Коэффициент финансирования как в 2005г., так и в 2006 меньше нормы, но в пределах допустимого значения (>0,75). Это говорит о том, что предприятие не в состоянии обеспечивать свою кредиторскую задолженность и заемные средства собственными средствами.
Минимальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами – 0,1. Данный коэффициент превышает минимально допустимое значение и на конец 2005г. составляет 0,25. Значение данного показателя имеет незначительную тенденцию к снижению в 2006 г. до 0,16.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что доля собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности значительно повысилась с 0,001% в 2005 г. до 0,33%, что является положительной тенденцией и говорит о том, что при хорошем состоянии материально-технической базы организация может улучшить своё финансовое положение. Следовательно можно характеризовать финансовую устойчивость ООО «Лидер» как нормальную. Выявим так называемые «больные» статьи баланса по таблице 3 (Приложение Б).
Таблица 3 – Структура и динамика баланса ООО «Лидер» в тыс. руб., %
| Наименование статей | 2005 год | Изменения | 2006 год | Изменения | ||||
| Начало | Конец | Абсол | % | Начало | Конец | Абсол | % | |
| Актив | ||||||||
| 1.Внеоборотные активы | 302057 | 302022 | -35 | 99,6 | 302022 | 357644 | 55622 | 118,4 |
| 2.Оборотные активы в т.ч. | 881893 | 888319 | 6426 | 156,7 | 888319 | 1062613 | 174294 | 120 |
| Запасы | 324913 | 330349 | 5436 | 142,4 | 330349 | 483118 | 152769 | 146 |
| Дебиторская задолженность | 347533 | 348497 | 964 | 63,4 | 348497 | 339094 | -9403 | 97,3 |
| Краткоср. фин. вложения | 23165 | 30507 | 7342 | 131,7 | 30507 | 31665 | 2158 | 103,8 |
| Денежные средства | 75006 | 76308 | 1302 | 144,8 | 76308 | 75151 | -1157 | 98,5 |
| 3. Прочие оборотные активы | 1572 | 1563 | -9 | 84,2 | 1563 | 2874 | 1311 | 184 |
| Баланс | 1183950 | 1190341 | 6391 | 122,1 | 1190341 | 1420257 | 229916 | 119 |
| Пассив | ||||||||
| 1. Капитал и резервы | 529001 | 528146 | -855 | 92,5 | 528146 | 530268 | 2122 | 100,4 |
| 2. Долгосрочные пассивы | 3255 | 3255 | - | - | 3255 | - | -3255 | - |
| 3.Краткосроч-ные пассивыв т.ч. | 651697 | 658940 | 7243 | 141,5 | 658940 | 889030 | 230090 | 135 |
| Заемные средства | 35975 | 39335 | 3360 | 206,1 | 39335 | - | -39335 | 34,3 |
| Кредиторская задолженность | 614059 | 607942 | 3883 | 127,1 | 607942 | 854492 | 236550 | 138 |
| Задолженность участникам по выплате доходов | - | 95 | 95 | - | 95 | 1143 | 1048 | 91,7 |
| Доходы будущих периодов | - | 5 | 5 | - | 5 | 921 | 916 | 99,5 |
| Прочие пассивы | 11563 | 11563 | - | - | 11563 | 32474 | 30911 | 280 |
| Баланс | 1183950 | 1190341 | 6391 | 122,1 | 1190341 | 1420257 | 229916 | 119 |
Статьи, говорящие об определенных недостатках в работе предприятия: наличие сумм «плохих» долгов в статьях «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты» (стр.240). На предприятии присутствует дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Положительным является то, что дебиторская задолженность уменьшилась в 2006 году на 9403 тыс. руб. и составила 97,2% от уровня 2005 года.
К концу отчетного периода кредиторская задолженность увеличилась на 236550 руб. или на 38 %. Снижению задолженности способствует эффективное управление кредиторской задолженностью посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. Необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На предприятии рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.
Пассивная часть баланса: капитал и резервы увеличились на 2122 тыс. руб., что считается положительным. Организация полностью избавилась от долгосрочных обязательств и займов, что так же положительно характеризует финансовую деятельность ООО «Лидер». Отрицательным является увеличение кредиторской задолженности и прочих пассивов к концу 2006 года. Но при продуманной финансовой политике эту проблему можно решить.
В связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, произведем анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени потребуется для того, чтобы данный вид актива превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер» и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствуют о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Анализ ликвидности ООО «Лидер» произведен в таблицах 4, 5.
Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса предприятия в тыс. руб.
| 2005 год | 2006 год | |||
| Начало | Конец | Начало | Конец | |
| А1 (Ф1 стр.250+260) наиболее ликвидные активы | 98171 | 106815 | 106815 | 106816 |
| А2 (Ф1стр.240) быстро реализуемые активы | 347533 | 348497 | 348497 | 339094 |
| А3 (Ф1стр.210+220+230+270) медленно реализуемые активы | 337483 | 433007 | 433007 | 616703 |
| А4 (Ф1стр.190)трудно реализуемые активы | 302057 | 302022 | 302022 | 357644 |
| ИТОГО | 1085244 | 1190341 | 1190341 | 809721 |
| П1 (Ф1стр.620) наиболее срочные обязательства | 614059 | 607942 | 607942 | 854492 |
| П2 (Ф1стр.610+670) краткосрочные пассивы | 35975 | 39335 | 39335 | - |
| П3 (Ф1стр.590+630+640+650+660) долгосрочные пассивы | 11563 | 14918 | 14918 | 34538 |
| П4 (Ф1стр.490) постоянные пассивы | 529001 | 528146 | 528146 | 530268 |
| ИТОГО | 1190598 | 1190341 | 1190341 | 1419298 |
| 9.Платежный излишек или недостаток наиболее ликвидных активов (стр.1 -стр.5), Δl | -6015888 | -501127 | -501127 | -747676 |
| 10.Платежный излишек или недостаток быстрореализуемых активов (стр.2 - стр.6), Δ2 | 311558 | 309162 | 309162 | 339094 |
| 11.Платежный излишек или недостаток медленнореализуемых активов (стр.3 - стр.7), Δ3 | 325920 | 418089 | 418089 | 582165 |
Таблица 5 – Соотношение активов и пассивов баланса
| норма | 2005 год | 2006 год | ||
| Начало | Конец | Начало | Конец | |
| А1>П1 | А1<П1 | A1<П1 | A1<П1 | A1<П1 |
| А2 >П2 | A2>П2 | A2>П2 | A2>П2 | A2>П2 |
| А3 >П3 | A3>П3 | A3>П3 | A3>П3 | A3>П3 |
| А4 <П4 | A4<П4 | A4<П4 | A4<П4 | A4<П4 |
Таким образом, на период 2004-2006гг баланс ООО «Лидер» нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы менее наиболее срочных обязательств).
Платежный излишек быстрореализуемых активов в 2005 году уменьшился, в 2006 году увеличился и составил 339094 тыс. руб. Платежный излишек медленнореализуемых активов имел тенденцию роста на протяжение всего анализируемого периода.
Платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе) объясняется невысоким удельным весом денежных средств. В 2005 году ситуация улучшилась: недостаток наиболее ликвидных активов уменьшился за счет роста доли денежных средств, но в 2006 году недостаток снова увеличился. В результате в 2006 году на предприятии так и не достигнута нормальная финансовая устойчивость.
Для анализа финансового положения предприятия целесообразно рассчитать финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности (таблица 6).
Таблица 6 – Коэффициенты ликвидности в динамике за 2004-2006 гг.