Оценка кредитоспособности
Оценка кредитоспособности связана с изучением таких показателей, как ликвидность баланса, удельный вес собственных средств, рентабельность производства и др., которые непосредственно характеризуют финансовое состояние организации.
При заключении кредитного договора определяется наращенная сумма долга (S) с учетом процентов за банковский кредит:
S = P * (1 + n * i), [36]
где P – сумма кредита;
(1 + n * i) - множитель наращивания;
n – срок, на который выдается кредит;
i – банковская ставка процента за кредит.
При выдаче кредита необходимо определить величину источника его погашения за период, испрашиваемый заемщиком; при этом следует учитывать изменение чистой прибыли и амортизационных отчислений в предстоящем периоде .
Таким образом, величина источника погашения кредита с учетом фактора времени равна:
Rn = Пn * Ln1 + an * Ln2 [37]
Где Пn – чистая прибыль организации
Ln1 Ln2 – коэффициенты приведения;
an – амортизационные отчисления.
В случае, если сумма величины Rn недостаточна для погашения наращенной суммы долга, т.е. Rn > S, то заемщик не кредитоспособен. В этом случае банк может снизить запрашиваемую сумму кредита, изменить банковскую ставку процента за кредит или срок погашения ссуды. (9, с. 201).
Прогноз банкротства
Для анализа банкротства используют:
- индекс кредитоспособности (индекс Альтмана), который рассчитывается:
z – счёт = 1,2*К1 + 1,4* К2 + 3,3* К3 +0,6* К4 +1,0* К5 [38]
К1 = оборотный капитал / всего активов;
К2 = (резервы + фонды спецназначения + нераспределенная прибыль)/ всего активов;
К3 = результат от реализации / всего активов;
К4 = уставный капитал / заемный капитал;
К5 = выручка от реализации / всего активов.
| Значение Z - счета | Вероятность банкротства |
| 1,8 и меньше | Очень высокая |
| От 1,81 до 2,7 | Высокая |
| От 2,71 до 2,9 | Существует возможность |
| 3,0 и выше | Очень низкая |
- показатели платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности.
КП = оборотные средства в запасах / наиболее срочные обязательства;
КОС = собственные оборотные средства / оборотные средства в запасах;
КУВ = расчетный КП / Установленный КП
Основанием для признания организации неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: КП < 2 либо КОС < 0,1. (4, с. 382).
Для предотвращения банкротства предпринимаются следующие шаги: избавляются от убыточной продукции и подразделений, разрабатывают и осуществляют программу сокращения затрат, улучшают управление активами, увеличивают скорость оборачиваемости капитала. Но для выхода из кризиса и дальнейшего развития организации необходима разработка программы по финансовому оздоровлению. (8, с. 373).
7.2 Анализ объёмов производства и реализации продукции в ООО «Интегро-Трейдинг»
Объем производства и реализации продукции являются взаимосвязанными показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса приоритет отдаётся объёму производства продукции, который определяет объём продаж. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объём продаж, а наоборот, возможный объём продаж является основой разработки производственной программы. ООО «Интегро-Трейдинг» должно производить только те товары и в таком объёме, которые оно может реализовать.
Рассмотрим динамику производства продукции по видам основных производств – фанерного:
Таблица 9
Технико-экономические показатели по фанерному производству за 2009 год
| № п/п | Показатели | Ед. изм. | 2008 год | 2009 год2009 год | ||||
| факт | план | факт | к плану, % | к 2008 г, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| 1 | Товары проданные в ценах реализации | тыс. руб. | 12119 | 10730 | 10316 | 96,1 | 85,1 | |
| 2 | Валовый выпуск фанеры | м3 | 1208 | 1201 | 1215 | 101,1 | 100,5 | |
| 3 | Товарный выпуск фанеры(сортов.) | м3 | 11479 | 11416 | 11484 | 100,6 | 100,0 | |
| 4 | Большеформатная - всего | м3 | 1795 | 2723 | 2717 | 99,7 | 151,4 | |
| 5 | Ребросклейка шпона | % | 8,2 | 7,5 | 7,9 | 105,3 | 96,3 | |
| 6 | Починка шпона | % | 13,0 | 15,6 | 13,4 | 85,9 | 103,1 | |
| 8 | Выход фанеры сорта "С" | % | 29,8 | - | 25,0 | - | 83,9 | |
| 9 | Выпуск 3 мм фанеры | % | 8,4 | - | 8,4 | - | 100,0 | |
| 10 | Выход полного формата | % | 86,6 | - | 87,3 | - | 100,8 | |
| 11 | Средняя толщина фанеры | мм | 7,89 | - | 8,17 | - | 103,5 | |
| 12 | Расход сырья на 1 м3 фанеры | м3 | 2,77 | 2,72 | 2,73 | 100,4 | 98,6 | |
| 13 | Расход смолы КФО на1 м3 (сух.) | кг | 62,0 | 62,0 | 62,2 | 100,3 | 100,3 | |
| 14 4 | Расход смолы СФЖ на1кбм(жидк) | кг | 122,9 | 127,1 | 126,6 | 99,6 | 103,0 | |
| 15 | Производительность осн.оборудования | м3/ч | ||||||
| -лущильные станки | м3/ч | 3,74 | - | 3,71 | - | 99,1 | ||
| -сушилки | м3/ч | 3,52 | _ | 3,46 | - | 98,3 | ||
| -клеевые пресса | м3/ч | 3,30 | - | 3,34 | - | 101,2 | ||
| 16 | Среднесписочная численность основного производства | чел. | 165 | 150 | 151 | 100,6 | 91,5 | |
| 17 | Фонд заработной платы | тыс.руб. | 2017449 | 2475100 | 2548001 | 102,9 | 126,3 | |
| 18 | Среднемесячная зарплата 1 работника | руб. | 7231 | 10270 | 10576 | 102,9 | 146,2 |
| 19 | Выработка на 1 работника | м3 | 433,07 | 500,79 | 504,34 | 100,7 | 116,4 |
| 20 | Выработка на 1 работника | тыс. руб. | 25849 | 44710 | 42809 | 95,7 | 165,6 |
В 2009 году план по производству фанеры не выполнен на 3,9% по товарной продукции в ценах реализации. По объёму производства план перевыполнен на 1,1% или на 14 м3, а по сравнению с 2008 годом объём производства увеличился на 8 м3. Расход сырья на 1 м3 превысил плановые показатели на 0,4%, а в сравнении с 2008 годом расход сырья снизился на 1,4%, что связано с лучшим качеством сырья, уменьшением отходов производства. Основное оборудование используется на 100 %, что говорит о своевременном ремонте и наладке. Выработка работников в м3 немного выше запланированной (на 0,7%) и по сравнению с 2008 годом также выше (на 16,4%). А если рассматривать выработку на одного работника в тыс. руб., то по отношению к плану она меньше на 4,7%, а по отношению к 2008 году выросла на 65,6%.
Вывод: План реализации товара в 2009 году не выполнен, хотя по объему выпуска план перевыполнен, этот факт говорит о необходимости выхода на другие рынки сбыта, для реализации всей выпускаемой продукции.
7.3 Анализ себестоимости продукции ООО «Интегро-Трейдинг»
Анализ себестоимости продукции, работ и услуг позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, влияние факторов на его прирост, резервы, а также дать оценку работы организации по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.
Себестоимость продукции – важнейший показатель экономической эффективности производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. От его уровня зависят финансовые результаты деятельности организации, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние. Рассчитаем себестоимость продаж.
Таблица 10
Факторный анализ себестоимости продаж
| Показатели | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменения затрат в коп. | |||||||
| Сумма | Затраты в коп.на 1 руб. выручки | Уд. вес, % | Сумма | Затраты в коп.на 1 руб. выручки | Уд. вес, % | Сумма | Затраты в коп.на 1 руб. выручки | Уд. вес, % | За 2008 г | За 2009 г | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
| 1.Материальные затраты, т.р. | 412262 | 51,36 | 55,20 | 542507 | 55,09 | 59,00 | 927052 | 63,51 | 66,73 | +3,73 | +8,42 |
| 2.Затраты на оплату труда | 113596 | 14,15 | 15,21 | 132576 | 13,46 | 14,42 | 150341 | 10,30 | 10,82 | -0,69 | -3,16 |
| 3.Амортизация | 14748 | 1,84 | 1,97 | 39769 | 4,04 | 4,33 | 95366 | 6,53 | 6,86 | +2,20 | +2,50 |
| 4. Отчисления на соц. нужды | 41694 | 5,19 | 5,58 | 47357 | 4,81 | 5,15 | 52377 | 3,59 | 3,77 | -0,39 | -1,22 |
| 4.Прочие затраты | 164559 | 20,50 | 22,03 | 157285 | 15,97 | 17,11 | 164014 | 11,24 | 11,81 | -4,53 | -4,73 |
| 5.Итого по элементам | 746859 | 93,04 | 100 | 919494 | 93,36 | 100 | 1389150 | 95,17 | 100 | +0,32 | +1,80 |
| 6.Выручка от реализации | 802707 | х | х | 984848 | х | х | 1459714 | х | х | х | х |
| 7.Прибыль, в коп. | х | 6,96 | х | х | 6,64 | х | х | 4,83 | х | ||
В 2008 году по сравнению с 2007 годом имеет место перерасход затрат в сумме 0,32 коп, что обусловлено более высоким уровнем материалоёмкости (+ 3,73 коп.), повышением уровня амортизации (на 2,20 коп.) при одновременном снижении затрат на оплату труда (на 0,69 коп.), отчислений на социальные нужды (на 0,39 коп.) и прочих затрат (на 4,53 коп.).
В 2009 году по сравнению с 2008 годом перерасход затрат составил 1,80 коп., данное изменение обусловлено повышением материалоёмкости на 8,42 коп. и увеличением амортизации на 2,50 коп., вместе с тем наблюдается снижение затрат на оплату труда (на 3,16 коп.), отчислений на социальные нужды (на 1,22 коп.) и снижением прочих затрат на 4,73 коп.
На основе данных таблицы можно рассчитать сумму относительного перерасхода или экономии по каждому элементу затрат в тыс. руб. на фактическую выручку от продаж: