2. низкая гарантия вкладов.
Особенности активных операций:
1. финансирование государственного долга с помощью покупки государственных ценных бумаг. Банки покупали не только рублевые, но и валютные государственные облигации.
2. незначительное кредитование реального сектора. 1992 – 25%, 1996 – 13%.
3. банковские кредиты отличались краткосрочностью.
4. высокая доля банковских кредитов.
5. незначительная доля иностранных банков.
31. Банковский кризис 1998 г.
Начало банковского кризиса 1998г. Множество причин.
1) сокращение платежеспособности банковской системы, рост банковских банкротств
2) сокращение банковских активов
3) изъятие населением своих сбережений.
Причины возникновения кризиса:
1. кризис всей государственной финансовой системы
2. нарастание объемов задолженности по кредитам
3. недостатки в управлении активами
4. недооценка банковских рисков
5. падение стоимости государственных ц.б.. Банки выдавали кредиты на пять лет, получали кредиты до одного года. Восполняли разницей казначейских обязательств. Сокращение стоимости государственных ц.б. резко сократило активы коммерческих банков.
После кризиса осталось, примерно, 60% банков. ЦБ – политика реструктуризации банковской системы. Все банки разделены на 4 группы:
1) банки, которые не нуждались в существенной поддержке
2) головные региональные банки, через которые осуществлялись все платежи
3) в обмен на контрольный пакет акций были выданы кредиты
4) отказано в помощи (около 1000 банков)
1998 – 1999гг. – сокращение сети коммерческих банков.
32. Программа реструктуризации банковской системы
1ый шаг – формирование современной банковской системы (начало – конец 80х гг.).
1988г. – разрешено создание самостоятельных коммерческих учреждений.
Начался рост коммерческих банков, которые возникали как филиалы этих 5ти банков (см.скобки); возникали на базе крупных промышленных предприятий; по инициативе отдельных физических или юридических лиц.
Функции банковской сети разделились на два уровня: уровень Центрального банка (макроэкономическая политика) и уровень коммерческих банков (остальные банковские операции).
Результат 2хуровневой системы:
4) ликвидация государственная собственность на банковское дело
5) произошло разделение (специализация) банковской деятельности по уровням
6) разрушена центральная система управления банковской сферой
Особенности пассивных и активных операций коммерческих банков.
Пассивные операции – связаны с привлечением средств.
Активнее – по размещению привлеченных средств.
Начало банковского кризиса 1998г. Множество причин.
4) сокращение платежеспособности банковской системы, рост банковских банкротств
5) сокращение банковских активов
6) изъятие населением своих сбережений.
Причины возникновения кризиса:
6. кризис всей государственной финансовой системы
7. нарастание объемов задолженности по кредитам
8. недостатки в управлении активами
9. недооценка банковских рисков
10. падение стоимости государственных ц.б.. Банки выдавали кредиты на пять лет, получали кредиты до одного года. Восполняли разницей казначейских обязательств. Сокращение стоимости государственных ц.б. резко сократило активы коммерческих банков.
После кризиса осталось, примерно, 60% банков. ЦБ – политика реструктуризации банковской системы. Все банки разделены на 4 группы:
5) банки, которые не нуждались в существенной поддержке
6) головные региональные банки, через которые осуществлялись все платежи
7) в обмен на контрольный пакет акций были выданы кредиты
8) отказано в помощи (около 1000 банков)
1998 – 1999гг. – сокращение сети коммерческих банков.
33. Особенности становления рынков в России
Формирование институтов рынка в России
1) современная банковская система
2) формирование валютного рынка
3) функционирование товарных и фондовых бирж
4) функционирование рынка труда
Все эти процессы направлены на разрушение государственной монополии. В условиях плановой экономики не существовал фондовый рынок и т.д.
1ый шаг – формирование современной банковской системы (начало – конец 80х гг.).
Функции банковской сети разделились на два уровня: уровень Центрального банка (макроэкономическая политика) и уровень коммерческих банков (остальные банковские операции).
Результат 2хуровневой системы:
7) ликвидация государственная собственность на банковское дело
8) произошло разделение (специализация) банковской деятельности по уровням
9) разрушена центральная система управления банковской сферой
Начало банковского кризиса 1998г.
После кризиса осталось, примерно, 60% банков. ЦБ – политика реструктуризации банковской системы.
1998 – 1999гг. – сокращение сети коммерческих банков.
Формирование валютного рынка.
Все валютные ресурсы под контролем государства.
1996 – предприятиям разрешено открывать валютные счета и оставлять себе часть валютной выручки. Были введены определенные коэффициенты перерасчета.
1989 – Внешэкономбанк проводил аукционы по продаже валюты и устанавливал рыночный курс. В этих аукционах могли участвовать предприятия, у которых были открыты валютные счета.
1990 – заработала валютная биржа, на которой устанавливался курс доллара (коммерческий (1руб.80коп.), туристический (6руб.) и официальный (60 коп.)).
1991 – ЦБ еженедельно проводит торговые сессии.
1992 – Московская Межбанковская Валютная биржа, на которой проводились торги по валюте. По результатам их ЦБ устанавливал официальный курс. Сначала только по баксам, потом по немецким маркам, потом – мягкие валюты (Белоруссия, Казахстан и др.).
Формирование валютного рынка определило высокую потребность населения и предприятий в валюте, то есть спрос на валюту формировали предприятия, ведущие внешнеэкономическую деятельность. Спрос предъявляли лица, занимающиеся торгово-посреднической деятельностью; широкие массы населения, стремящиеся сохранить свои сбережения.
Основы работы фондовой биржи.
Фондовая биржа – форма организации торговли ц.б., она определяет рыночную цену ц.б., распространяет информацию о них.
Как формировалась:
Первые биржи появились в 1991г. активами служили акции приватизированных предприятий, кредитные обязательства банков, государственные облигации.
На развитие и формирование фондового рынка влияло:
1) массовая приватизация и выпуск акций
2) выпуск ваучеров
3) выпуск государственных долговых обязательств, которыми финансировали государственный долг.
1996г. – 18 бирж в России.
Также существовали фондовые отделы на товарных биржах.
К сер.1990х гг. – несколько фондовых бирж (Московская, СПб, Сибирская).
1991 – постановление правительства 1991г. для регулирования работы бирж.
Большую долю бумаг составляли государственные долговые обязательства. Государственные казначейские обязательства, кот. выпускались с 1991 по 1992.
Сформировались 3 группы ц.б.:
1) голубые фишки – акции компаний, в основном, топливно-энергетических, телекоммуникационных, информационных технологий и др. особенность нашего рынка: эти фишки больше половины.
2) Акции доходных, но малоизвестных предприятий, торги по которым осуществляются нерегулярно (Ленинградский оптико-механический завод).
3) Малоизвестные предприятия, по которым редко проводятся торги. Весовая стоимость акций трудноопределима.
Акции 2 и 3 уровня подвержены колебанию цен со стороны голубых фишек.
34. Формирование цен и особенности спроса в ПЭ
Особенности формирующегося рынка переходной экономики:
1. высокая монополизация
2. практически отсутствие дефицита, связанная с низким уровнем жизни и низкой покупательной способностью.
3. недофинансирования рыночной инфраструктуры – слабое развитие фондового рынка, отсутствие развитого рынка недвижимости.
4. недостаточное развитие товарных бирж.
5. большая доля импортных товаров – с открытием границ начался большой приток.
6. низкий уровень жизни населения, следовательно низкая инвестиционная активность.
7. большое число посреднических структур, что приводит к подорожанию большого количества продукции.
8. криминализация рынков – большая доля теневых оборотов, использование нерыночных форм расчетов (бартер, взаимозачеты).
Особенности спроса и предложения и ценообразование в переходной рыночной экономике.
Спрос – то количество денежных знаков, которое может быть выброшено на рынок для покупки товаров.
Фактор формирования цены:
1. степень дефицитности товаров. Цены выросли в большей степени на дефицитные товары в рамках плановой экономики. Размер дефицита в предреформенный период влияет на степень роста цен.
2. степень эластичности спроса. Считается, что при переходе к рынку в наибольшей степени выросли цены на товары неэластичного спроса (первой необходимости, группа товаров, входящих в потребительскую корзину). На товары эластичного спроса цены выросли не в такой степени, как на первую группу товаров.
3. уровень жизни населения. При переходе к рынку сформировалось резкое материально-имущественное расслоение. Формируется новый стандарт потребительского поведение, формирование спроса на различные товары и услуги благодаря расслоению. Малообеспеченные – спрос на товары повседневной необходимости. Сформировалась группа товаров, на которые рост цен соответствовал темпам роста инфляции. Также сформировалась группа товаров, на которые рост цен был выше или ниже инфляции. Результатом всего этого было сокращение потребительского спроса (потребление мясопродуктов сократилось на 50% и т.п.).
Формирование спроса имеет следующие особенности:
1) уменьшение доходов населения приводит к росту спроса на малоценные товары