Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 324 тыс. руб. в 2009 г., или на 462,26 %. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2009 г. увеличилась с 0,65 % до 2,74 %.
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы. Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 2).
Из данных, представленных в таблице 2 видно, что в течение всего анализируемого периода предприятие имело в наличии собственные оборотные средства. Это обусловлено тем, что в течение всего анализируемого периода прибыль предприятия была достаточной для формирования финансирования внеоборотных и оборотных активов. Вместе с тем следует отметить, что величина прибыли 2009 г. сократилась на 747 тыс. руб., или на 43,86 % по сравнению с показателем 2007 г.
Таблица 2 - Расчёт собственных оборотных средств (тыс. руб.)
| Показатели | 2008 | 2009 | Отклонения | |||||
| На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | От 2007 года | От 2008 года | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |||||
| Уставный капитал | 6 | 6 | 6 | 6 | - | - | - | - |
| Нераспределённая прибыль | 1156 | 2859 | 2859 | 3815 | 2659 | 230,02 | 956 | 33,44 |
| Итого собственных средств | 1162 | 2865 | 2865 | 3821 | 2659 | 228,83 | 965 | 33,68 |
| Основные средства | 819 | 1064 | 1064 | 3322 | 2503 | 305,62 | 2258 | 212,22 |
| Итого собственных оборотных средств | 343 | 1792 | 1792 | 499 | 156 | 45,48 | 1293 | 72,15 |
Дадим общую оценку оборачиваемости оборотных средств предприятия. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране. К внутренним факторам нахождения средств в обороте относятся эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки товарно-материальных запасов.
Определим среднюю величину оборотных активов предприятия:
2008 г.: Средняя величина текущих активов = (4095+10819) /2 = 7442 (тыс. руб.);
2009 г.: Средняя величина текущих активов = (10819+14369) /2 = 12594 (тыс. руб.).
Как следует из приведенных в таблице 2.3 данных, в 2009 г. по сравнению с показателем 2008 г. продолжительность оборота оборотных средств увеличилась на 23,19 дня, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия: средства, вложенные в 2009 г. в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 23,19 дня медленнее, чем в 2008 г.
Таблица 3 - Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов
| №п/п | Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение | |
| абсолютное | % | ||||
| 1 | Объем реализации, тыс. руб. | 23853 | 33440 | 9587 | 40, 19 |
| 2 | Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. | 7442 | 12594 | 5152 | 69,23 |
| 3 | Оборачиваемость оборотных активов (ст.1/стр.2), количество раз | 3,21 | 2,66 | -0,55 | -17,13 |
| 4 | Продолжительность оборота оборотных активов (360/стр.3), дни | 112,15 | 135,34 | 23, 19 | 20,68 |
В результате замедления оборачиваемости оборотных средств в 2009 г. вовлечены в оборот дополнительные средства для продолжения производственной деятельности. Рассчитаем величину вовлечения дополнительных оборотных средств в оборот в 2009 г.:
Высвобождение средств из оборота = (33440/360) * (135,34-112,15) = 92,85 (тыс. руб.).
Таким образом, замедление оборота на 23,19 дня в 2009 г. по сравнению с 2008 г. дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 92,85 тыс. руб.
В таблице 4 представлен расчет показателя оборачиваемости товарно-материальных запасов.
Таблица 4 - Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов
| №п/п | Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение | |
| Абсолютное | % | ||||
| 1 | Себестоимость реализации, тыс. руб. | 21215 | 31881 | 10666 | 50,28 |
| 2 | Средняя величина товарно-материальных запасов, тыс. руб. | 119,0 | 203,5 | 84,50 | 71,01 |
| 3 | Оборачиваемость производственных запасов (ст.1/стр.2), количество раз | 259 | 156 | 103 | 38,77 |
| 4 | Продолжительность оборота производственных запасов (360/стр.3), дни | 1,39 | 2,31 | 0,92 | 66, 19 |
Данные таблицы 4 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости товарно-материальных запасов, о снижении деловой активности предприятия в 2009 г. по сравнению с 2008 г.: в 2009 г. оборачиваемость запасов сократилась на 12,13 %, а продолжительность оборота запасов возросла на 0,60 дня.
Одной из причин замедления оборачиваемости запасов на предприятии является приобретение излишних запасов, не соответствующих потребностям предприятия.
Существенный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов (по данным на 01.01.08 на предприятии ООО "МАСТЕР+" этот показатель составил 82,0 %) определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В таблице 5 представлены сведения о структуре дебиторской задолженности.
Сомнительная дебиторская задолженность в течение 2009 г. увеличилась на 17,33 тыс. руб., или на 13,06 %. Однако удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности сократился на 0,14 процентных пункта.
Таблица 5 - Анализ состава дебиторской задолженности
| №п/п | Показатели | На 01.01.2009 | На 01.01.2010 | Изменение | |
| Абсолютное | % | ||||
| 1 | Дебиторская задолженность, всего, тыс. руб. | 9416 | 11856 | 2440 | 25,91 |
| 2 | Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, тыс. руб. | ||||
| 3 | Удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты в общей сумме дебиторской задолженности, % | ||||
| 4 | Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, тыс. руб. | 9416 | 11856 | 2440 | 25,91 |
| 5 | Удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты в общей сумме дебиторской задолженности, % | 100,00 | 100,00 | ||
| 6 | Сомнительная дебиторская задолженность, тыс. руб. | 132,67 | 150,00 | 17,33 | 13,06 |
| 7 | Удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, % | 1,41 | 1,27 | 0,14 | |
Для проведения анализа оборачиваемости дебиторской задолженности проведем расчет ее среднегодовой величины:
2008 г.: Среднегодовая дебиторская задолженность = (3330+9416) /2= 6373 (тыс. руб.)
2009 г.: Среднегодовая дебиторская задолженность = (9416 + 11856) /2= 10636 (тыс. руб.).
Как следует из данных таблицы 6, состояние расчетов с покупателями в 2009 г. по сравнению с предыдущим годом ухудшилось. На 18,39 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности по сравнению с показателем 2008 г.
Таблица 6 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
| №п/п | Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение | |
| Абсолютное | % | ||||
| 1 | Объем реализации, тыс. руб. | 23853 | 33440 | 9587 | 40, 19 |
| 2 | Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. | 6373 | 10636 | 4263 | 66,89 |
| 3 | Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр.1/стр.2), количество раз | 3,74 | 3,14 | 0,60 | 15,94 |
| 4 | Период погашения дебиторской задолженности (360/стр.3), дни | 96,26 | 114,65 | 18,39 | 19,10 |
| 5 | Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. | 7457 | 12594 | 5137 | 68,89 |
| 6 | Доля дебиторской задолженности покупателей в общем объеме оборотных средств (стр.2/стр.5*100), % | 85,46 | 84,45 | 1,01 | |
| 7 | Средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, тыс. руб. | 122,34 | 141,34 | 19,00 | 15,53 |
| 8 | Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности (стр.7/стр.2*100), % | 1,92 | 1,33 | 0,59 | 30,79 |
Положительным является факт сокращения доли среднегодовой сомнительной дебиторской задолженности на 0,59 процентных пункта (доля среднегодовой сомнительной дебиторской задолженности в 2009 г. составила 1,33 % общей величины дебиторской задолженности). Имея ввиду, что доля дебиторской задолженности к концу 2009 г. составляла 82,51 % общего объема текущих активов (среднегодовой показатель - 84,45 %), можно сделать вывод об увеличении ликвидности текущих активов в целом.
Для проведения анализа оборачиваемости денежной наличности проведем расчет ее среднегодовой величины:
2008 г.: Среднегодовая величина денежной наличности = (157+357) /2= 257,25 (тыс. руб.)
2009 г.: Среднегодовая величина денежной наличности = (357+297) /2= 307,00 (тыс. руб.).
Таблица 7 - Анализ оборачиваемости денежных средств
| №п/п | Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение | |
| Абсолютное | % | ||||
| 1 | Средние остатки денежной наличности, тыс. руб. | 257,25 | 307,00 | 49,75 | 19,34 |
| 2 | Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс. руб. | 5861,39 | 6702,24 | 840,85 | 14,35 |
| 3 | Продолжительность капитала в денежной наличности, дни | 15,80 | 16,49 | 0,69 | 4,37 |
Как следует из данных таблицы 7, за 2009 г. нахождение капитала в денежных средствах составило 16,49 дней. Этот показатель выше показателя 2008 г. на 0,69 дня. Увеличение нахождения капитала в денежных средствах является отрицательным фактом в деятельности предприятия. Кроме того, учитывая, что в 2009 г. величина этого показателя была достаточно высокой, можно говорить о недостаточно эффективной организации поступления и расходования денежных средств, о недостаточно хорошей сбалансированности денежных потоков.