1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности;
2. Коэффициент срочной(быстрой) ликвидности;
3. Коэффициент абсолютной ликвидности;
4. Чистый оборотный капитал.
| Показатель ликвидности | Расчет | Источник информации |
| Текущая (общая) ликвидность | Оборотные средства/ Краткосрочные обязательства | стр.290 / стр.690 |
| Срочная(быстрая) ликвидность | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства | стр. (290 — (210 — 217))/стр. 690 |
| Абсолютная ликвидность | Денежные средства/ Краткосрочные обязательства | стр. 260/ стр. 690 |
| Чистый оборотный капитал | Оборотные средства — Краткосрочные обязательства | стр. 290 — стр.690 |
Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия) указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от единицы до двух. Значение <1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала. При этом, необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности структуры и качества активов значение коэффициента может сильно меняться. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
К текущ. л =ДС+ДЗ+З / Текущие Пассивы
К текущ. л на нач.п =1650+5533+2619/2167+853=3,2
К текущ. л на кон.п =1420+5696+3660/2449+1554=2,6
Следующим в нашем списке идет коэффициент быстрой ликвидности, который характеризует способность компании, фирмы досрочно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение определено как 0,8 — 1,5. Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Например, сто тысяч рублей на расчетном счете и бочки бензина на такую же сумму, которые находятся на складе предприятия. Если деньги в случае необходимости могут быть просто списаны с расчетного счета, то еще неизвестно, возьмет ли кредитор в счет оплаты долга эти самые бочки с бензином на такую же сумму. Если нет, то предприятию придется искать покупателя на этот бензин, а это затраты и времени и денег.
К быстр.л =ДС+ДЗ/ Текущие Пассивы
К абс.л на нач.п =1650+5533/2167+853=2,37
К абс.л на кон.п =1420+5696/2449+1554=1,77
Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. То есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,1 — 0,2.
К абс.л= Денежные средства/Текущие Пассивы
К абс.л на нач.п =1650/3020= 0,5
К абс.л на кон.п =1420/4003=0,3
Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.
ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства
(стр. 290 — стр.690)
ЧОК на нач.п=12497-7341=5156
ЧОК на кон.п=14246-5836=8410
Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе).
На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия.
Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.
В результате произведенных расчетов показателей ликвидности можно сделать вывод, что ОАО «ТНК» является платежеспособным и ликвидным. Показатель коэффициента текущей ликвидности =3,2 и 2,6 являются нормальными, однако говорят недостаточности активного использования заемных средств.
Коэффициенты быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности так же являются нормальными и для западных стран, в особенности если учесть, что значительная часть продукции компании реализуется на международном рынке. ТНК занимается сбытом нефтепродуктов в России, Восточной Европе, странах СНГ и США.
3. Пути повышения ликвидности баланса
Из расчетной части я сделал вывод, что ОАО «ТНК» является успешным и эффективно функционирующим предприятием, несмотря на возникшую кредиторскую задолженность и недостаточность запасов, которые могут покрыться за счет ликвидных активов предприятия.
Однако для дальнейшего благополучия можно рибегнуть к повышению ликвидности предприятия.
Основными путями повышения ликвидности являются:
· увеличение собственного капитала;
· продажа части постоянных активов;
· сокращение сверхнормативных запасов;
· получение долгосрочного финансирования.
Для укрепления платежеспособности предприятия необходимо:
1. улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия;
2. повышение ликвидности баланса предприятия.
Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.
Управление кредиторской задолженностью предполагает:
· правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;
· установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока;
· недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).
Эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат. Подобных проблем можно избежать, если оперативно получать данные о реальной дебиторской и кредиторской задолженности.
Заключение
В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия.
ОАО «ТНК» является успешным и эффективно функционирующим предприятием, несмотря на возникшую кредиторскую задолженность и недостаточность запасов, которые могут покрыться за счет ликвидных активов предприятия.
Анализ показателей ликвидности показал, что способность организации расплатиться по своим краткосрочным обязательствам велика. Международные значения коэффициентов ликвидности соответствуют полученным для ОАО «ТНК».
На основе анализа, проведенного во второй и главе работы можно сделать вывод, что предприятие к концу 2007 года находится в устойчивом финансовом положении, ликвидно и платежеспособно, следовательно вероятность банкротства данной организации очень низкая.
Список использованной литературы
1) Алпатова Н «Чем измерить эффективность» // ЖУК,-2006,№3.
2) Вахтеров с «Управлению эффективностью» // ЖУК, -2006, №6.
3) Грачев «Управление финансовой устойчивостью предприятия» // Финансовый менеджмент, -2004,№1.
4) Ивашковская «Финансовые измерения качества роста» // ЖУК,- 2006,№9.
5) Игнатов «Анализ финансового состояния предприятия» //Финансовый менеджмент,-2004,№4.
6)Зарубинская «Бизнес-планирование развития предприятия» //Финансовый менеджмент,-2005,№1.
7) Мальцев А.С, Горбатова Л.В « Оптимизационные методы управления ликвидностью компании»// Финансовый менеджмент,-2006,№3.
8) Матвейчева Е.В., Вишынская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия//Аудит и финансовый анализ, №1,2006 г.