- платежеспособности.
Они взаимосвязаны между собой, дополняют друг друга. Но считается, что платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость выступает его внутренней, более содержательной, стороной отражающей сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов предприятия, средств и источников их формирования.
Этапы анализа финансового состояния предприятия (вариант):
1. Общая оценка финансового состояния предприятия (чтение баланса);
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия;
3. Оценка платежеспособности предприятия;
4. Диагностика вероятности возможного банкротства.
Разберем более подробно содержание работы в ходе этих этапов на конкретном практическом примере.
Общая оценка финансового состояния предприятия имеет целью изучение общей характеристики финансовых показателей предприятия, их динамики за анализируемый период.
Общая оценка финансового состояния предприятия имеет своей сутью чтение баланса, то есть анализ абсолютных показателей с использованием горизонтального и вертикального сравнительного анализа, изучение характера изменения показателей баланса, их тенденций и выявление закономерностей развития.
Чтение баланса основывается на знании и понимании:
- экономической природы каждой балансовой статьи;
- характера изменения той или статьи;
- значение этих изменений для экономики предприятия.
Способы общей оценки финансового состояния предприятия:
1. Анализ непосредственно по стандартному (исходному) бухгалтерскому балансу;
2. Анализ по уплотненному сравнительному бухгалтерскому балансу в агрегированном виде;
3. Анализ по балансу с произведенной в нем корректировкой на индекс инфляции и последующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе.
Анализ непосредственно по стандартному бухгалтерскому балансу трудоемок и малоэффективен, так как слишком большое количество показателей затрудняет выявление главных тенденций в финансовом состоянии предприятия. Но непосредственно по балансу можно осуществлять диагностику финансового состояния предприятия (т.е. его оценку по внешним признакам).
Так, признаками "хорошего" баланса являются:
1. Валюта (итог) баланса (стр.300 или стр.700) в конце отчетного периода больше, чем в его начале;
2. Сумма собственных средств (стр.490) больше величины внеоборотных активов (стр. 190);
3. Общая сумма оборотных активов (стр.290) превышает величину краткосрочных обязательств (стр.690);
4. Темпы прироста оборотных активов, выше темпов прироста внеоборотных активов;
5. Собственный капитал (стр.490), превышает заемный (стр.590+стр.690) и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
6. Дебиторская задолженность (стр.230 + 240) и кредиторская задолженности (стр.620) примерно одинаковы и темпы их роста за отчетный период соответствуют друг другу;
7. В балансе отсутствует статьи "Непокрытый убыток".
Анализ по уплотненному сравнительному бухгалтерскому балансу вагрегированном виде предложил проводить один из создателей балансоведения Н.А. Блатов.
Сравнительный аналитический баланс (бухгалтерский баланс в агрегированном виде) получают из полного, стандартного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнениями его показателями структуры и расчетом динамики. В результате из более чем 80 показателей в аналитическом балансе их остается около 10, что повышает его наглядность и значительно упрощает анализ.
Единой формы сравнительного аналитического баланса нет, а существует только единый подход к его составлению. В частности ученые МГТА Орлов Б.Л. и Осипов В.В. рекомендуют составлять его по следующему алгоритму (таблица 1).
Таблица 1
Схема построения аналитического баланса
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| Агрегированные величины баланса | Условные обозначения | Агрегированные величины баланса | Условные обозначения |
| 1. Иммобилизованные (внеоборотные) средства (стр. 190) | F | 1. Собственные средства (стр.490) | Q |
| 2. Мобильные (оборотные) средства (стр.290) | М | 2. Заемные средства (стр.590 + стр.690) | S |
| 2.1 Материальные оборотные средства (стр.210 + стр.220) | Z | 2.1 Долгосрочные кредиты и займы (стр.590) | К т |
| 2.2 Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы (стр.290 - (стр.210+220) | Ra | 2.2 Краткосрочные кредиты и займы (стр.610) | Kt |
| 2.3 Кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства (стр.690 - стр.610) | Rp | ||
| БАЛАНС | В | БАЛАНС | В |
Общая оценка финансового состояния предприятия по данным сравнительного аналитического баланса включает:
1. Анализ структуры баланса;
2. Анализ динамики баланса;
3. Анализ структурной динамики баланса.
Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты, проводимые в процессе общей оценки финансового состояния и его изменений за отчетный период.
Схемой сравнительного баланса охватываются показатели статики и динамики финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в аналитической практике стран с рыночной экономикой.
В ходе горизонтального анализа исследуются абсолютные и относительные изменения агрегированных величин актива и пассива баланса за отчетный период, а задачей вертикального анализа является оценка удельного веса отдельных агрегированных величин актива и пассива в итоге баланса.
Все показатели сравнительного аналитического баланса разделяются на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса.
Показатели структуры баланса. В сравнительном аналитическом балансе отражены в столбцах 2 и 3 (абсолютные значения агрегированных величин актива и пассива баланса на начало и конец отчетного периода) и в столбцах 4 и 5 (удельные веса агрегированных величин в итоге баланса на начало и конец отчетного периода).
Столбец 2. аi (t2) - абсолютное значение i-й агрегированной величины актива или пассива баланса на начало отчетного периода.
Столбец 3. аi (t2) - абсолютное значение i-й агрегированной величины актива и пассива баланса на конец отчетного периода.
Столбец 4. [ai (t1): B (t1)] x100, где B (t1) - итог баланса на начало отчетного периода.
Столбец 5. [ai (t2): B (t2)] x 100, где B (t2) - итог баланса на конец отчетного периода.
Показатели динамики баланса. В сравнительном аналитическом баланса отражены в столбце 6 (изменения абсолютных значений агрегированных величин за отчетный период) и в столбце 8 (изменение абсолютных значений агрегированных величин за отчетный период в процентах к их абсолютным значениям
| Агрегированныевеличины | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса, % к итогу | Изменения | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | В абсолютных величинах | В удельных величинах | В % к величинам на начало года | В % к изменению итога баланса | |
| АКТИВ | ||||||||
| 1. Внеоборотные активы (F) | 36668 | 46924 | 69,7 | 65,7 | 10256 | -4 | 28 | 54,5 |
| 2. Оборотные активы (М) | 15960 | 24530 | 30,3 | 34,3 | 8570 | 4 | 53,7 | 45,5 |
| 2.1 Материальные оборотные средства (Z) | 8813 | 9907 | 16,7 | 13,9 | 1094 | -2,8 | 12,4 | 5,8 |
| 2.2 Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы (Rа) | 7147 | 14623 | 13,6 | 20,4 | 7476 | 6,8 | 104,6 | 39,7 |
| БАЛАНС (В) | 52628 | 71454 | 100% | 100% | 18826 | - | 35,8 | 100% |
| ПАССИВ | ||||||||
| 1. Собственные средства (Q) | 30103 | 38001 | 57,2 | 53,2 | 7898 | -4 | 26,2 | 42 |
| 2. Заемные средства (S) | 22525 | 33453 | 42,8 | 46,8 | 10928 | 4 | 48,5 | 58 |
| 2.1 Долгосрочные кредиты и займы (Кт) | 5126 | 8526 | 9,7 | 11,9 | 3400 | 2,2 | 66,3 | 18 |
| 2.2 Краткосрочные кредиты и займы (Кt) | 6000 | 8734 | 11,4 | 12,2 | 2734 | 0,8 | 45,5 | 14,5 |
| 2.3 Кредиторская задолженность, расчеты и пр. к\срочные обязательства (Rр) | 11399 | 16193 | 21,7 | 22,7 | 4794 | 1 | 42 | 25,5 |
| Б А Л А Н С (В) | 52628 | 71454 | 100% | 100% | 18826 | - | 35,8 | 100% |
Столбец 6. D аi= аi (t2) - аi (t1).
Столбец 8. [Dai: ai (t1)] x100.
Показатели структурной динамики баланса. В сравнительном аналитическом балансе отражены в столбце 7 (изменения удельных весов агрегированных величин за отчетный период) и в столбце 9 (изменения абсолютных значений агрегированных величин в процентах к изменению итога баланса).
Столбец 7. [ai (t2): B (t2) - ai (t1): B (t1)] x100.
Столбец 8. Dai: [B (t2) - B (t1)] x100.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, в том числе:
1. Общую стоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190 + стр.290).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела один баланса (стр. 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела баланса (стр.290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр.210 + 220).
5. Общую стоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190 + стр.290).
6. Общую стоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190 + стр.290).
7. Общую стоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190 + стр.290).