Анализ платежеспособности предприятия (стр. 5 из 6)
Значительное превышение запасов над долгосрочными пассивами (долгосрочные обязательства равны нулю) позволяет говорить о платежеспособности предприятия на ближайшее время, т.е. эффективная реализация готовой продукции оказывает положительное влияние на формирование запасов.
Что касается наличия собственного капитала, то в 2005 и 2007 гг. наличие внеоборотных активов незначительно меньше собственных средств. Причиной снижения ликвидности в 2006 г. может являться рост стоимости внеоборотных активов более быстрыми темпами, чем чистой прибыли и денежных средств.
Недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств говорит об отсутствии у предприятия абсолютной ликвидности.
В 2005 и 2007 годах выполняется минимальное условия финансовой устойчивости (превышение собственных средств над суммой внеоборотных активов). А в 2006 году оно не выполняется, значит, баланс 2006 года неликвиден.
Проведенный анализ является достаточно приближенным. Более детальным может быть анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Таблица 11 - Коэффициенты ликвидности ООО «Проммет»
| Показатели | Формула | Оптимзначение | 2005г. | 2006 г. | 2007 г. | Откл2007 г. от 2005 г.,± |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Ка=  | 0,2-0,25 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | Кпл=  | >1 | 0,22 | 0,25 | 0,25 | 0,03 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл=  | 2-2,5 | 1,01 | 0,98 | 1,09 | 0,09 |
Коэффициент абсолютной ликвидности равен нулю. ООО «Проммет» абсолютно неликвидное, так как размер располагаемых денежных средств очень низок по сравнению с краткосрочными обязательствами.
Коэффициент промежуточной ликвидности равный 0,25 свидетельствует о том, что предприятие может покрыть все обязательства денежными средствами и дебиторской задолженностью только на 25%.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В ООО «Проммет» коэффициент текущей ликвидности не дотягивает до оптимального значения данного показателя, что говорит об отсутствии у предприятия свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств. Предприятие нуждается в дополнительных собственных средствах, чтобы сократить объемы заемных. Но в 2007 г. по сравнению с 2005 г. данный показатель стал выше (на 8 п.п.), т.е. текущие оборотные активы теперь превышают величину текущих пассивов в 1,03 раза.
3.4 Методы уточнения показателей ликвидности
Наряду с вышеназванными коэффициентами необходимо рассмотреть следующие:
Коэффициент уточненной ликвидности, с поправочными коэффициентами. Показывает, какую часть обязательств предприятие может реально погасить. У нашего предприятия коэффициент равен 0,35 в 2005 году, 0,34 - в 2006г., и 0,38 - в 2007 г.. Это значит, что предприятие может погасить свои текущие обязательства лишь на 38%.
Таблица 12 - Показатели уточненной ликвидности ООО «Проммет».
| Показатели | Формула | Оптим значение | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Откл. 2007 г. от 2005г.,± |
| Коэффициент уточненной ликвидности | Кул=  l1=1, l2=0,5-0,8l3=0,3-0,5 | 1,1-1,2 | 0,35 | 0,34 | 0,38 | 0,03 |
| Коэффициент платежеспособности нормального уровня | Кпн=  | Ктл | 4,32 | 3,03 | 3,44 | -0,88 |
Коэффициент платежеспособности нормального уровня сравнивается с коэффициентом текущей ликвидности. На ООО «Проммет» он намного больше Кпи в течение всех трех лет. При погашении всех долгов предприятие не сможет нормально функционировать.
3.5 Анализ платежеспособности ООО «Проммет»
Для комплексной оценки платежеспособности используем общий коэффициент платежеспособности. Повышение его показывает изменение финансовых источников в организации с точки зрения ликвидности. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента увеличилось на 14 п.п. Величина данного показателя говорит о недостаточности текущих активов по сравнению с долгосрочными обязательствами.
Таблица 13 - Показатели платежеспособности ООО «Проммет».
| Показатели | Формула | Оптим. значение | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Откл. 2007 г. от 2005 г.,± |
| Коэффициент общей платежеспособности | Коп=  | — | 0,82 | 0,86 | 0,97 | 0,14 |
| Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | 0,9-1 | 0,28 | 0,28 | 0,29 | 0,01 |
По соотношению дебиторской и кредиторской задолженности видно, что кредиторская задолженность много выше дебиторской. Показатель их соотношения практически не меняется. Средств постоянно не хватает для расчета с кредиторами.
3.6 Рейтинговая оценка ООО «Проммет» по уровню финансового риска
Методика финансового анализа завершается построением сравнительной комплексной рейтинговой оценкой предприятия.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, проведем рейтинговую оценку предприятия. Сущность ее заключается в классификации организации по уровню финансового риска, т.е. отнесении предприятия к определенному классу в зависимости от «набранных» баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.
Таблица 14 - Разбивка на категории в зависимости от их фактических значений.
| Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
| Кабл | 0,2 и выше | 0.15-0.2 | Менее 0.15 |
| Кпл | 0,8 и выше | 0.5-0.8 | Менее 0.5 |
| Ктл | 2,0 и выше | 1,0-2.0 | Менее 1,0 |
| Са | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | Менее 0,7 |
| Для торговли | 0,6 и выше | 0.4-0.6 | Менее 0,4 |
| Р | 0,15 и выше | Менее 0.15 | Не рентаб. |
Таблица 15 - расчет сумм баллов:
| Показатель | Фактическое значение | Категории | Вес | Расчет суммы баллов |
| КаблКплКтлСаP | 00,251,090,29 0,01426 | 3 32 32 | 0.11 0,05 0,42 0,21 0,21 | 0.33 0,15 0,84 0,630,42 |
| Итого | X | X | 1,0 | 2,37 |
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S=0,11* категория Кабл + 0,05*категория Кпл + 0,42*категоря Ктл+ 0,21* Категория Са+0,21*Категория Р.
Значение S на ряду с другими факторами используется для определения рейтинга предприятия.
По данным расчетов получается, что анализируемое ООО относится ко 2 классу в 2007 г.
ООО - организация с кризисной финансовой устойчивостью. Ее финансовые показатели в целом далеки от оптимальных. Так, присутствует неоптимальное соотношение собственных и заемных средств, в нашем случае в пользу снижения величины собственных средств.
Также наблюдается превышение величины задолженности кредиторской над дебиторской.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотным средствами показывает, что на 3% обеспечивается средствами и показатель продолжает расти.
4. Прогнозирование платежеспособности ООО «Проммет»
Разработаем прогнозный баланс на 2008 год рассчитаем коэффициенты ликвидности прогнозного баланса. Известно, что ООО «Проммет» в 2008 году увеличит выручку на 10% благодаря грамотному исследованию рынков сбыта. Прогнозная выручка составит 2385,9 тыс. руб.
Размер прибыли рассчитываем, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке.
Таблица 16 - Динамика относительных показателей составляющих выручку от продажи, %.
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 |
| Выручка от продажи продукции | 100 | 100 | 100 |
| Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы | 99,0662517 | 97,479 | 98,1558 |
| Прибыль от продажи | 0,00933748 | 0,02521 | 0,01521 |
| Прибыль отчетного периода | 0,00711427 | 0,0105 | 0,00968 |
| Платежи в бюджет | 0,00177857 | 0,00263 | 0,00231 |
| Нераспределенная прибыль | 0,0053357 | 0,00788 | 0,00738 |
Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 0,005 до 0,0078 . предположим, что в прогнозном периоде он будет на уровне 0,007 .тогда ожидаемая величина прибыли:
Пn+1=2385,9*0,07=16,7 тыс. руб.
Согласно отчетному балансу величина собственного капитала на конец года составляла 1325,5 тыс. руб. Можно предположить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т. е. на 16,7тыс. руб., и составит 1342,2тыс. руб. Следовательно средняя величина собственного капитала в следующем отчетном периоде составит:
СКn+1=
=1333,85 тыс. руб.Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составили на конец года 1200 тыс. руб., и они останутся прежними.
Следовательно на формирование оборотных активов (СОСn+1) в прогнозируемом году может быть направлено из собственного капитала (СК-F) 133,85 тыс. руб.
На основании величины собственных оборотных средств можно спрогнозировать объемы кредиторской и дебиторской задолженности. Для расчета используем коэффициенты оборачиваемости отчетного периода.