Анализ платежеспособности предприятия (стр. 1 из 6)
Курсовая работа
по дисциплине “Экономический анализ”
на тему “Анализ платежеспособности предприятия”
Оглавление
Введение
1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности
2. Организационно-экономическая характеристика организации
3. Анализ платежеспособности ООО «Проммет»
3.1 Оценка финансовой устойчивости как основы платежеспособности
3.2 Состав и структура активов по степени их ликвидности
3.3 Основные показатели ликвидности баланса. Факторы, влияющие на ликвидность активов
3.4 Методы уточнения показателей ликвидности
3.5 Анализ платежеспособности ООО «Проммет»
3.6 Рейтинговая оценка ООО «Проммет» по уровню финансового риска
4. Прогнозирование платежеспособности ООО «Проммет»
Заключение
Литература
Введение
В связи с реформированием предприятий и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа ликвидности, платежеспособности рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе ликвидность активов определяется как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Цель данной курсовой работы заключается в изучении теоретических аспектов анализа платежеспособности предприятия, а также применение их на практике на примере ООО «Проммет».
В соответствии с названной целью поставлены следующие задачи:
1) изучить теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
2) дать краткую характеристику исследуемого предприятия;
3) дать оценку финансовой устойчивости предприятия как основы его платежеспособности;
4) изучить состав и структуру активов по степени ликвидности;
5) рассчитать основные показатели ликвидности баланса;
6) выявить факторы, влияющие на ликвидность баланса;
7) рассмотреть методы уточнения показателей ликвидности;
8) проанализировать платежеспособность предприятия;
9) дать рейтинговую оценку предприятия по уровню финансового риск
10) выявить резервы повышения платежеспособности предприятия.
Объектом исследования в курсовой работе является общество с ограниченной ответственностью «Проммет» города Кирова. Периодом исследования являются 2003-2005 года.
При выполнении курсовой работы использовались такие методы, как: монографический, теоретический или абстрактно-логический, сравнение, группировку, балансовый метод, средних и относительных величин, индексный метод.
Источниками информации при написании работы послужили бухгалтерская отчетность (годовые отчеты, формы бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» Ф.1, «Отчет о прибылях и убытков» Ф.2), монографии отечественных экономистов, периодические издания.
1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности
В современных экономических условиях анализ финансового состояния коммерческой организации является необходимым этапом в принятии управленческих решений. Анализ финансового состояния дает возможность оценить имущественное положение предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в долгосрочных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала и рациональность привлечения заемных средств.
Анализ устойчивости финансового состояния позволяет определить, насколько правильно управляло предприятие своими финансовыми ресурсами.
Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.
Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является основной причиной перехода предприятия из одного типа финансовой устойчивости в другой.
В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность
АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность
А4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность
П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства.
П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела III
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1≥П1А2≥П2 АЗ≥ПЗ А4≤П4
Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношений позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е возможность погашения обязательств до трех месяцев.
Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными (А2 и П2) показывает возможность погашении текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.
Сравнение АЗ и ПЗ отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Последнее неравенство показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Для сопоставления ликвидных средств и обязательств используют следующие показатели:
- коэффициент абсолютной ликвидности
Кабл=
0,1≥Кабл≥0,7
Он характеризует способность предприятия к моментальному погашению долговых обязательств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
- коэффициент быстрой (критической) ликвидности
Ккл=
0,7≥Ккл≥1
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
- коэффициент текущей ликвидности
Ктл=
1,5≥Ктл≥3,0
Характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.
Дополнительно рассматривают еще несколько показателей:
- коэффициент маневренности функционирующего капитала
Кмк=
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
- уточненный коэффициент ликвидности
Кул=
L1, L2, L3 – поправочные коэффициенты
L1=1
L2=0,5-0,8
L3=0,3-0,5
1,1≥Кул≥1,2
Показывает, какую часть обязательств предприятие может реально погасить
- коэффициент платежеспособности нормального уровня
Кпн=
Данный показатель необходимо сравнить с Ктя,
Если Кпн ≤ Ктл, то предприятие полностью платежеспособно при погашении всех обязательств.
- коэффициент общей платежеспособности
Коп=
Коп ≥ 1 или,
Коп=
доля оборотных средств в активах
Кобса=
коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коб=
- коэффициент ликвидности запасов
Клз=
Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. На этом этапе оцениваются риски: Отраслевые:
-состояние рынка по отрасли;
-тенденции в развитии конкуренции;
-уровень государственной поддержки;
-значимость предприятия в масштабах региона;
-риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков; акционерные:
-риск передела акционерного капитала:
-согласованность позиции крупных акционеров;
-регулирование деятельности предприятия:
-подчиненность (внешняя финансовая структура);
-формальное неформальное регулирование деятельности;
-лицензирование деятельности;
-льготы и риски их отмены;
-риски штрафов и санкций;
-правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);
-производственные и управленческие:
-технологический уровень производства;
-риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.п.)
-риски, связанные с банками, в которых открыты счета,
-деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров, услуг и т.п.);