А1³П1, А2³П2, А3³П3, А4£П4.
При расчетах группы «Наиболее срочные обязательства» включить просроченную кредиторскую задолженность, используя информацию формы 5, раздел 2, исключив ее из группы «краткосрочные обязательства».
Вывод:
Первое неравенство (А1³П1) на начало и конец года не выполняется, т.е. предприятие имеет недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Этот недостаток на конец года по сравнению с началом года практически остался без изменения; на конец года недостаток составляет 69086 тысяч рублей, что является отрицательным фактором.
Второе неравенство (А2³П2) выполняется как на начало года так и на конец года, так как предприятие имеет избыток средств по быстро реализуемым активам для погашения краткосрочных обязательств. На конец года этот избыток составляет 21806 тыс. руб., и в случае необходимости он может быть направлен на погашение наиболее срочных обязательств.
Третье неравенство (А3³П3) выполняется, так как предприятие не имеет долгосрочных обязательств. Избыток средств по медленно реализуемым активам на конец года составляет 62100 тысяч рублей и в случае необходимости эти средства могут быть использованы для погашения наиболее срочных обязательств, краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Четвертое неравенство (А4£П4) выполняется только на конец года. Следовательно, в течение года предприятие приобретает собственные оборотные средства в размере 14820 тысяч рублей, что является одним из условий финансовой устойчивости.
Из четырех неравенств не выполняется первое неравенство значит предприятие имеет относительно ликвидный баланс и относительную платежеспособность, т.е. оно может рассчитаться по своим обязательствам, но в более длительные сроки с учетом поступления дебиторской задолженности, производства и реализации продукции в будущем.
Задание 12. Рассчитать показатели ликвидности и оценить их динамику (таблица 13).
Таблица13
Динамика показателей ликвидности оборотных активов
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | Темп роста |
| 1. Коэффициент общей ликвидности | 0,50 | 0,56 | 0,06 | 112 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | 0,97 | 1,124 | 0,15 | 115,46 |
| 3. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности | 0,61 | 0,57 | -0,04 | 93,44 |
| 4. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,021 | 0,028 | 0,007 | 133,33 |
| 5. Превышение (непокрытие) оборотных (текущих) активов над краткосрочными обязательствами (превышение «+», непокрытие «-») | -1590 | 15000 | 16590 | 943,4 |
Вывод:
При анализе относительных показателей ликвидности определяют следующие финансовые коэффициенты:
- коэффициент текущей ликвидности: показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов, чем он больше, тем больше кредиторы будут уверены в том, что долги будут погашены. В нашем случае коэффициент меньше нормы (>2), и составляет 1,124, но в течение года наметилась тенденция к его увеличению.
К т.л. = 290-220-230 (строки баланса)
610+620+630+650+660
На начало года:
К т.л. = 104640-1190-500 = 0,97
32000+73970+60+80
На конец года:
К т.л. = 124036-1300-300 = 1,12
36700+72086+50+80
Изменение: 1,12-0,97 = 0,15
Темп роста: 1,12/0,97*100% = 115,46
- коэффициент критической ликвидности за отчетный год составил 0,57, что ниже нормативного значения (>0,7), а также он имеет тенденцию к снижению.
К кр.л. = 290-210-220-230 (строки баланса)
610+620+630+650+660
На начало года:
К кр.л. = 104640-38590-1190-500 = 0,61
32000+73970+60+80
На конец года:
К кр.л. = 124036-60800-1300-300 = 0,57
36700+72086+50+80
Темп роста: 0,57/0,61*100% = 93,44
- коэффициент абсолютной ликвидности в течение года увеличился на 0,007 и составил 0,028, это говорит о том, что предприятие за счет имеющихся денежных средств сразу может погасить только 3% краткосрочных обязательств, значение показателя является недостаточным, что является отрицательным фактором. Достаточный уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен 0,20-0,25.
К а.л. = 250+260 (строки баланса)
610+620+630+650+660
На начало:
К а.л. = 2050+230 = 0,021
106110
На конец:
К а.л. = 2850+150 = 0,028
108916
Темп роста = 0,028/0,021*100% = 133,33
-коэффициент общей ликвидности в течение года увеличился на 0,06 и составил 0,56, это говорит о то, что предприятие может изыскать платежные средства за счет внутренних источников, а также может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. В нашем случае предприятие имеет недостаточные показатели ликвидности, но имеется тенденция к их увеличению и может быть в будущем оно будет более платежеспособным и будет иметь более благоприятные возможности.
К общ.л. = А1+0,5 * А2 + 0,3 * А3
П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3
- на начало
К общ.л. = 2280+0,5*62080+0,3*39780 = 0,503
73970+0,5*32140+0,3
- на конец
К общ.л. = 3000+0,5*58636+0,3*62100 = 0,563
72086+0,5*36830+0,3
Темп роста = 0,56/0,5*100% = 112,0
- превышение (непокрытие) оборотных (текущих) активов над краткосрочными обязательствами (превышение «+», непокрытие «-»):
Оборотные активы (290) – краткосрочные обязательства (690)
На начало года:
104640 – 106230 = -1590
На конец года:
124036 – 109036 = 15000
Изменение: 15000-1590 = 13410
Темп роста = 15000/1590*100% = 943,4
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что на начало года прослеживается непокрытие оборотных активов над краткосрочными обязательствами, а в конце года их превышение.
Задание 13. Используя результаты расчета коэффициента общей ликвидности в таблице 13, и рассчитав коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности, оценить удовлетворительную (неудовлетворительную) структуру баланса по состоянию на конец года. Расчеты представить в таблице 14.
Таблица 14
Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса по данным отчетности (ф.№1)
| Коэффициент | Нормативный – согласно распоряжению31р. от 1994 г.Фактический – согласно расчетупо данным баланса |
| Текущей ликвидности:а) нормативныйб) фактический на начало годав) фактический на конец года | ≥1,50,971,12 |
| Восстановления платежеспособности за6 месяцев:а) нормативныйб) фактический | ≥10,8 |
| Утраты платежеспособности за 3 месяца:а) нормативныйб) фактический | - |
| Обеспеченности собственными оборотнымисредствами (КОСС) на конец года:а) нормативныйб) фактический | ≥0,10,12 |
П р и м е ч а н и е. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент общей ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к повышению в течение года. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент ликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течение анализируемого периода.
Вывод:
К тл1+6 (Ктл1 – Ктл0)
К в.п. = Т ≥ 1
К тл норматив
К в.п. – коэффициент восстановления платежеспособности;
К Тл – коэффициент текущей ликвидности;
1 – отчетный год;
Т – отчетный период (12 месяцев);
0 – предыдущий период;
Норматив = 1,5.
1,12 + 6 (1,12 – 0,97)
К в.п. = 12 = 1,195 = 0,8
1,5 1,5
Коэффициент текущей ликвидности в течение года увеличился на 0,15, и составил 1,12, что ниже норматива 1,5. Это говорит о том, что в 1,12 раз текущие активы превышают текущие обязательства. Превышение текущих активов над текущими обязательствами является гарантией безопасности предприятия в случае приостановки поступления денежных средств и других непредвиденных обстоятельств. Усилия предприятия должны быть направлены на оптимизацию производственных запасов, затрат и дебиторской задолженности. Эффективное использование активов предприятия повышает платежеспособность предприятия.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, так как коэффициент общей ликвидности ниже нормативного и составляет на начало года 0,50, и имеет тенденцию к повышению в течение года, это повышение составило 0,06.Коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,8, что меньше нормативного значения (1), поэтому структура баланса считается неудовлетворительной.
Коэффициент утраты платежеспособности не рассчитывается, так как коэффициент ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к увеличению в течение анализируемого периода
Собственные оборотные средства за год увеличиваются на 0,135 и составляют 0,12, что выше норматива, который составляет 0,1. Их наличие и рост свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости предприятия, увеличении платежеспособности предприятия.
Задание 14. Используя результаты аналитических расчетов в таблицах 13 и 14 дать комплексную оценку уровня ликвидности и её изменения в течение года. Результаты оформить в таблице 15.
Таблица 15
Комплексная оценка текущей платежеспособности на основании показателей ликвидности активов
| Показатели | Обозначения | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | |
| 1. | Коэффициент текущей ликвидности | kтл | 0,97 | 1,12 | 1,15 |
| 2. | Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности | kпл | 0,60 | 0,57 | 0,03 |
| 3. | Kоэффициент абсолютной ликвидности | kал | 0,021 | 0,028 | 0.007 |
| 4. | Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | kв(у) | 0,75 | 0,91 | 0.16 |
| 5. | Комплексная оценка текущей платежеспособности на основании коэффициента ликвидности | kкл | - | 1.098 | - |
Справочно: