Анализ инвестиционного проекта компании ООО "Мир окон" (стр. 9 из 12)
| Наименование | Ед.изм. | Цена, руб. | Потребность | Потери, % |
| Профиль | М | 90 | 9 | 5 |
| Армирование | М | 30 | 9 | 5 |
| Стеклопакет 1 кам. | кв.м. | 900 | 1 | 0 |
| Штапик | М | 40 | 6 | 5 |
| Фурнитура | Комплект | 1000 | 1 | 0 |
| Прочее | 50 | 1 | 0 |
Таблица 2.6Сырье, материалы, комплектующие, заработная плата для монтажа (1 окно)
| Наименование | Цена, руб. |
| Материалы для монтажа | 500 |
| Сдельная зарплата | 550 |
С помощью программного обеспечения ProjectExpertбыла рассчитана себестоимость продукции каждого вида, которая составила:
Таблица 2.7Себестоимость ПВХ-изделий и розничные цены
| Наименование | Себестоимость | Розничная цена |
| Окно ПВХ с 1 кам.с\п | 3 136 | 5331,2 |
| Окно ПВХ с 2 кам.с\п | 3 336 | 5671,2 |
| Монтаж | 2 450 | 3650 |
Таблица 2.8Зарплата персонала
| Должность | Кол-во | Оклад (руб.) | Надбавки |
| Начальник производства | 1 | 60 000 | + 0,2% при плане  от V |
| Слесарь оборудования | 14 | 25 000 | + 0,2% при плане от V |
| Инженер-комплектовщик | 2 | 18 000 | + 0,1% при плане от V |
| Уборщица | 1 | 9 000 |
Транспортные расходы:1% от стоимости поставляемых материалов и комплектующих
Таблица 2.9Налоги
| Налог | Ставка (%) | Налогооблагаемая база | Периодичность выплат |
| Налог на прибыль | 20 | Прибыль | Квартал |
| НДС | 18 | Добавленная стоимость | Месяц |
| Налог на имущество | 2 | Имущество | Квартал |
| Отчисления | 35,6 | Заработная плата | Месяц |
Таблица 2.10Потребность в оборудовании
| Наименование | Цена (руб.) |
| Здание | 2 500 000 |
| Оборудование | 1 500 000 |
Коммунальные услуги:
| Электроэнергия | 6 000 р. |
| Теплоэнергия | 7 500 р. |
| Водоснабжение | 3 000 р. |
Охрана:
| Сигнализация | 3 000 р. |
| Доплата за охрану | 1 000 р. |
Накладные расходы – 7% от общего итога (производственной себестоимости).
Таблица 2.1Данные для расчета коммерческой себестоимости
| Назначение | Доля расходов, отнесенная на проект, (%) | Общая сумма (руб.) | Сумма расходов, отнесенная на проект, (руб.) | Примечание |
| 1. Аренда офиса | ||||
| 1.1. Огарева, 37 | 30 | 2000 руб./кв.м. | 24 000 | 40 кв.м. |
| 1.2. Гагарина, 1 | 30 | 1800 руб./кв.м. | 43 200 | 80 кв.м. |
| 1.3. Центральный склад | 8,3 | 1600 руб./кв.м. | 6 640 | 50 кв.м. |
| 2. Зарплата | ||||
| 2.1. Фонд з/пл Огарева | 30 | 65 000 | 19 500 | |
| 2.2. Фонд з/пл Гагарина | 30 | 72 000 | 21 600 | |
Таблица 2.12Данные для расчета себестоимости монтажа
| Расходы | Норма расхода | Примечание |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Материалы и комплектующие | 500 р. / ед. продукции | |
| 2. Зарплата | ||
| 2.1. Сдельная зарплата монтажников | 550 р. / ед. продукции | |
| 2.2. Зарплата АУП | 25 000 | |
| 3. Транспортные расходы | ||
| 3.1. ГСМ | 1 200 / 2 400 | (< 200 ед.) / (> 200 ед.) |
Таблица 2.13Данные для расчета общезаводских затрат
| Расходы | Доля расходов, отнесенная на проект, (%) | Общая сумма (руб.) | Сумма расходов, отнесенная на проект, (руб.) |
| 1. Зарплата заводская | |||
| 1.1. Бухгалтерия | 30 | 85 000 | 25 500 |
| 1.2. Склад | 30 | 10 000 | 3 000 |
Расчет потока реальных денег, возникающего при реализации рассматриваемого проекта, приведен в табл. 2.14.
Таблица 2.14Поток реальных денег
| № | Операционная деятельность | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Выручка от продаж | 30482 | 91088 | 95988 | 99804 | 103799 | |
| 2 | Материалы и комплектующие | 17182 | 51345 | 54107 | 56258 | 58510 | |
| 3 | Зарплата и начисления | 11939 | 17732 | 18200 | 18565 | 18947 | |
| 4 | Общезаводские накладные расходы | 246 | 246 | 246 | 246 | 246 | |
| 5 | Издержки на продажах | 886 | 886 | 886 | 886 | 886 | |
| 6 | Амортизация | 1040 | 1040 | 1040 | 1040 | 1040 | |
| 7 | Налог на имущество | 110 | 89 | 68 | 47 | 26 | |
| 8 | Балансовая прибыль | -921 | 19750 | 21441 | 22762 | 24144 | |
| 9 | Налог на прибыль | 0 | 3950 | 4288 | 4552 | 4829 | |
| 10 | Чистая прибыль от операционной деятельности | -921 | 15800 | 17153 | 18210 | 19315 | |
| Сальдо операционной деятельности | 119 | 16840 | 18193 | 19250 | 20355 | ||
| 11 | Инвестиционная деятельность | ||||||
| 12 | Здание | -3500 | |||||
| 13 | Оборудование | -2500 | 800 | ||||
| 14 | Собственные средства | ||||||
| 15 | Сальдо инвестиционной деятельности | -6000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 800 |
| 16 | Сальдо операционной и инвестиционной деятельности | -6000 | 119 | 16840 | 18193 | 19250 | 21155 |
| 17 | Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности | -6000 | -5881 | 10959 | 29152 | 48401 | 69557 |
| Финансовая деятельность | |||||||
| 18 | Долгосрочный кредит | 6000 | |||||
| 19 | Погашение основного долга | 0 | 0 | -2000 | -2000 | -2000 | 0 |
| 20 | Остаток кредита | 6000 | 6000 | 8000 | 10000 | 12000 | 12000 |
| 21 | Проценты выплаченные | 0 | -879 | -720 | -480 | -240 | 0 |
| 22 | Сальдо финансовой деятельности | 6000 | -879 | -2720 | -2480 | -2240 | 0 |
| 23 | Сальдо трех потоков | 0 | -760 | 14120 | 15713 | 17010 | 21155 |
| 24 | Накопленное сальдо трех потоков | 0 | -760 | 13360 | 29073 | 46082 | 67238 |
| 25 | Дисконтирующий множитель (d=9%) | 1,000 | 0,917 | 0,842 | 0,772 | 0,708 | 0,650 |
| 26 | Дисконтированный денежный поток | 0 | -697 | 11245 | 22450 | 32646 | 43700 |
Вывод. Необходимым критерием принятия инвестиционного решения на данном этапе оценки проекта является положительное сальдо накопленных реальных денег (сальдо трех потоков) в любом временном интервале, где данный участник осуществляет затраты или получает доходы. В рассматриваемом проекте это условие не соблюдается в первый год реализации проекта. Потребность в дополнительном финансировании составляет 760 тыс.руб. в течение первого года проекта.
Тогда денежный поток будет выглядеть следующим образом:
Таблица 2.15Скорректированный поток реальных денег
| № | Операционная деятельность | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Выручка от продаж | 30482 | 91088 | 95988 | 99804 | 103799 | |
| 2 | Материалы и комплектующие | 17182 | 51345 | 54107 | 56258 | 58510 | |
| 3 | Зарплата и начисления | 11939 | 17732 | 18200 | 18565 | 18947 | |
| 4 | Общезаводские накладные расходы | 246 | 246 | 246 | 246 | 246 | |
| 5 | Издержки на продажах | 886 | 886 | 886 | 886 | 886 | |
| 6 | Амортизация | 1040 | 1040 | 1040 | 1040 | 1040 | |
| 7 | Налог на имущество | 110 | 89 | 68 | 47 | 26 | |
| 8 | Балансовая прибыль | -921 | 19750 | 21441 | 22762 | 24144 | |
| 9 | Налог на прибыль | 0 | 3950 | 4288 | 4552 | 4829 | |
| 10 | Чистая прибыль от операционной деятельности | -921 | 15800 | 17153 | 18210 | 19315 | |
| Сальдо операционной деятельности | 119 | 16840 | 18193 | 19250 | 20355 | ||
| 11 | Инвестиционная деятельность | ||||||
| 12 | Здание | -3500 | |||||
| 13 | Оборудование | -2500 | 800 | ||||
| 14 | Собственные средства | 760 | |||||
| 15 | Сальдо инвестиционной деятельности | -6000 | 760 | 0 | 0 | 0 | 800 |
| 16 | Сальдо операционной и инвестиционной деятельности | -6000 | 879 | 16840 | 18193 | 19250 | 21155 |
| 17 | Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности | -6000 | -5121 | 11719 | 29912 | 49161 | 70317 |
| Финансовая деятельность | |||||||
| 18 | Долгосрочный кредит | 6000 | |||||
| 19 | Погашение основного долга | 0 | 0 | -2000 | -2000 | -2000 | 0 |
| 20 | Остаток кредита | 6000 | 6000 | 8000 | 10000 | 12000 | 12000 |
| 21 | Проценты выплаченные | 0 | -879 | -720 | -480 | -240 | 0 |
| 22 | Сальдо финансовой деятельности | 6000 | -879 | -2720 | -2480 | -2240 | 0 |
| 23 | Сальдо трех потоков | 0 | 0 | 14120 | 15713 | 17010 | 21155 |
| 24 | Накопленное сальдо трех потоков | 0 | 0 | 14120 | 29833 | 46842 | 67998 |
| 25 | Дисконтирующий множитель (d=9%) | 1,000 | 0,917 | 0,842 | 0,772 | 0,708 | 0,650 |
| 26 | Дисконтированный денежный поток | 0 | 0 | 11885 | 23036 | 33184 | 44194 |
Предварительный анализ структуры потока реальных денег показывает, что проект в целом является экономически привлекательным, поскольку обеспечивает получение доходов, превышающих инвестиции в проект.