Рассмотрим, как изменяется коэффициент текущей ликвидности при использовании названных путей повышения платёжеспособности.
Краткосрочная задолженность ЗАО «Фиро-О» составляет 27304 тыс. руб.. При получении долгосрочного кредита в ОАО « Промышленно – Строительном Банке» в размере 10000 тыс. руб., под 20% годовых и замене краткосрочной задолженности, краткосрочная задолженность составит 17304 тыс. руб.
ЗАО «Фиро-О» с фактическим коэффициентом текущей ликвидности (1,3), получит прирост коэффициента в условиях привлечения долгосрочного кредита + 0,8 и коэффициент текущей ликвидности составит 2,1.
Таблица 4.1 Оценка возможных путей повышения платёжеспособности
| Показатели | Ед. измерения | Показатели |
| 1 | 2 | 3 |
| Привлечение долгосрочного кредита: | ||
| 1. Оборотные активы | Тыс. руб. | 35702 |
| 2. Краткосрочная задолженность | Тыс. руб. | 27304 |
| 3. Фактический коэффициент текущей ликвидности (стр.1:стр.2) | б/р | 1,3 |
| 4.Долгосрочный кредит | Тыс.руб. | 10000 |
| 5. Краткосрочная задолженность при получении долгосрочного кредита (стр.2-стр.4) | Тыс.руб. | 17304 |
| 6. Расчётный коэффициент текущей ликвидности (стр.1:стр.5) | б/р | 2,1 |
| Реализация оборотных активов и погашение краткосрочных долгов | ||
| 7. Реализация оборотных активов и погашение краткосрочных долгов | Тыс.руб. | 16670 |
| 8. Расчётная сумма оборотных активов (стр.1-стр.7) | Тыс.руб. | 19032 |
| 9. Расчётная сумма краткосрочной задолженности (стр.2-стр.7) | Тыс.руб. | 10634 |
| 10. Расчётный коэффициент текущей ликвидности (стр.8: стр.9) | б/р | 1,7 |
Реализация оборотных активов и погашение за счёт неё части долгосрочных долгов приведёт к ещё большему снижению коэффициента текущей ликвидности.
Пока коэффициент текущей ликвидности не превысит хотя бы немного 1, предприятие может повышать его, лишь заменяя краткосрочные заёмные источники долгосрочными или собственным капиталом.
4.2 Введение упрощенной системы налогообложения
Российское законодательство предоставляет возможность использовать не только традиционную систему налогообложения, но и упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности (УСН). Применение УСН организацией предусматривает замену уплаты налога на прибыль, налог на добавленную стоимость, налог с продаж, налог на имущество и единого социального налога уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности организации за налоговый период.
Порядок расчета единого налога, подлежащего уплате в бюджет, зависит от выбранного субъектом малого предпринимательства объекта налогообложения. В соответствии со ст.346-14НК РФ это может быть: доход налогоплательщика. В этом случае единый налог будет рассчитываться исходя из суммы выручки за налоговый период и налоговой ставки в 6% (п.1ст.346-20НКРФ)
может быть и прибыль, то есть доход уменьшенный на величину расходов, понесенных при его получении. Налоговая ставка в этом случае будет 15% (п.2 ст.346-20 НК РФ).
Если ЗАО «Фиро-О» перейдет на упрощенную систему налогообложения и выберет в качестве объекта обложения сумму дохода от реализации.
74824 тыс.руб.*0,06 = 4489 тыс.руб., то7424 - выручка от реализации, 4489 - уплаченный единый налог. ЕСН за год на предприятии составил 4791 тыс.руб., в том числе взносы в Пенсионный фонд РФ в соответствии с законодательством об обязательном пенсионном страховании составил -2255 тыс.руб.:
16111 тыс. руб. * 0,14 = 2255 тыс. руб., 16111 тыс. руб. – годовой фонд заработной платы.
С 1 января 2004 года организация находится на упрощённой системе, уплачивает только взносы в Пенсионный фонд РФ. По этой причине экономия на указанном налоге составляет 2536 тыс. руб.
4791 тыс. руб. – 2255 тыс. руб. = 2536 тыс. руб.
В том случае сумма единого налога уменьшится на сумму страховых взносов на обязательное пенсионное страхование и составит:
4489 тыс. руб. – 2536 тыс. руб. = 1953 тыс. руб.
Тогда расчётная экономия на налогах составит 7799 тыс. руб.:
9752 тыс. руб. – 1953 тыс. руб. = 7799 тыс. руб.
Но в соответствии с НК РФ в ситуации когда:
4489 тыс. руб. * 0,5 = 2244 тыс. руб.,
тогда фактическая экономия составит:
7799 тыс. руб. – 2244 тыс. руб. = 5555 тыс. руб.
Предположим, что в качестве объекта обложения будет выбран доход за вычетом расходов. Сумма расходов, учитываемых при исчислении единого налога 55260 тыс. руб. Компонентами этой суммы являются:
36840 тыс. руб. – покупная стоимость проданных товаров,
54 тыс. руб. – НДС,
16111 тыс. руб. – расходы на оплату труда,
2255 тыс. руб. – взносы по обязательному пенсионному страхованию.
Итого: 36840 тыс. руб. + 54 тыс. руб. + 16111 тыс. руб. + 2255 тыс. руб. = 55260 тыс. руб.
Сумма облагаемого дохода составит 19564 тыс. руб.:
74824 тыс. руб. – 55260 тыс. руб. = 19564 тыс. руб.
Сумма единого налога составит: 2934 тыс. руб.:
19564 тыс. руб. * 0,15 = 2934 тыс. руб.
В этом случае экономия на налогах с общепринятой системой составит – 6818 тыс. руб.:
9752 тыс. руб. – 2934 тыс. руб. = 6818 тыс. руб.
Из расчётов следует, что организации выгодно перейти на упрощённую систему налогообложения. В нашем случае выгоднее платить налог с суммы выручки за налоговый период.
4.3 Внедрение факторинговых операций
Факторинг представляет собой финансово-посредническую операцию, состоящею в уступке поставщиком финансовому посреднику (банку или фактор фирме) своих прав по требованию от покупателей оплаты поставленной им продукции (работ, услуг). Порядок совершения факторинговых сделок в России регламентируется главой 43 «Финансирование под уступку денежного требования» Гражданского кодекса РФ. В частности в статье 826 говорится о том, что «предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа, по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).
Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке неоплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка. При его заключении банк проверяет кредитоспособность продавца и покупателя и с учетом этого определяет предельную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товаров может производится без риска неполучения платежа В рамках данной суммы банк автоматически оплачивает переуступаемые ему платежи. Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным). При открытом договоре дебитор уведомляет об участии в факторинговой операции, при закрытом - дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора. В договоре также оговаривается, предусматривается или нет право регресса, т.е. бесплатной переуступки требований (возврата их к продавцу).
Параметры дебиторской задолженности ЗАО «Фиро-О»:
Объём реализации за месяц в среднем – 6245 тыс.руб.
На основе проведённого анализа выделим дебиторскую задолженность в отдельные группы.
Таблица 4.1
| Группы дебиторов | Краткая характеристика группы | Срок оплаты, Банковские дни | Товарооборот, тыс. руб. | Доля в общем объёме, % |
| 1 | Малые объёмы | До 5 б.дн | 95000 | 2% |
| 2 | Относительно крупные объёмы | До 20 б.дн | 4700000 | 75% |
| 3 | Крупные, большие объёмы единовр. закупок | До 10 б.дн | 1450000 | 23% |
При использовании различных форм кредитования, налагаемые обязательства и ограничения, связанные с обеспечением гарантий возврата кредитов, не позволяют в полной мере использовать коммерческий потенциал предприятия. К таковым существенным препятствующим развитию факторам можно отнести:
Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента;
Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 кал. дней);
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара.
При факторинге переход компании на расчётно-кассовое обслуживание в банке не требуется.
Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объёма продаж.
Исходные данные для расчёта представлены в таблице 4.2
Таблица 4.2
| Договор о предоставлении заёмных средств | Ставка %, годовых |
| Коммерческий кредит | 21 |
| Резервирование средств для целевых нужд | 19 |
Для расчёта принимается ставка 20% годовых (0,055% в день).
Таблица 4.3
| Условия предоставления факторинга по тарифной сетке банка | Размер, % |
| А) Фиксированный процент от оборота поставщика в соответствии с тарифной шкалой банка на данную услугу исходя из объёма продаж поставщика дебиторам, объём которых уступается банку-фактору | 0,4 |
| Б) Плата за предоставление денежных ресурсов клиенту банком в рамках факторингового обслуживания за каждый день с момента выплаты досрочного платежа до дня поступления соответствующих денежных средств на счёт банка | 0,095 |
| Размер предварительной выплаты | 80 |
Размер части оборота, который целесообразно перевести на Факторинговое обслуживание, составляет 1450000 руб. в месяц. Исходя из этого, фиксированный процент фактору составил 0,4 % от стоимости каждого счёта-фактуры, предъявляемого фактору. Комиссия в % от суммы досрочного платежа устанавливается банком в зависимости от средневзвешенной оборачиваемости уступленной банку дебиторской задолженности. Размер данного платежа зависит также от вида факторинга.