У цілому можна відзначити, що всі показники рентабельності вкладень підприємства знаходяться на достатньому рівні, що говорить про ефективне вкладення коштів ТОВ „Піца Челентано”.
На практиці застосовують різні методики аналізу фінансової стійкості. Проаналізуємо фінансову стійкість підприємства за допомогою відносних показників - коефіцієнтів, розрахованих в таблиці 2.7.
Аналіз даних таблиці 2.7 дає можливість зробити висновки про стан кожного коефіцієнта і про фінансову стійкість підприємства в цілому.
Коефіцієнт незалежності на ТОВ „Піца Челентано” на кінець 1 півріччя 2009 року складає 0,48, що майже наближається до норми, що рекомендується, отже, підприємство має власних засобів трохи менше, ніж позикових і що говорить про його відносну фінансову незалежність. Але потрібно відзначити зниження даного коефіцієнта в порівнянні з 2008 роком на 0,05, коли він складав 0,53 і цілком задовольняв нормативному значенню.
Значення коефіцієнта співвідношення позикових і власних засобів свідчить, що на початку діяльності підприємство здійснювало фінансування власної діяльності головним чином за рахунок залучених коштів, що майже вдвічі перевищували власні. У подальшому періоді - 1 півріччі 2008 року – цей показник зріс до 1,13, що свідчить вже про переважне фінансування за рахунок власних джерел коштів, підприємство залучало на кожну 1 грн. власних засобів, вкладених в активи, 87 коп. позикових коштів. Протягом 1 півріччя 2009 року позикові кошти зросли до 1,08 грн. на кожну 1 грн. власних вкладень.
Таблиця 2.7 Показники фінансової стійкості ТОВ «Піца Челентано» у 1 півр. 2007 – 2009 рр
| №п/п | Показники | Норма | Пояснення | На кінець 1 півр. 2007 р. | На кінець 1 півр. 2008 р. | На кінець 1 півр. 2009 р. | Відхи-лення 2008 від 2007 | Відхи-лення 2009 від 2008 |
| 1 | Коефіцієнт незалежності | ³0,5 | Показує частку власних засобів у загальній сумі коштів підприємства. | 0,28 | 0,53 | 0,48 | 0,25 | -0,05 |
| 2 | Коефіцієнт співвідно-шення власних і позикових засобів. | £1 | Показує скільки позикових засобів залучало підприємство на 1 грн. вкладених в активи власних засобів | 0,38 | 1,13 | 0,92 | 0,75 | -0,21 |
| 3 | Коефіцієнт довгостро-кового залучення позикових засобів. | Показує скільки довго-строкових позик притяг-нуто для фінансування активів поряд із власними засобами | - | - | - | |||
| 4 | Коефіцієнт маневреності власних засобів. | ³0,1 | Характеризує ступінь мобільності використання власних засобів | 0,36 | 0,79 | 0,82 | 0,43 | 0,03 |
| 5 | Коефіцієнт забезпечення власними засобами. | ³0,1 | Показує частку ВОК, придбаних за рахунок власних коштів. | 0,36 | 0,79 | 0,82 | 0,43 | 0,03 |
| 6 | Коефіцієнт реальної вартості ОЗ і матеріальних оборотних коштів у майні під-приємства. | ³0,5 | Показує частку майна виробничого призначення (реальних активів) у загальній сумі майна підприємства. | 0,19 | 0,24 | 0,59 | -0,07 | -0,02 |
| 7 | Коефіцієнт реальної вартості ОЗ у майні під-приємства. | 0,5 | Показує питому вагу основних засобів у майні підприємства. | 0,18 | 0,11 | 0,09 | -0,07 | -0,02 |
Тенденція збільшення позикових засобів може в майбутньому підсилити залежність підприємства від притягнутих коштів. На ТОВ „Піца Челентано” це виражається у випереджаючому зростанні кредиторської заборгованості у порівнянні з часткою власних засобів.
Коефіцієнт маневреності власних засобів і коефіцієнт забезпеченості власними засобами на протязі усього аналізуємого періоду мали позитивне значення, що значно перевищувало нормативне, що свідчить про достатність у підприємства власних оборотних коштів. Протягом 2-х років дані показники зростали і у 1 півріччі 2009 року ці коефіцієнти придбали значення відповідно 0,82 і 0,82 при нормі не менш 0,1. Рівність цих показників пояснюється відсутністю у підприємства довгострокових зобов’язань на протязі усього аналізуємого періоду. Причому ця тенденція є тим більш позитивною, так як в абсолютному вираженні сума збільшення власних оборотних коштів була досить значною, і при продовженні даної тенденції підприємство буде мати подальшу можливість поліпшення фінансової автономності в майбутньому.
Коефіцієнт реальної вартості основних і матеріальних оборотних коштів перевищив нормативне значення тільки на кінець 1 півріччя 2009 року (0,59 при нормі 0,5), постійно збільшуючись з 2007 року – з 0,19 до 0,24 у 2008 році. Це підвищення позитивно впливає на фінансове положення підприємства, тому що майно виробничого призначення склало 59% у майні підприємства.
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів на протязі усього аналізуємого періоду був менше нормативу, що пояснюється спеціфікою торгової діяльності підприємства, при якій більшість наявних коштів підприємство спрямовує в оборотні активи. Хоча цей відносний показник знижується, в абсолютному виразі основні засоби підприємства швидко зростають на протязі усього аналізуємого періоду – з 1,4 тис. грн. у 2007 році і 9,5 тис. грн. у 2008 році до 19,0 тис. грн. у 2009 році.
Тепер необхідно провести оцінку платоспроможності і ліквідності підприємства.
Ліквідність підприємства - це здатність повернути в термін отримані в кредит кошти, чи здатність оборотних коштів перетворюватися в готівку, необхідну для нормальної фінансово-господарської діяльності підприємства.
Як правило, класичний аналіз і оцінка структури балансу організації проводиться на основі показників:
- коефіцієнта поточної ліквідності;
- коефіцієнта забезпеченості власними засобами;
- коефіцієнтів відновлення (утрати) платоспроможності.
Щоб організація була визнана платоспроможною, значення цих коефіцієнтів повинні відповідати нормативним, зазначеним у таблиці 3.8.
Зовнішньою ознакою неспроможності є призупинення поточних платежів, нездатності погашати зобов'язання кредиторам протягом 3-х місяців із дня настання термінів їхнього виконання.
Проаналізуємо коефіцієнти ліквідності і платоспроможності та їх зміну. Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому варто використовувати загальний показник ліквідності (коефіцієнт покриття). За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з погляду ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з декількох потенційних партнерів на основі звітності. Дані відображені у таблиці 2.8.
Загальний поточний коефіцієнт покриття на кінець 1 півріччя 2009 року досяг значення 1,93 при нормативному значенні більше 2,0 і скоротився за звітний період на 0,2 з 2,13 у 1 півріччі 2008 року, що перевищувало норматив. Однак незважаючи на деяке зниження, необхідно підкреслити, що з 2007 року, коли цей показник мав значення у 1,38, відбулося його значне зростання. Підприємство практично може покрити зобов’язання своїми активами.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець 1 півріччя 2009 року склав 0,31, при його значенні за попередній період 0,59. Це значить, що підприємство може негайно погасити за рахунок коштів і короткострокових фінансових вкладень 31% (з необхідних 20%) короткострокових зобов'язань підприємства. Цей показник у 1,5 рази вище нормативного, що не може не викликати довіру до даної організації. Незважаючи на зниження у порівнянні з попереднім періодом, треба відзначити зростання даного показника з 2007 року більш ніж у 2,5 рази (з 0,14 до 0,31).
Таблиця 2.8 Коефіцієнти платоспроможності і ліквідності ТОВ «Піца Челентано»у 1 півріччі 2007 – 2009 рр
| № п/п | Показники | Норма | Пояснення | На кінець 1 півр. 2007 р. | На кінець 1 півр. 2008 р. | На кінець 1 півр. 2009 р. | Відхи-лення 2008 від 2007 | Відхи-лення 2009 від 2008 |
| 1 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | ³0,2-0,7 | Показує яку частину короткострокової заборгованості підприємство може реально погасити найближчим часом | 0,14 | 0,59 | 0,31 | 0,45 | -0,28 |
| 2 | Коефіціент критичної оцінки | ³0,7 | Відбиває прогнозовані платіжні можливості за умови своєчасних розрахунків з дебіторами. | 1,12 | 1,61 | 0,78 | 0,49 | -0,83 |
| 3 | Коефіціент швидкої ліквідності | ³l | Показує платіжні можливості підприємства, не тільки за умови своєчасних розрахунків з дебіторами, але і продажем, у разі потреби, інших елементів матеріальних оборотних коштів | 1,14 | 1,89 | 1,75 | 0,75 | -0,14 |
| 4 | Загальний поточний коефіцієнт покриття | ³2 | Характеризує покриття зобов’язань усіма активами | 1,38 | 2,13 | 1,93 | 0,75 | -0,20 |
| 5 | Частка оборотних коштів в активах | >0,5 | Характеризує загальну забез-печеність підпри-ємства оборотними коштами. | 0,83 | 0,89 | 0,91 | 0,06 | -0,02 |
| 6 | Коефіцієнт забезпе-ченості власними оборот. коштами | ³0,1 | Характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості. | 1,0 | 0,66 | 0,41 | -0,34 | -0,25 |
Значення коефіцієнта критичної оцінки з 1,61 у 1 півріччі 2008 року зменшилося до 0,78 у 1 півріччі 2002 року, що не заважило залишитися йому в межах нормативного значення, і перевищити його на 0,08. Тобто за рахунок грошових коштів і дебіторської заборгованості, у випадку її виплати, ТОВ „Піца Челентано” зможе погасити 78% зобов’язань.