У даній ситуації в динаміці має місце збільшення майна в цілому, як згадувалось раніше на 10,27 %, за рахунок збільшення частки багатьох елементів в активах (основних засобів, оборотних активів, оборотних виробничих фондів, виробничих запасів і ін.).
Аналіз капіталу підприємства (станом на кінець року)
| № з/п | Види пасивів (капіталу) | 2005 р. минулий | 2006 р. звітний | зміна (+,-) | ||||||
| сума, т.грн. | у % до суми | сума, т.грн. | у % до суми | сума, т.грн. | від.вага, % | у % до мин. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=5-3 | 8=6-4 | 9=7/3*100 | ||
| Капітал усього | 16556 | 100,0 | 18257 | 100,0 | 1701 | 0,0 | 10,27 | |||
| 1 | Власний капітал | 10330 | 62,4 | 9791 | 53,6 | -539 | -8,8 | -5,22 | ||
| 1.1 | Статутний капітал | 6813 | 41,2 | 6654 | 36,4 | -159 | -4,7 | -2,33 | ||
| 2 | Зобов'язання | 6226 | 37,6 | 8466 | 46,4 | 2240 | 8,8 | 35,98 | ||
| 2.1 | Забезпечення майбутніх витрат і платежів | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | |||
| 2.2 | Довгострокові зобов'язання | 3218 | 19,4 | 4615 | 25,3 | 1397 | 5,8 | 43,41 | ||
| 2.3 | Поточні зобов'язання | 3008 | 18,2 | 3851 | 21,1 | 843 | 2,9 | 28,03 | ||
| 2.3.1 | Кредиторська заборгованість | 642 | 3,9 | 1397 | 7,7 | 755 | 3,8 | 117,60 | ||
| 3 | Доходи майбутніх періодів | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | |||
Аналізуючи табл. 2.6, слід зазначити, що загальна сума капіталу зросла на 1701 тис. грн. чи 10,27 % (аналогічно табл. 2.5) найбільша питома вага (62,4 % у 2004р. і 53,6 % у 2005 р.) належить власному капіталу, хоча спостерігається його зменшення. Поряд з цим відбувається збільшення зобов'язань підприємства майже на 36 % у порівнянні з попереднім періодом за рахунок збільшення довгострокових зобов'язань і збільшення кредиторської заборгованості майже в 2 рази.
Аналіз структури активу і пасиву балансу доповнюється системою структурних показників (табл. 2.7), що визначаються за даними таблиць 2.5, 2.6.
Показники структури активуі пасиву балансу підприємства (станом на кінецьроку), %
| Показники | Роки | зміна (+,-) | |
| 2004 минулий | 2005 звітний | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 = 3 – 2 |
| Структура активу (відносна вага): | |||
| - необоротних активів умайні | 61,36 | 59,63 | -1,72 |
| - оборотних активів умайні | 37,37 | 39,24 | 1,87 |
| - оборотних виробничих фондів в оборотних активах | 80,17 | 81,34 | 1,17 |
| - фондів обробки у оборотних активах | 19,83 | 18,66 | -1,17 |
| - дебіторської заборгованості у майні | 1,02 | 1,44 | 0,42 |
| - дебіторської заборгованостіу оборотних активах | 2,73 | 3,67 | 0,94 |
| - грошових засобів та дійсних фінансових інвестицій у майні | 4,25 | 3,71 | -0,53 |
| - грошових засобів тадійсних фінансових інвестицій у оборотних активах | 11,36 | 9,46 | -1,90 |
| Структура пасиву (відносна вага): | |||
| - власного капіталууспільному капіталі | 62,4 | 53,6 | -0,09 |
| - зобов’язань у спільному капіталі | 37,6 | 46,4 | 0,09 |
| - довгостроковихзобов’язаньузобов’язаннях | 51,69 | 54,51 | 2,83 |
| - дійснихзобов’язаньузобов’язаннях | 48,31 | 45,49 | -2,83 |
| - кредиторськоїзаборгованостіусуспільному капіталі | 3,9 | 7,7 | 0,04 |
| - кредиторської заборгованостіузобов’язаннях | 10,31 | 16,50 | 6,19 |
На додаток до аналізу структури активу і пасиву балансу, проведених у табл. 2.5 і 2.6, слід зазначити також структурні показники оборотних активів і зобов'язань. Говорячи про оборотні активи, ми бачимо, що основну їхню частину складають виробничі фонди (80,17 % і 81,34 % відповідно в попередньому і звітньому роках). Особливу увагу варто звернути на негативну тенденцію зменшення, що намітилася, суми коштів (як високоліквідних активів) і зменшення їхньої питомої ваги як у структурі майна, так і оборотних активів.
Говорячи про зобов'язання підприємства, а саме про їхню структуру, ми бачимо приблизно рівні частки займають довгострокові і поточні зобов'язання, хоча спостерігаються різні їхні зміни в динаміці: збільшення довгострокових і зниження короткострокових. Негативним моментом є те, що дебіторська і кредиторська заборгованість значно відрізняються один від одного, і відбувається збільшення сум заборгованості в динаміці.
Крім того, для оцінки майнового стану підприємства з погляду характеристики стану і рухуосновних засобів використовуються наступні показники:
1. Коефіцієнт зносу основних засобів, % (за даними балансу):
Знос основних засобів х 100
Первинна вартість основних фондів
2. Коефіцієнт придатності основних засобів, %:
100 – коефіцієнт зносу основних засобів
Приведені показники можуть обчислюватися на початок чина кінець року та у середньому за рік.
Показники стану і руху основних засобів приведені в табл.2.8
Таблиця 2.8
Показники оцінки майнового стану підприємства, %
| Показники | Роки | Зміна(+,-) | |
| 2004 минулий | 2005 звітний | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 =3 – 2 |
| Коефіцієнт зносу основних засобів | 5,15 | 5,95 | 0,8 |
| Коефіцієнт придатності основних засобів | 94,85 | 94,05 | -0,8 |
Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частину зношених основних засобів у загальній їхній вартості. Рівень цього зносу є узагальнюючим показником технічного стану основних засобів. Можна говорити, що знос невеликий. Зменшення обсягу фінансових інвестицій зробило негативний вплив на основні виробничі фонди підприємства. Так коефіцієнт зносу основних засобів підвищився на 0,8 % і склав 5,95 % у звітньому році, а коефіцієнт придатності основних засобів знизився на ту ж величину, тому що ці коефіцієнти взаімопов’язані.
Сама по собі структура вартості майна ще не свідчить про фінансовий стан підприємства. Структура майна підприємства, її динаміка не дає відповіді на питання, наскільки вигідно для інвестора вкладення засобів у дане підприємство, а тільки оцінює стан активів і наявність засобів для погашення зобов'язань.
Аналіз динаміки і структури майна в цілому дає можливість установити розмір абсолютного і відносного приросту чи зменшення всього майна підприємства й окремих його видів. Приріст активу свідчить про розширення діяльності підприємства.
2.2.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства
Суть фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. Фінансова стійкість – це критерій надійності партнера. Її оцінка дозволяє зовнішнім суб'єктам аналізу (у першу чергу, діловим партнерам) визначити фінансові можливості підприємства на тривалий термін. Фінансова стійкість являє собою комплексне поняття, що формується в процесі усієї виробничо-господарської діяльності, під впливом різних фінансово-економічних процесів, є головним компонентом загальної економічної стійкості підприємства.
Таким чином, фінансову стійкість можна визначити як такий стан фінансових ресурсів підприємства, їхній розподіл і використання, при якому підприємство, вільно маневруючи засобами, здатно забезпечити безперервний ефективний процес виробництва і реалізації продукції, його розширення і відновлення, розвиток інших сфер діяльності на основі зростання прибутку й активів при збереженні плато- і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику. Фінансово стійким є такий суб'єкт, що хазяює, що за рахунок власних фінансових ресурсів покриває засоби, вкладені в активи, не допускає невиправданої дебіторської і кредиторської заборгованості і розраховується вчасно по своїх фінансових зобов'язаннях.
Фінансову стійкість підприємства характеризує, насамперед, співвідношення між власним капіталом і зобов'язаннями. Чим більша питома вага в структурі пасивів займає позиковий капітал, тим більший ризик кредиторів і нижче імовірність повернення боргів у випадку банкрутства підприємства-боржника. Однак, співвідношення між власним капіталом і зобов'язаннями дозволяє дати лише загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Тому у світовій і вітчизняній фінансово-аналітичній практиці розроблена система фінансових коефіцієнтів, що відображають різні аспекти стану активів і пасивів підприємства. По змісту їх можна розділити на три групи:
1. Показники структури підприємства – характеризують співвідношення між статтями і розділами пасиву балансу: коефіцієнт автономії (інші назви: коефіцієнт незалежності, коефіцієнт концентрації власного капіталу); коефіцієнт концентрації притягнутого капіталу.
2. Показники стану оборотних активів – характеризують співвідношення між статтями і розділами активу і пасиву балансу: коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів, коефіцієнт забезпечення запасів, коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів (коефіцієнт маневреності функціонального капіталу).
3. Показники стану основного капіталу – характеризують співвідношення між статтями і розділами активу балансу: коефіцієнт реальної вартості майна; коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні; коефіцієнт нагромадження амортизації (коефіцієнт зносу основних засобів і нематеріальних активів); коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів.
Аналіз показників фінансової стійкості підприємства проводиться за даними табл.2.9.