прибыль в размере 25 359 тыс. руб., что на 154% больше прибыли в начале периода, составившей 9 971тыс. руб.
Наличие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.
С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложения капитала.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Показатели рентабельности капитала.
2. Показатели рентабельности продукции.
3. Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал и т.д. В знаменателе таких показателей принимается в расчет среднее хронологическое значение соответствующего абсолютного показателя.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности продукции по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции.
Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.
Данные показатели дают представление о возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами.
Рассчитаем показатели рентабельности по предприятию ООО «Система компьютерной телефонии».
1. Рентабельность продаж по прибыли от продаж.
Рп = 050 ф2 / 010 ф2 (48)
Рп нач = 10 510 / 61 026 = 0,17
Рп кон = 28 947 / 245 992 = 0,12
Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции.
2. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения.
Ра = 140ф2 / 0,5*(300 н.г.-300 к.г.) (49)
Ра нач = 9 971 / 0,5* (40 707-78 149) = 0,53
Ра кон = 25 359 / 0,5* (40 707-78 149) = 1,35
Показывает эффективность использования активов предприятия.
3. Чистая рентабельность собственного капитала.
Рск= 190 ф2 / 0,5*(490 н.г. – 490 к.г.) (50)
Рск нач = 7 465 / 0,5* (7 565 – 18 572 ) = 1,36
Рск кон = 18 472 / 0,5* (7 565 – 18 572 ) = 3,35
Показывает эффективность использования собственного капитала
4. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения.
Рок = 140 ф2 / 0,5*(190 н.г. – 190 к.г.) (51)
Рок нач = 9 971 / 0,5 * (35 910-69 854) = 0,59
Рок кон = 25 359 / 0,5 * (35 910-69 854) = 1,49
Показывает эффективность использования оборотных активов.
5.Фондорентабельность (52)
Рф = 140 ф2 / 0,5* (190 н.г.-190 к.г.)
Рф нач = 9 971 / 0,5* (6 797-8 295) =13,3
Рф кон= 25 359 / 0,5* (6 797-8 295) =33,8
Показывает эффективность использования внеоборотных активов.
6.Рентабельность расходов по обычным видам деятельности
Рр = 050 ф2 / (020+030+040) (53)
Рр нач= 10 510 / (38 611+11 905) = 0,21
Рр кон = 28 947 / (175 705+44 340) = 0,13
Показывает сколько прибыли приходится на 1 руб. расходов по обычным видам деятельности.
7. Рентабельность инвестиционного капитала (54)
Рик = 140 ф2 / 0,5* (490 н.г.+590н.г. + 490 к.г. + 590 н.г.)
Рик нач= 9 971 / 0,5* (7 565+18 572+62) = 0,76
Рик кон= 25 359 / 0,5* (7 565+18 572+62) = 1,94
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
Коэффициенты - это наиболее известный и широко применяемый инструмент анализа финансовой отчетности, они позволяют изучить зависимости между различными составными частями финансовых отчетов, например активами и обязательствами или затратами и поступлениями, а также их динамику. Представленные в данной главе группы коэффициентов отражают главные аспекты деятельности предприятия и должны рассматриваться в обязательном порядке. Вывод о финансовом положении анализируемого предприятия можно сделать на основании расчета более сорока различных финансовых коэффициентов, показатели которых указывают на ряд проблем предприятия в части текущей ликвидности (данный коэффициент отклоняется от нормы), платежеспособности (также не соответствует общепринятым нормам, хотя наблюдается положительная динамика), деловой активности (наблюдается явный процесс замедления оборачиваемости активов). Кроме произведенного расчета коэффициентов на начавшиеся проблемы финансового состояния предприятия указывает произведенный анализ ликвидности баланса, который определил отклонение ликвидности от абсолютной. Вследствие чего, для определения изменения уровня ликвидности была рассчитана величина чистого оборотного капитала, которая имеет положительную динамику, значит, уровень ликвидности предприятия повышается.
Для рассмотрения результатов финансового анализа и подготовки итогового заключения проводятся операции по анализу коэффициентов, которые, как правило, сводятся к представлению коэффициентов в виде таблиц с аналитическим заключением о соответствии показателя нормативу.(табл. 5)
Таблица 5. Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Система компьютерной телефонии»
| Наименова-ние показателя | Данные на начало отчетного периода | Данные на конец отчетного периода | Отклонения (+,-) | Оценка показателя | Интерпретация и норматив показателя |
| Коэффициент финансовой независимости (Кфн) | 0,1 | 0,2 | -0,1 | - | Рекомендуемое значение показателя – выше 0,4 £ Кфн £ 0,6. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников |
| Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) | 4,6 | 3,2 | 1,4 | - | Рекомендуемое значение показателя - менее 0,7Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости |
| Коэффици-ент самофинансирования (Ксф) | 0,2 | 0,3 | -0,1 | - | Рекомендуемое значение ≥ 0,7. Оптимальное значение - 1,5.Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств |
| Коэффици-ент обеспе-ченности собственными оборотными средствами (Ко) | 0,02 | 0,15 | -0,13 | + | Рекомендуемое значение показателя ≥0,1 (или 10%) Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
| Коэффициент маневренности (Км) | 0,1 | 0,5 | -0,4 | + | Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра. |
| Коэффициент финансовой напряженности (Кф. напр.) | 0,8 | 0,7 | 0,1 | - | Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников. |
| Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов (Кс) | 5,2 | 8,4 | -3,1 | + | Индивидуален для каждого предприятия.Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные активы) |
| Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) | 0,4 | 0,3 | 0,1 | - | Рекомендуемое значение показателя ≥0,5.При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества |
| Мультипликатор собственного капитала (Кск) | 5,6 | 4,2 | 1,4 | - | Индивидуален для каждого предприятия.Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в предприятие |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (Коди) | 0,9 | 0,4 | 0,5 | - | Индивидуален для каждого предприятия. |
Изначально рассмотрим коэффициент автономности (Кфн) (финансовой независимости) предприятия, коэффициент должен быть не менее 0,4, т.е. доля собственных активов (капитала) должна превышать половину всех активов, находящихся в его распоряжении. Наш показатель на конец года с 0,1 изменился до 0,2, это говорит о том, что доля капитала в балансе не превышает 20% и у предприятия имеется незначительный запас прочности. Таким образом, у предприятия ограничены возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Хотя увеличение показателя способствует росту финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) нам говорит о том, что предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. ликвидировав свои активы, с помощью собственного капитала не сможет полностью погасить кредиторскую задолженность.