Современные тенденции международной эмиграции капитала. Проблемы его бегства из России (стр. 1 из 4)
Введение
1. Масштабы эмиграции капитала в настоящее время
1.1 Сущность и формы вывоза капитала
1.2 Вывоз прямых и портфельных инвестиций
2. Анализ динамики бегства капитала из России
и география эмиграции капитала в настоящее время
2.1 Оффшоры
2.2 Нелегальные механизмы вывоза капитала
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Тема курсовой работы «Современные тенденции международной эмиграции капитала. Проблемы его бегства из России» является актуальной. У российской экономики есть две проблемы - миграция и эмиграция. Миграция рабочей силы и эмиграция капитала, финансовых и человеческих ресурсов. Россия страдает одновременно от дефицита рабочей силы, которую можно только импортировать, и от утечки капитала и мозгов, экспортируемых на Запад.Эмиграция или чаще говорят вывоз капитала - это помещение за границей определённого количества стоимости с целью систематического получения прибавочной стоимости в форме предпринимательской прибыли, дивиденда, процента или получения каких-либо иных экономических или политических выгод.
Капитал вывозится либо в предпринимательской форме (вложения во вновь создаваемые предприятия или скупка существующих предприятий), либо в ссудной форме (предоставление государственных и частных займов и кредитов).
Вывоз капитала существовал и в домонополистическую эпоху, однако только в эпоху империализма он становится одним из решающих факторов в экономической и политической жизни стран. Когда отсталые страны оказались втянутыми в общий рынок мирового капитализма, «избыточный» капитал устремился за границу, в менее развитые страны, где нормы прибыли значительно выше, чем внутри собственной страны, имеются богатые источники дешёвого сырья, цена земли сравнительно невелика, заработная плата низка. В период общего кризиса капитализма, особенно после Второй мировой войны, существенно возрастает удельный вес государственного капитала. Преобладающая часть частного капитала инвестируется в форме прямых вложений в различных предприятиях с целью получения сверхприбыли; государственный капитал чаще всего вывозится в форме займов и преследует достижение общеэкономических или политических целей.
Крупнейшим экспортёром капитала после Второй мировой войны стали США, использовавшие ослабление своих конкурентов и далеко оттеснившие Англию и др. капиталистические страны. В то же время видное участие в вывозе капитала принимают Англия, Нидерланды, Франция, Канада; в последние годы вывоз капитала усиливают ФРГ и Япония.
Целью курсовой работы является рассмотрение современных тенденций эмиграции капитала.
В связи с целью работы ставились и решались следующие задачи:
1. изучить сущность и основные формы эмиграции капитала;
2. обратить внимание на особенность вывоза прямых и портфельных инвестиций;
3. охарактеризовать динамику бегства капитала из России и географию эмиграции капитала в настоящее время.
1. Масштабы эмиграции капитала в настоящее время
1.1 Сущность и формы вывоза капитала
Вывоз капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).
Классификация форм вывоза капитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится и функционирует за рубежом в следующих формах.
1. В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму. По приблизительной оценке, в 1998 г. вывоз капитала из России составил около 30 млрд долл., в том числе в форме государственного капитала лишь 0,2 млрд долл., а остальное — в форме частного капитала.
2. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.
3. В краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах (рис. 1). В мире и в России преобладает движение краткосрочного капитала.
Рис. 1. Деление ввоза и вывоза капитала на краткосрочный и долгосрочный
Хотя депозиты в банках и средства на счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок более одного года, их традиционно относят к краткосрочному капиталу.
4. В ссудной и предпринимательской форме (рис. 2). Так, в 1998 г. Россия вывозила капитал в основном в ссудной форме.
Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу доход главным образом в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме (предпринимательский капитал) — преимущественно в виде прибыли.
Рис. 2. Деление ввоза и вывоза капитала на ссудный и предпринимательский
1.2 Вывоз прямых и портфельных инвестиций
Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные инвестиции. Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций. Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.
Характерная черта прямых инвестиций, по определению МВФ, состоит в том, что инвестор участвует в управленческом контроле над объектом (предприятием), в который инвестирован его капитал. Обычно для этого достаточно владеть 10% акционерного капитала. Портфельные инвестиции такого участия в контроле не дают. Они, как правило, представлены пакетами акций (или отдельными акциями), на которые приходится менее 10% собственного капитала фирмы, а также облигациями и другими ценными бумагами. В разных странах формальную границу между прямыми и портфельными инвестициями устанавливают по-разному, но обычно это 10%.
Нужно вообще иметь в виду, что граница между прямыми и портфельными инвестициями во многом условна. Часто возможность управленческого контроля может дать весьма небольшой пакет акций (паев) фирмы, особенно если собственный капитал фирмы распределен между многими владельцами или если в руках владельца небольшой части капитала важная для фирмы технология и т.д. Нечеткость границы наблюдается в некоторых случаях и между предпринимательским и ссудным капиталом. Так, к прямым инвестициям относят займы родительских фирм своим зарубежным филиалам.
Через вывоз прямых инвестиций инвесторы учреждают за рубежом новую фирму (самостоятельно или с местным партнером); покупают существенную долю в уже действующей за рубежом фирме; полностью покупают (поглощают) эту фирму. За рубежом такие фирмы обычно называют зарубежными филиалами (англ. foreign affiliates) родительских компаний (в России под филиалом часто имеют в виду то, что на Западе именуют отделением).
В свою очередь, эти филиалы подразделяются на отделения, дочерние и ассоциированные компании. Отделение (англ. division, branch), которое обычно полностью или на паях принадлежит иностранному инвестору и является его представительством или офисом, хозяйственным товариществом, землей и другой недвижимостью, оборудованием и транспортными средствами. Обычно это закупочно-сбытовые фирмы со складами и сервисным оборудованием, строительные, транспортные и добывающие предприятия. Дочерняя компания (англ. subsidiary) регистрируется за рубежом как самостоятельная компания (т.е. является юридическим лицом) с собственным балансом, но контроль над ней осуществляет родительская фирма, в силу того что она обладает основной частью акций (паев) дочерней компании или же всем ее капиталом. Ассоциированная компания (англ. assotiated company, associate) отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того, что той принадлежит существенная (но не основная) часть акций (паев).
В России отделениям, дочерним и ассоциированным компаниям соответствуют филиал, дочернее и зависимое общества.
К разновидности ассоциированной компании можно отнести и большинство совместных компаний, совместных предприятий (англ. joint ventures), создаваемых на паях двумя или несколькими национальными фирмами (хотя среди них могут быть и иностранные). Узкий ассортимент продукции, короткий срок существования, совсем не обязательное иностранное участие — в этом отличие западного толкования термина «совместное предприятие» от российского.
К зарубежным филиалам иногда относят такие предприятия, в которых родительской компании не принадлежит ни одна акция (пай). Управленческий контроль над подобным подразделением родительская компания осуществляет через заключение соглашения, например через контракты на управление этим предприятием (особенно это относится к гостиницам), на совместное производство в рамках принадлежащего местному партнеру предприятия (через поставки сырья, технологии .и т.д.) и др. В данном случае определяющим является не владение собственностью (ее частью) этих филиалов, а существование контрактных отношений на базе кооперации. Для таких отношений употребляют термин «кооперационные соглашения». Если имеют в виду и кооперационные соглашения, и совместные предприятия, то используют термин «стратегические союзы» (англ. strategic alliances).
2. Анализ динамики бегства капитала из России и география эмиграции капитала в настоящее время