Организация и информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности (стр. 6 из 7)

Финансовое положение ОАО "ТАИФ-НК" во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль.

В целом результативность работы любого предприятия можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей.

Цель анализа рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

От уровня рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Изучая конечные финансовые результаты деятельности ОАО "ТАИФ-НК", важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Это соотношение называется рентабельностью и может быть представлено тремя группами показателей:

- показатели рентабельности, характеризующие прибыльность продаж или рентабельность реализованной продукции;

- показатели рентабельности, характеризующие рентабельность производства продукции и реализуемых инвестиционных проектов;

- показатели рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих, как собственный и заемный капитал.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования.

Величина прибыли и уровень рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности ОАО "ТАИФ-НК" являются:

- контроль над выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики показателей;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов;

- выявление резервов роста прибыли;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовые результаты ОАО "ТАИФ-НК" выражаются в способности определенного предприятия наращивать свой экономической потенциал.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются прежде всего качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).

Финансовый результат деятельности предприятия служит своего рода показателем значимости данного предприятия в народном хозяйстве.

В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам и т.д.

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК" по всем основным направлениям ее работы: строительной, финансовой, инвестиционной.

Они составляют базу развития организации, являются наиболее важными в системе оценки итогов работы предприятия, в оценке надежности и его финансового благополучия.

Целая совокупность показателей оценивает рентабельность или доходность предприятия по видам деятельности и направлениям вложения средств за конкретный временной период.

Расчет данных показателей ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг. представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Расчет показателей рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., %

Показатель	Формула расчета показателя по данным отчетности	Расчетные значения показателя
Показатель	Формула расчета показателя по данным отчетности	2006 год	2007 год	2008 год
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	Стр. 190 ф.2/Стр. 300 ф.1	9	13	15
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	Стр.190 ф.2/(стр.490-стр.450) ф.1	136	84	32
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	Стр.050 ф.2/Стр. 010 ф.2	7	11	12
4. Рентабельность текущих затрат	Стр.050 /(стр.020+стр.030+стр.040) ф.2	8	12	13
5. Рентабельность внеоборотных активов	Стр. 190 ф.2Стр.190 ф.1	18	25	23

Основными показателями рентабельности предприятия являются:

- рентабельности активов;

- рентабельности собственного капитала;

- рентабельности реализации;

- рентабельности текущих затрат;

- рентабельности инвестированного (используемого) капитала.

Представим данные показатели в виде диаграммы (рисунке 6).

Рисунок 6 - Динамика показателей уровня рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., %

Анализируя данные, представленные в таблице 5 и на рисунке 6, следует отметить следующее: по данным отчетности предприятие ОАО "ТАИФ-НК" достаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку коэффициенты рентабельности его активов и собственного капитала в 2006 году составили соответственно 9 и 136%.

В 2007 году наблюдался рост коэффициента рентабельности активов на 4% и спад коэффициента рентабельности собственного капитала до 84%, в 2008 году коэффициент рентабельности активов увеличивается на 2 %, а коэффициент собственного капитала также сохраняет динамику к спаду.

Проанализируем прибыльность от обычных видов деятельности данного предприятия. Рентабельность реализации продукции в отчетном периоде составила 12%, в предшествующем периоде - 11%. Рентабельность текущих затрат в 2008 году составила 13%, в предыдущем 2007 году - 12%. Это не плохие показатели – средние по отрасли. Рентабельность внеоборотных активов возрастает в 2007 году и снижается в отчетном периоде. Более детальным является анализ коэффициентов платежеспособности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так коммерческий банк, предоставляя кредит предприятию, пристальное внимание обращает на значение коэффициента быстрой ликвидности, так как сумма дебиторской задолженности может быть использована в качестве залога при выдаче кредита. Исходя из данных баланса в ОАО "ТАИФ-НК" коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (таблица 6).

Таблица 6 - Показатели платежеспособности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг.

Показатели	Формула расчета	Норматив	2006 год	2007 год	2008 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства	0,2-0,3	0,04	0,17	1,16
Коэффициент быстрой ликвидности	(Денежные средства + Дебиторская задолженность до 12 мес.+ Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные пассивы	0,8-1,0	0,54	0,57	2,32
Коэффициент общей ликвидности	Отношение суммы оборотных активов и суммы краткосрочных обязательств	1,5-2,0	0,91	0,84	3,05

Данные таблицы 6 показывают из года в год увеличение коэффициентов ликвидности ОАО "ТАИФ-НК". За 2007 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,13 пункта. Он показывает, что к концу 2007 года ОАО "ТАИФ-НК" 17 % краткосрочных обязательств могло погасить за счет использования денежных средств и ценных бумаг. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2-0,3), можно отметить, что предприятие имеет достаточно наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать доверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на конец 2006 года краткосрочные долговые обязательства на 54% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу 2008 года значение коэффициента увеличилось на 1,78 пункта. Это показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации на 232%. Коэффициент общей ликвидности за 2006-2008 гг. увеличился по сравнению с 2006 годом на 2,14 пункта до 3,05 пункта к концу года. Предприятие покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Это обстоятельство свидетельствует о низком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Таким образом, предприятие ОАО "ТАИФ-НК" можно охарактеризовать как рентабельное и платежеспособное. За период с 2006 по 2008 годы ОАО "ТАИФ-НК" имеет тенденцию к повышению уровня рентабельности и платежеспособности.