Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Газпромрегионгаз" (стр. 4 из 12)

VI) Анализ стоимости чистых активов

В соответствии с законодательством РФ стоимость чистых активов не должна быть меньше его уставного капитала, поэтому анализ стоимость чистых активов представляется важным, а также его соотношение с уставным капиталом.

Порядок расчета чистых активов утверждён Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз.

Под чистыми активами понимается «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов АО, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету».

Если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации.

ЧА = (А – З ув) – (Од + Окз +Зкр + З уд + РПР + О пр),

А – активы организации

З ув – задолженность участников (учредителей) по вкладам в УК

О д – долгосрочные обязательства

О кз – краткосрочные обязательства по займам и кредитам

З кр – кредиторская задолженность

З уд – задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

РПР – резервы предстоящих расходов

О пр – прочие краткосрочные обязательства

ЧА п.г. = 22 512 268 тыс.руб. ЧА о.г. = 22 691 231 тыс.руб.

За предыдущий и отчётный год стоимость ЧА превосходит УК организации, подтверждает её финансовую устойчивость.

Факторный анализ ЧА

Также формулу чистых активов можно записать как:

ЧА = Ку – Ав + Кд +Кр + Пн – Ун – З ув + ДБП

Ку – уставный капитал

Ав – собственные акции, выкупленные у акционеров

Кд – добавочный капитал

КР – резервный капитал

Пн – нераспределённая прибыль

Ун – непокрытый убыток

Зув – задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал

ДБП – доходы будущих периодов

Все эти ранее перечисленные статьи баланса имеют влияние на стоимость ЧА.

Факторный анализ ЧА заключается в расчёте изменений данных статей.

Факторный анализ				Δ	Т пр.
Уставный капитал	410	22 190 000	22 190 000	-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-	-	-
Добавочный капитал	420	-	-	-	-
Резервный капитал	430	7 393	17 233	9840	1,33
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	314 875	483 998	169 123	0,54
Задолженность учредителей по вкладам в УК	244	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-

ЧА увеличились за счёт резервного капитала и нераспределённой прибыли.

Факторы	Значение за отчетный год, тыс. руб.	Удельный вес, %
Изменение СЧА	178 963	100
в том числе за счет:
Внеоборотных активов	12 583 210	7 031
Собственных оборотных средств	- 12 404 247	(6 931)
Итого изменение СЧА	178 963	100

Также ЧА выросли за счёт внеоборотных активов на значительную долю.

Рентабельность ЧА = Прибыль от продаж/ЧА

Рентабельность ЧА п.г. = 0,6 % Рентабельность ЧА о.г. = 2,2 %

Показатель	Код	П.Г.	О.Г.	Δ	Темп
	строки			( +, - )	прироста,
	формы № 2			%
	1. Стоимость чистых активов, тыс.руб.			22 512 268	22 691 231	+178963	+0,8
	2. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.			010	2 396 190	3 475 712	+1 079 522	+45
3. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	190	196 793	216 448	+19655	+10
4. Оборачиваемость чистых активов, обороты (п. 2 / п. 1)	0,11	0,15	+0,04	+36
5. Продолжительность оборота чистых активов, дни (365 / п. 4)	3 318	2 433	-885	-26,7
6. Рентабельность чистых активов, % (п. 3 / п. 1)	0,60%	2,20%	1,60%	+266

Оборачиваемость ЧА очень высокая – негативный фактор для оценки деятельности организации, но тенденции положительные.

На сокращение продолжительности оборота ЧА повлияло увеличение выручки организации.

Также можно увидеть, что показатель рентабельности ЧА очень мал.

Это означает, что предприятие недостаточно эффективно использует собственный капитал и с каждого рубля собственных средств получает всего лишь 2 коп. чистой прибыли в отчётном году.

Несмотря на крайне низкие показатели, тенденции увеличения данных показателей отражают оптимистичный прогноз финансово-экономической ситуации в организации.

Соотношение	Характеристика	П.Г.	О.Г
ЧА - УК	Максимальная величина потерь ,которую может выдержать общество, прежде чем придётся уменьшать УК	322 268	501 231
ЧА - (УК + РК)	Потенциальная возможность увеличения УК за счёт имущества	314 875	483 998

Величина потерь, которую может выдержать предприятие, достаточно высока, так же как и потенциальная возможность увеличения УК за счёт имущества.

Динамика приведенных показателей улучшается, что показывает на растущие возможности организации.

Вывод:

ЧА за предыдущий и отчётный год превышают УК и их динамика положительная.

Это позволяет утверждать о достаточно устойчивом финансово-экономическом положении предприятия.

Возможности организации растут, несмотря на очень низкие показатели рентабельности ЧА и недостаточно эффективное использование собственных средств.

VII) Анализ прибыли до налогообложения

Проводится для того, чтобы изучить состав, структуру и динамику прибыли до налогообложения по данным финансово-бухгалтерской отчётности формы 2.

Такая оценка проводится на основе горизонтального, вертикального и трендового методов анализа.

Структура доходов, расходов и прибыли организации
Показатель	предыдущий год		отчетный год		изменение за год			Доля факторов, %
	сумма, тыс. руб.	удельный вес	сумма, тыс. руб.	удельный вес	в тыс. руб.	темп прир., %	в структуре, %
Доходы от обычных видов деятельности (выручка)	2 396 190	60,1	3 475 712	83,5	1 079 522	45,1	23,4	612,5
Прочие доходы	1 587 899	39,9	684 621	16,5	(903 278)	(56,9)	(23,4)	(512,5)
в том числе процентные доходы (проценты к получению)	245 750	6,1683	310 753	7,4694	65 003	26,5	1,301	36,882
Итого доходы	3 984 089	100,0	4 160 333	100,0	176 244	4,4	-	100
Расходы от обычных видов деятельности	2 251 453	60,9	2 970 247	79,6	718 794	31,9	18,7	2 142,8
Прочие расходы	1 444 145	39,1	758 896	20,4	(685 249)	(47,5)	(18,7)	(2 042,8)
в том числе процентные расходы (проценты к уплате)	16 864	0,4563	37 249	0,9989	20 385	120,9	0,5	60,7691
Итого расходы	3 695 598	100	3 729 143	100,0	33 545	0,9	-	100
Прибыль от продаж	144 737	50,2	505 465,0	117,2	360 728	249,2	67,1	252,8
Прочий финансовый результат	143 754	49,8	(74 275,0)	(17,2)	(218 029)	(151,7)	(67,1)	(152,8)
в том числе процентный финансовый результат (проценты к получению за вычетом процентов к уплате)	228 886	79,3	273 504	63,4	44 618	19,5	(15,9)	31,3
Прибыль до налогообложения	288 491	100	431 190	100,0	142 699	49,5	-	100

Проведя вертикальный анализ, можно судить о типичности структуры доходов и расходов, формирующих прибыль до налогообложения: в ней преобладают доходы от обычных видов деятельности (60 % - предыдущий год, 83 % - отчётный).

Также можно отметить о том, что фирма улучшает структуру капитала, увеличивая долю доходов от обычных видов деятельности по сравнению с доходами от прочей деятельности.

Это связано с тем, что организация перестала получать прибыль от прочей деятельности, в связи с тем, что расходы по прочей деятельности превысили доходы по данной статье в отчётном году.

Таким образом, организация сокращает прочую деятельность и одновременно поддерживает и расширяет основную. Об этом свидетельствуют данные горизонтального анализа: доходы от основной деятельности выросли на 45 %, а доходы по прочей упали на 56 %.

Вывод :

Основным фактором, повлиявшим на увеличение прибыли до налогообложения являются доходы от основной деятельности, которые имеют положительную динамику. Это характеризует предприятие как интенсивно развивающееся, что благотворно сказывается на финансовой устойчивости предприятия - способности в срок погашать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.

VIII) Анализ показателей рентабельности

Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.