Таблица 13. План продаж, кол-во услуг в 2012г.
| Показатель | Квартал | Итого за год | Схема расчетов | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| Игра на фортепиано | 1599 | 1599 | 1439 | 1599 | 6236 | В этом году планируется осуществлять 83% мощности: 3 380 × 83% × 19% = 533, 533*3=1599 |
| Игра на скрипке | 841 | 841 | 756 | 841 | 3279 | 3 380 ×83% × 10% *3= 841 |
| Игра на гитаре | 2103 | 2103 | 1892 | 2103 | 8201 | 3 380 ×83% × 25%*3 = 2103 |
| Игра на ксилофоне | 1093 | 1093 | 983 | 1093 | 4262 | 3 380 ×83% × 13%*3 = 1093 |
| Уроки вокала | 1262 | 1262 | 1135 | 1262 | 4921 | 3 380 ×83% × 15% *3= 1262 |
| Комплексные услуги | 1514 | 1514 | 1362 | 1514 | 5904 | 3 380 ×83% × 18% *3= 1514 |
| Итого | 32803 | |||||
План продаж в 2012 году составит 32803 занятий.
Таблица 14. План продаж, кол-во услуг в 2013г
| Показатель | Квартал | Итого за год | Схема расчетов | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| Игра на фортепиано | 1926 | 1926 | 1733 | 1926 | 7511 | В этом году планируется осуществлять 100% мощности: 3 380 × 19%*3 = 1926 |
| Игра на скрипке | 1014 | 1014 | 912 | 1014 | 3954 | 3 380 × 10%*3 = 1014 |
| Игра на гитаре | 2535 | 2535 | 2281 | 2535 | 9886 | 3 380 × 25%*3 = 2535 |
| Игра на ксилофоне | 1318 | 1318 | 1186 | 1318 | 5104 | 3 380 × 13%*3 = 1318 |
| Уроки вокала | 1521 | 1521 | 1368 | 1521 | 5931 | 3 380 × 15%*3 = 1521 |
| Комплексные услуги | 1825 | 1825 | 1642 | 1825 | 7117 | 3 380 × 18%*3 = 1825 |
| Итого | 39503 | |||||
План продаж в 2014 составит 39503 урока. Планируется, что в 2013 г. и в последующие годы наполняемость школы будет 100%
Анализируя Интернет-источники, объявления в газетах цены будут приняты на уровне среднерыночных:
- игра на инструментах – 200 руб.
- уроки вокала – 250 руб.
- комплексные услуги – 270 руб.
В таблице 14 представлен план выручки:
Таблица 15. План выручки, руб.
| Показатель | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | Схема расчетов |
| Игра на фортепиано | 1006200 | 1247200 | 1502200 | 1502200 | 1502200 | Количество услуг за год (по фортепиано) × цена |
| Игра на скрипке | 528800 | 655800 | 790800 | 790800 | 790800 | аналогично |
| Игра на гитаре | 1324400 | 1640200 | 1977200 | 1977200 | 1977200 | аналогично |
| Игра на ксилофоне | 687800 | 852400 | 1020800 | 1020800 | 1020800 | аналогично |
| Уроки вокала | 992500 | 1230250 | 1482750 | 1482750 | 1482750 | аналогично |
| Комплексные услуги | 1286550 | 1594080 | 1921590 | 1921590 | 1921590 | аналогично |
| Итого | 5826250 | 7219930 | 8695340 | 8695340 | 8695340 |
Таким образом, за первый год выручка составит 5826250 руб., во второй год – 7219930 руб., в третий, четвертый и пятый года – 8695340 руб. Игра на гитаре, комплексные услуги и услуги вокала является наиболее прибыльной услугой.
7. Финансовый план
Стратегия финансирования:
Первоначальные инвестиции составляют 1 564 400 руб.
Заемный капитал – 1 200 080 руб.
Собственный капитал – 564 320 руб. из него планируется оставить денежный запас на непредвиденные обстоятельства в размере 200000руб., остальные 364320руб. пойдут на развитие.
Для финансирования проекта планируется взять кредит («Набирай обороты») в размере 1 200 080 руб., на три года с выплатой основного долга равными частями ежемесячно, под 20% годовых в Камабанке.
В таблице 12 представлен график погашения кредита:
Таблица 16. График погашения кредита
| Месяц / год | Остаток основного долга, руб | Выплата основного долга, руб | Выплата процентов, руб | Итого выплаты в месяц, руб |
| 1 | 1200080,00 | 33335,56 | 20001,73 | 53337,29 |
| 2 | 1166744,44 | 33335,56 | 19446,13 | 52781,69 |
| 3 | 1133408,89 | 33335,56 | 18890,53 | 52226,08 |
| 4 | 1100073,33 | 33335,56 | 18334,92 | 51670,48 |
| 5 | 1066737,78 | 33335,56 | 17779,32 | 51114,87 |
| 6 | 1033402,22 | 33335,56 | 17223,71 | 50559,27 |
| 7 | 1000066,67 | 33335,56 | 16668,11 | 50003,67 |
| 8 | 966731,11 | 33335,56 | 16112,51 | 49448,06 |
| 9 | 933395,56 | 33335,56 | 15556,90 | 48892,46 |
| 10 | 900060,00 | 33335,56 | 15001,30 | 48336,86 |
| 11 | 866724,44 | 33335,56 | 14445,70 | 47781,25 |
| 12 | 833388,89 | 33335,56 | 13890,09 | 47225,65 |
| Итого за 1 год | 400 026,67 | 203 350,96 | 603 377,62 | |
| 1 | 800053,33 | 33335,56 | 13334,49 | 46670,04 |
| 2 | 766717,78 | 33335,56 | 12778,89 | 46114,44 |
| 3 | 733382,22 | 33335,56 | 12223,28 | 45558,84 |
| 4 | 700046,67 | 33335,56 | 11667,68 | 45003,23 |
| 5 | 666711,11 | 33335,56 | 11112,07 | 44447,63 |
| 6 | 633375,56 | 33335,56 | 10556,47 | 43892,03 |
| 7 | 600040,00 | 33335,56 | 10000,87 | 43336,42 |
| 8 | 566704,44 | 33335,56 | 9445,26 | 42780,82 |
| 9 | 533368,89 | 33335,56 | 8889,66 | 42225,21 |
| 10 | 500033,33 | 33335,56 | 8334,06 | 41669,61 |
| 11 | 466697,78 | 33335,56 | 7778,45 | 41114,01 |
| 12 | 433362,22 | 33335,56 | 7222,85 | 40558,40 |
| Итого за 2 год | 400 026,67 | 123 344,02 | 523 370,69 | |
| 1 | 400026,67 | 33335,56 | 6667,24 | 40002,80 |
| 2 | 366691,11 | 33335,56 | 6111,64 | 39447,20 |
| 3 | 333355,56 | 33335,56 | 5556,04 | 38891,59 |
| 4 | 300020,00 | 33335,56 | 5000,43 | 38335,99 |
| 5 | 266684,44 | 33335,56 | 4444,83 | 37780,39 |
| 6 | 233348,89 | 33335,56 | 3889,23 | 37224,78 |
| 7 | 200013,33 | 33335,56 | 3333,62 | 36669,18 |
| 8 | 166677,78 | 33335,56 | 2778,02 | 36113,57 |
| 9 | 133342,22 | 33335,56 | 2222,41 | 35557,97 |
| 10 | 100006,67 | 33335,56 | 1666,81 | 35002,37 |
| 11 | 66671,11 | 33335,56 | 1111,21 | 34446,76 |
| 12 | 33335,56 | 33335,56 | 555,60 | 33891,16 |
| Итого за 3 год | 400 026,67 | 43 337,09 | 443 363,76 |
Таким образом, выплаты по кредитам в первый год составят 603377,62 руб., во второй год – 523370,69 руб., в третий год – 443363,76 руб.
На основе расчетных данных составим отчет о прибылях и убытках
Таблица 17. Отчет о прибылях и убытках
| 1год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | |
| Выручка | 5826250 | 7219930 | 8695340 | 8695340 | 8695340 |
| Затраты | |||||
| -постоянные затраты | 877200 | 877200 | 877200 | 877200 | 877200 |
| выплаты по кредиту | 603377,62 | 523370,69 | 443363,76 | 0 | 0 |
| -переменные затраты | 38400 | 48000 | 60000 | 60000 | 60000 |
| -зарплата упр. персонала | 1012236 | 1012236 | 1012236 | 1012236 | 1012236 |
| -зарплата преподавателей | 1637266 | 2029698 | 2370192 | 2370192 | 2370192 |
| Прибыль | 1657770,38 | 2729425,31 | 3932348,24 | 4375712 | 4375712 |
| Налог на прибыль 15,5% | 256954,41 | 423060,92 | 609513,98 | 678235,36 | 678235,36 |
| Чистая прибыль | 1400815,97 | 2306364,39 | 3322834,26 | 3697476,64 | 3697476,64 |
Чистая прибыль в первый год реализации проекта составит 1400815,97 руб., во второй год чистая прибыль составит 2306364,39 руб., в третьем году реализации проекта, чистая прибыль составит 3322834,26 руб. и начиная с четвертого – 3697476,64руб.
Далее необходимо составить отчет о движении денежных средств.
Таблица 18. Отчет о движении денежных средств
| 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | |
| притоки | 1400815,97 | 2306364,39 | 3322834,26 | 3697476,64 | 3697476,64 |
| оттоки | -1564400 | - | - | - | - |
| сальдо | -163584 | 2306364,39 | 3322834,26 | 3697476,64 | 3697476,64 |
Для оценки эффективности проекта необходимо определить ставку дисконтирования, используем для этого кумулятивный метод:
Обычно конкретная величина премии за каждый из видов риска (за исключением странового) определяется экспертным путем в диапазоне вероятного интервала от 0 до 5%.
Формула расчета ставки дисконтирования кумулятивным методом выглядит следующим образом:
R = Rf + R1 + ... + Rn, (1)
где R - ставка дисконтирования;
Rf - безрисковая ставка дохода;
R1 + ... + Rn - рисковые премии по различным факторам риска.
В качестве безрисковой ставки нужно брать доход по государственных ценным бумагам. Учитывая тот факт, что учетная ставка центробанка 11%, доходность бумаг обычно ниже на сайте http://bonds.finam.ru/ отмечено, что она колеблется в районе 8-9% годовых.
Принято, что безрисковая ставка составит – 8%.
При расчете ставки дисконтирования к величине безрисковой ставки дохода добавляются премии за различные виды риска, связанные с конкретным инвестированием (страновой риск, риски, связанные с размером компании, с зависимостью от ключевой фигуры, с товарной/географической диверсификацией, с диверсификацией клиентуры, с финансовой структурой, и т.д.). Обычно конкретная величина премии за каждый из видов риска (за исключением странового) определяется экспертным путем в диапазоне вероятного интервала от 0 до 5%.
Определим наиболее существенные риски для частной музыкальной школы.
Размер компании
Данный фактор риска оценивается в пределах 0 – 3 %. Принимаем в размере 2 %, т.к. объект оценки можно позиционировать как средний бизнес областного масштаба.